序号 | 证券代码 | 证券简称 | 研究机构 | 最新评级 | 目标价 | 报告日收盘价 | 预期涨幅 | 盈利预测 | 报告日期↓ | 报告摘要 | ||||
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21年EPS | 22年EPS | 23年EPS | ||||||||||||
1 | 600030 | 中信证券 | 国泰君安 | 增持 | 36.77 | 24.15 | 52.26% | 1.35 | 1.60 | 1.92 | 2021-03-23 | 报告摘要 | ||
中信证券2020年年报点评:投融需求双旺驱动业绩增长 维持“增持”评级,维持目标价36.77元/股。公司20年营业收入/归母净利润543.8/149.0亿元,同比+26.1%/+21.9%;加权平均ROE同比+0.67pct至8.43%,符合我们的预期。基于谨慎原则,公司全年计提信用减值损失65.8亿元,拉低业绩增速。我们下调公司21-23年EPS至1.35/1.60/1.92元(调前21-22年1.57/1.88元)。维持目标价36.77元/股,对应21年PB 2.50X,维持“增持”评级。 |
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2 | 002281 | 光迅科技 | 国泰君安 | 增持 | 38.00 | 28.93 | 31.35% | 0.69 | 0.82 | 0.94 | 2020-08-28 | 报告摘要 | ||
光迅科技2020年中报点评:产品结构升级,芯片自给率提升助力业绩超预期 维持盈利预测和增持评级不变。维持2020-2022年归母净利润预测为4.70亿元、5.55亿元和6.39亿元,对应每股收益分别为0.69、0.82和0.94元,归母净利润增速为31.5%,18.1%,15.0%;考虑到同行业平均估值及公司核心竞争优势,目标价38元,增持评级。 |
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3 | 600048 | 保利地产 | 国泰君安 | 增持 | 17.63 | 15.60 | 13.01% | 2.73 | 3.32 | 4.05 | 2020-08-27 | 报告摘要 | ||
保利地产2020年中报业绩点评:结算同步行业,利润率保持韧性 公司上半年结算因疫情拖累,考虑到公司结算均价仍然较低,预计业绩将保持相对快速增长。维持谨慎增持评级,维持2020~2022年EPS分别为2.73/3.32/4.05元,维持目标价17.63,目标价对应PE为6.5X。 |
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4 | 600030 | 中信证券 | 国泰君安 | 增持 | 36.77 | 28.50 | 29.02% | 1.32 | 1.57 | 1.88 | 2020-08-25 | 报告摘要 | ||
中信证券20年中报点评:金融资产持续扩张,投资业务收入同比大增 维持“增持”评级,上调目标价至36.77元/股。公司20H1营业收入/归母净利润267.4/89.3亿元,同比+22.7%/+38.5%,ROE5.1%,同比+0.96pct;公司20Q2归母净利润48.5亿,环比+19%,超出我们的预期。随着市场回暖交投活跃度的进一步提升及创业板注册制改革的深入推进,公司手续费类及投资业务业绩有望继续保持高增长,我们上调公司2020-2022年EPS至1.32/1.57/1.88(调前2020-21年1.21/1.40元),2020-22年ROE分别为9.9%/11%/12%。公司作为行业龙头将继续分享深改政策红利,考虑公司业绩突出的成长性,上调公司目标价至36.77元/股,对应20P/B2.68X,增持。 |
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5 | 600732 | 爱旭股份 | 国泰君安 | 增持 | 18.40 | 15.60 | 17.95% | 0.37 | 0.92 | 1.27 | 2020-08-25 | 报告摘要 | ||
爱旭股份系列报告6:大尺寸电池扩产加速,实现跨越式发展 维持“增持”评级。上调2020-2022年EPS至0.37(+0.09)、0.92(+0.40)、1.27(+0.49)元,上调原因为行业逐渐摆脱疫情影响产品价格回升,以及大尺寸高效电池结构性短缺提升盈利能力。上调目标价至18.40(+6.80)元,对应2021年20倍PE,上调原因为EPS预测上调。 |
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6 | 000708 | 中信特钢 | 国泰君安 | 增持 | 21.78 | 21.47 | 1.44% | 1.21 | 1.35 | 1.50 | 2020-08-24 | 报告摘要 | ||
中信特钢2020年中报点评:业绩符合预期,看好公司稳步成长 本报告导读: |
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7 | 600337 | 美克家居 | 国泰君安 | 增持 | 7.20 | 4.56 | 57.89% | 0.22 | 0.30 | 0.35 | 2020-08-24 | 报告摘要 | ||
美克家居公司更新报告:全渠道平台转型加快推进,经营质量有望持续改善 本报告导读: |
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8 | 601601 | 中国太保 | 国泰君安 | 增持 | 46.87 | 36.22 | 29.40% | 2.81 | 2.92 | 3.32 | 2020-08-24 | 报告摘要 | ||
中国太保:核心指标符合预期,渠道转型望量价兼顾 寿险尚在改革进程中,预计后续将兼顾代理人规模与质量增长;财险承保盈利能力改善,董事会引入“最强大脑”推动战略优化的确定性更强,维持增持。 |
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9 | 603486 | 科沃斯 | 国泰君安 | 增持 | 44.88 | 89.00 | -49.57% | 0.66 | 0.90 | 1.20 | 2020-08-24 | 报告摘要 | ||
科沃斯2020年半年报点评:技术升级打开空间,开启新一轮增长周期 本报告导读: |
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10 | 601919 | 中远海控 | 国泰君安 | 买入 | 4.40 | 11.64 | -62.20% | 0.15 | 0.18 | 0.20 | 2020-08-24 | 报告摘要 | ||
中远海控:公司盈利能力向好,“收集” 中远海控(“公司”)在集装箱航运和港口运营领域均处领先地位。以标准箱产能计,公司为全球第三大承运人。以总集装箱吞吐量计,公司为全球最大港口运营商。 |
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11 | 600477 | 杭萧钢构 | 国泰君安 | 增持 | 7.00 | 3.72 | 88.17% | 0.35 | 0.35 | 0.43 | 2020-08-21 | 报告摘要 | ||
杭萧钢构:H1业绩大增132%,积极推进战略合作及绿色电商 H1业绩高增132%;政策力度持续强化,装配式钢结构是建筑成长最快最佳赛道,公司积极拓展装配式钢结构及绿色电商业务,看好订单业绩高增长。 |
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12 | 600176 | 中国巨石 | 国泰君安 | 增持 | 18.00 | 19.99 | -9.95% | 0.65 | 0.87 | 1.11 | 2020-08-20 | 报告摘要 | ||
中国巨石2020年中报点评:站在新一轮景气复苏的起点 维持“增持”评级。20Q2公司实现收入24.5亿元,同比下降4.55%,归母净利及扣非后归母净利分别为4.5、3.6亿元,分别同减18.4%、29.7%,符合市场预期。考虑到玻纤涨价7月即以开启,上调公司2020-22年eps至0.65、0.87(+0.06)、1.11(+0.10)元,分别同增7%、34%、27%。根据可比公司估值,给予公司2021年20XPE,上调公司目标价至17.4元。 |
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13 | 600963 | 岳阳林纸 | 国泰君安 | 中性 | 4.77 | 4.15 | 14.94% | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 2020-08-20 | 报告摘要 | ||
岳阳林纸2020年半年报点评:浆纸联动践行供应链低成本,生态业务转型加速 上调目标价至4.77元,维持中性评级。公司发布2020年中报,浆纸业务在产能整合重组后逐渐恢复,园林业务借助诚通凯胜优质设计服务能力及央企背景获取订单,维持2020~2022年EPS为0.22/0.24/0.26元,考虑公司造纸+园林双主业同步发展,参考造纸及园林同业给予公司一定估值溢价,给予2020年约22倍PE,上调目标价至4.77元,维持中性评级。 |
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14 | 688088 | 虹软科技 | 国泰君安 | 增持 | 107.50 | - | - | 0.68 | 0.89 | 1.19 | 2020-08-20 | 报告摘要 | ||
虹软科技2020年中报点评:拍摄算法营收增速望快速回升,屏下与智驾贡献弹性 维持增持。2020H1营收3.16亿(+14.5%)归母净利1.18亿(+23.7%)符合预期。维持预测2020-2022年EPS0.68/0.89/1.19元,维持目标价107.50元。 |
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15 | 600720 | 祁连山 | 国泰君安 | 增持 | 28.10 | 13.39 | 109.86% | 2.53 | 2.81 | 3.03 | 2020-08-20 | 报告摘要 | ||
祁连山2020年中报点评:20Q2量价齐升,资产负债表进一步优化 维持“增持”评级。20H1公司实现收入33.9亿元,同增16.5%,归母净利7.3亿元,同增45.83%,扣非后归母净利7.46亿元,同增78.84%,符合市场预期。我们认为下半年重点工程的开工有望延续区域水泥量价弹性,上调公司2020-22年EPS至2.53(+0.27)、2.81(+0.25)、3.03(+0.15)元,根据可比公司估值,给予公司2021年10XPE,上调目标价至28.1元。 |
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16 | 601615 | 明阳智能 | 国泰君安 | 增持 | 23.20 | 18.92 | 22.62% | 1.16 | 1.72 | 1.87 | 2020-08-20 | 报告摘要 | ||
明阳智能中报点评暨系列报告13:竞争优势全面显现,经营业绩逐季增长 维持“增持”评级。上调2020年EPS预测至1.16(+0.11)元,上调原因为费用率控制好于预期,维持2021-2022年EPS1.72、1.87元的预测。由于行业估值中枢上移至2020年20倍PE,上调目标价至23.20(+6.19)元。 |
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17 | 002123 | 梦网集团 | 国泰君安 | 增持 | 23.69 | 14.13 | 67.66% | 0.25 | 0.52 | 0.74 | 2020-08-19 | 报告摘要 | ||
梦网集团:5G消息元年,龙头起航 首次覆盖目标价23.69元,给予增持评级。预计公司2020-2022年归属母公司所有者的净利润分别为2.06、4.24和6.04亿元,对应每股收益分别为0.25、0.52和0.74元,考虑到公司正处于新业务发展期,通过5G消息、企业服务号、云视讯多产品矩阵布局,未来云通信服务能力明显提升,毛利率也随高利率新产品而有望提高,参考同行业平均估值水平,给予公司2020年4.5倍PS,对应目标价为23.69元,首次覆盖,给予增持评级。 |
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18 | 600305 | 恒顺醋业 | 国泰君安 | 增持 | 29.00 | 22.13 | 31.04% | 0.37 | 0.43 | 0.53 | 2020-08-19 | 报告摘要 | ||
恒顺醋业:曙光显现,改革可期 2020H1公司业绩符合市场预期,我们长期看好管理效率边际提升的带动下公司护城河持续拓宽,并最终带来持续强劲的业绩增长。 |
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19 | 601021 | 春秋航空 | 国泰君安 | 增持 | 47.22 | 54.78 | -13.80% | -0.66 | 0.87 | 2.02 | 2020-08-19 | 报告摘要 | ||
春秋航空:暑运有望率先扭亏,盈利恢复缓慢曲折 低成本优势,助力公司率先恢复周转效率及旺季扭亏。全球领先的高盈利能力恢复,有待国际市场有效复苏,所需时间将可能较为漫长。 |
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20 | 300806 | 斯迪克 | 国泰君安 | 增持 | 74.55 | 50.07 | 48.89% | 1.56 | 2.13 | 2.87 | 2020-08-19 | 报告摘要 | ||
斯迪克2020年中报点评:Q2业绩符合预期,进口替代有望加速 维持增持。上调2020-2022年EPS分别为1.56/2.13/2.87元(原为1.22/1.55/2.16元)。公司高端产品或不断放量,给予一定溢价,2021年35倍PE,上调目标价至74.55元(原为48.74元)。 |
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21 | 603017 | 中衡设计 | 国泰君安 | 增持 | 20.77 | 9.68 | 114.57% | 0.88 | 1.11 | 1.38 | 2020-08-18 | 报告摘要 | ||
中衡设计:装配式钢结构设计应用最成熟广泛,PE仅14倍显著低估 首次覆盖增持评级。公司是被市场严重低估的装配式设计公司,我们预测公司2020-22年EPS为0.88/1.11/1.38元增速22/26/24%;综合PE与PS两种估值法,给予目标价20.77元,目标价对应2020/21/22年23.6/18.7/15.1倍PE,首次覆盖给予增持评级。 |
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22 | 300059 | 东方财富 | 国泰君安 | 增持 | 30.05 | 28.93 | 3.87% | 0.46 | 0.57 | 0.66 | 2020-08-13 | 报告摘要 | ||
东方财富:交投活跃及市场份额提升双推业绩高增长 考虑到公司实际情况和可比公司估值水平,给予公司20年65倍P/E,对应目标价提升至30.05元,维持“增持”评级。公司2020H1实现营业收入/归母净利润33.4/18.1亿元,同比+67.1%/+107.8%;ROE7.9%,同比提升3.0pct,因此前已发业绩公告符合预期。Q2净利润9.35亿元,同比+92.8%。 |
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23 | 600426 | 华鲁恒升 | 国泰君安 | 增持 | 29.64 | 37.29 | -20.51% | 1.38 | 1.85 | 1.97 | 2020-08-13 | 报告摘要 | ||
华鲁恒升:越过低谷,开启成长 维持增持。上调2020-2022年EPS分别为1.38/1.85/1.97元(原为1.38/1.73/1.96元)。考虑公司成本优势和储备项目,给予2021年16倍估值,上调目标价至29.64元(原为20.33元)。 |
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24 | 300578 | 会畅通讯 | 国泰君安 | 增持 | 87.75 | 39.40 | 122.72% | 1.17 | 1.72 | 1.99 | 2020-05-14 | 报告摘要 | ||
会畅通讯2019年年报点评:业务顺利整合凸显协同效应,云视频平台成功适配UOS开拓成长空间 维持目标价87.75元,维持“增持”评级:公司 19年业绩符合预期,全年收入5.35亿元(+139.21%),净利润0.90亿元(+459.16%),业绩增长主要系公司对数智源与明日实业的业务整合顺利推进,三板块业务协同效应凸显,打开了云视频软硬件业务的发展空间。我们维持公司2020-2021年EPS 估测1.17元、1.72元,新增2022年EPS 估测1.99元。考虑到公司国产化云视频平台顺利适配UOS,有望享信创机遇驱动公司业绩爆发式增长,我们给予公司一定估值溢价,给予公司2020年75倍PE,维持目标价87.75元,维持“增持”评级。 |
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25 | 002699 | 美盛文化 | 国泰君安 | 增持 | 5.38 | 5.69 | -5.45% | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 2020-05-14 | 报告摘要 | ||
美盛文化2019年报点评:收购NT新增玩具业务,助力产品拓展收入增长 维持谨慎增持评级:考虑疫情负面影响,下调2020-2022年EPS至0.04(-0.09)/0.04(-0.14)/0.05元,参考传媒行业可比公司,给予2020年约135倍PE,维持目标价5.38元。 |
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26 | 002624 | 完美世界 | 国泰君安 | 增持 | 55.80 | 29.51 | 89.09% | 1.86 | 2.20 | 2.63 | 2020-05-14 | 报告摘要 | ||
完美世界2019年报暨2020一季报点评:业绩符合预期,强研发受益行业技术升级 年报及一季报业绩符合预期,上调目标价至55.80元。公司头部手游《完美世界》、《神雕侠侣2》、《新笑傲江湖》表现稳定,后续产品丰富望持续增厚业绩。考虑到用户线上娱乐需求增加,提高2020-21年EPS由1.85/2.03元至1.86/2.20元,预计2022年EPS2.63元;考虑到行业渠道分化下公司作为头部CP议价能力持续提升,给予公司2020年30xPE估值,上调公司目标价至55.80元(+42%),维持增持评级。 |
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27 | 600176 | 中国巨石 | 国泰君安 | 增持 | 13.00 | 19.99 | -34.97% | 0.65 | 0.81 | 1.01 | 2020-05-14 | 报告摘要 | ||
中国巨石:量价探底,年内配置窗口已至 维持“增持”评级。我们认为20Q1为公司全年业绩增速底部,二季度始有望逐季改善,中国巨石已处于历史底部估值区间,玻纤行业供给收缩+内需改善(海外疫情拐点将至)+结构性涨价显现,此时正是中长期布局之时。维持公司2020-22年EPS0.65、0.81、1.01元的预测,分别同增7%、25%、25%,维持目标价13元。 |
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28 | 600893 | 航发动力 | 国泰君安 | 增持 | 30.50 | 54.30 | -43.83% | 0.61 | 0.74 | 0.89 | 2020-05-14 | 报告摘要 | ||
航发动力2020年一季报点评:业绩符合预期,盈利能力大幅改善 上调目标价至 30.5元,维持“增持”评级。公司发布2020年一季报,业绩符合预期。我们维持2020-2022年EPS 预期0.61/0.74/0.89元。航空发动机行业是我国重点发展领域,公司作为航空发动机龙头,将充分受益,我们给予一定溢价,2020年50倍PE,上调目标价至30.5元,24.7%空间,增持。 |
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29 | 600038 | 中直股份 | 国泰君安 | 增持 | 58.35 | 60.25 | -3.15% | 1.23 | 1.51 | 1.83 | 2020-05-14 | 报告摘要 | ||
中直股份2020年一季报点评:疫情短期影响,需求依旧高景气 维持目标价58.35元,维持“增持”评级。公司发布2020年一季报,业绩符合预期。我们维持2020-2022年EPS预期1.23/1.51/1.83元,维持目标价至58.35元,30.7%空间,增持。 |
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30 | 300740 | 御家汇 | 国泰君安 | 增持 | 20.00 | 17.22 | 16.14% | 0.19 | 0.35 | 0.58 | 2020-05-12 | 报告摘要 | ||
御家汇首次覆盖报告:一代淘品牌王者,乘风破浪再起航 投资建议:自有品牌产品结构显著优化,代理业务加速成长可期。预计公司2020-2022年EPS为0.19、0.35、0.58元,参考可比公司给予2020年2.6XPS,目标价20元,首次覆盖,给予“增持”评级。 |
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31 | 002430 | 杭氧股份 | 国泰君安 | 增持 | 18.48 | 29.16 | -36.63% | 0.67 | 0.70 | 0.76 | 2020-05-11 | 报告摘要 | ||
杭氧股份公司年报及一季报点评:零售气体价格下降拖累公司业绩,总体符合预期 结论:维持增持评级。公司工业气体零售价格下降和设备毛利率下滑使得业绩总体承压,下调2020-2021年EPS至0.67元(原值0.76元)、0.70元(原值0.80元),新增2022年EPS0.76元,考虑公司气体业务拥有较好的现金流以及未来在电子气体方面的较大扩张潜力,维持目标价格18.48元,维持增持评级。 |
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32 | 002839 | 张家港行 | 国泰君安 | 增持 | 6.62 | 6.03 | 9.78% | 0.59 | 0.67 | 0.79 | 2020-05-11 | 报告摘要 | ||
张家港行2019年报及2020年一季报点评:息差逆势上扬,资产质量提升 投资建议:考虑疫情对基本面的负面冲击,下调2020年并上调2021年净利润增速预测至12.05%(-0.70pc)/13.93%(+3.20pc)/17.74%(新增),对应EPS0.59(+0.01,因预测值与实际值差异)/0.67(+0.03)/0.79元,BVPS6.30/6.82/7.43元。现价对应9.35/8.21/6.97倍PE,0.88/0.81/0.74倍PB。考虑疫情对估值的压制因素,下调目标价至6.62元,对应2020年1.05倍PB,维持增持评级。 |
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33 | 600582 | 天地科技 | 国泰君安 | 增持 | 5.92 | 3.10 | 90.97% | 0.27 | 0.31 | 0.33 | 2020-05-11 | 报告摘要 | ||
天地科技公司年报及一季报点评:公司经营较为稳健,业绩符合预期 结论:维持增持评级。公司2019年业绩较为稳健,2020Q1业绩因为疫情原因略有下滑,符合预期。考虑新冠疫情影响,我们下调公司2020-2021EPS至0.27元(原值0.35元)、0.31元(原值0.41元),新增2022年EPS0.33元,考虑公司智能无人开采业务增长较快,我们仍维持公司目标价格5.92元,维持增持评级。 |
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34 | 000625 | 长安汽车 | 国泰君安 | 增持 | 12.80 | 21.53 | -40.55% | 0.60 | 0.64 | 1.04 | 2020-05-09 | 报告摘要 | ||
长安汽车:自主盈利不断改善,静待合资业绩拐点 上调目标价至12.80元,维持增持评级。考虑到疫情带来的终端需求的下降,下调公司2020-2022年EPS预测为0.60(-0.28)/0.64(-0.73)/1.04元,参考可比公司给以2021年20倍PE,上调目标价至12.80元(原为9.66),维持增持评级。 |
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35 | 600984 | 建设机械 | 国泰君安 | 增持 | 18.20 | 12.47 | 45.95% | 0.90 | 1.26 | 1.73 | 2020-05-09 | 报告摘要 | ||
建设机械:疫情影响暂时,定增发行成功 公司92019年业绩略超预期,一季度受疫情影响,维持“增持”评级,维持价目标价018.20元。我们认为,目前下游受益于房地产施工面积不断增加与装配式建筑渗透率不断提升,需求不断放大,公司在运营塔吊数量保持高速增长。另一方面,一季度由于受疫情影响,公司无法正常执行合同,加之公司重资产,人员以及固定资产折旧等刚性成本,导致一季度亏损,二季度有望恢复正常。根据公司2019年报,公司2019年归母净利润同比增加236.47%,维持预计公司(增发股本计入前)在2020-2022年的EPS为0.90、1.26、1.73元。考虑公司所处行业需求快速增长,维持目标价18.20元,对应2020年20倍PE.庞源租赁背靠母公司建设机械上市公司平台,增发成功,行业向龙头集中。2019年租赁设备采购额较上年同期增长约43%,同时,租赁价格较2018同期有所上升,使得建筑机械租赁收入较2018同期增长约53%。2020年,庞源租赁塔机保有量跨入6000台规模,从5000台到6000台用了232天。公司于2020年4月通过非公开发行股票募集资金约15.06亿元,用于工程租赁设备扩容建设项目,进一步提升竞争力。 |
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36 | 000910 | 大亚圣象 | 国泰君安 | 增持 | 24.80 | 13.80 | 79.71% | 1.24 | 1.38 | 1.56 | 2020-05-07 | 报告摘要 | ||
大亚圣象2019年年报及2020年一季报点评:零售承压,期待B端继续放量 维持“增持”评级。2019年实现收入72.98亿元,同比增长0.51%;归母净利润7.20亿元,同比下降0.72%,EPS1.30元;2020年一季度实现收入7.55亿元,同降46.58%,归母净利润亏损0.56亿,低于市场预期。考虑疫情影响,我们下调2020-2021年EPS至1.24、1.38(-0.38、-0.38)元,新增2022年EPS1.56元,根据可比公司2020年平均20倍PE,下调目标价至24.80(-4.52)元。 |
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37 | 002851 | 麦格米特 | 国泰君安 | 增持 | 28.50 | 33.42 | -14.72% | 0.92 | 1.19 | 1.53 | 2020-05-06 | 报告摘要 | ||
麦格米特2019年年报&2020年一季报点评:工业电源与智能家电助力2020业绩增长 下调目标价至28.5元,维持增持评级。考虑国内疫情和印度疫情对公司经营的影响,下调2020-2022年EPS为0.92(-0.04)、1.19(-0.04)、1.53元,下调目标价至28.5元(原目标价为32.6元),对应2020年31XPE,维持增持评级。 |
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38 | 300124 | 汇川技术 | 国泰君安 | 增持 | 38.50 | 87.56 | -56.03% | 0.78 | 0.93 | 1.10 | 2020-05-06 | 报告摘要 | ||
汇川技术:行业复苏趋势延续,2020年业绩可期 上调目标价至 3358.5元, 维持增持评级。考虑疫情对公司下游装备制造业的影响,下调 2020-2022年 EPS 为 0.78(-0.02)、0.93(-0.06)、1.10元,参考 2020年行业平均估值水平 43X PE,考虑公司龙头地位和新能源乘用车取得突破后的广阔空间从而给予一定溢价,给予 2020年50X PE,给予目标价 38.5元(原目标价为 36.9元),维持增持评级。 |
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39 | 600885 | 宏发股份 | 国泰君安 | 增持 | 40.30 | 53.97 | -25.33% | 1.09 | 1.27 | 1.50 | 2020-05-06 | 报告摘要 | ||
宏发股份2019年年报&2020年一季报点评:业绩稳中略升,2020年增速有望加快 上调目标价至40.3元,维持增持评级。考虑海内外疫情对公司的影响,下调2020-2022年EPS为1.09(-0.05)、1.27(-0.06)、1.50元,参考2020年行业平均估值水平34XPE,考虑公司市场龙头地位和高压直流产品的增长潜力从而给予一定溢价,给予2020年37XPE,上调目标价至40.3元(原目标价为35.93元),维持增持评级。 |
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40 | 002695 | 煌上煌 | 国泰君安 | 增持 | 25.00 | 22.49 | 11.16% | 0.59 | 0.77 | 0.98 | 2020-05-01 | 报告摘要 | ||
煌上煌2020一季报点评:单店增长势头良好,逆势开店有望加速 投资建议:公司最大的改变在于战略转型与公司治理提升,紧抓休闲卤制品行业扩容红利,省外门店拓展进入爆发期,疫情下门店盈利能力突出,公司与加盟商有望逆势加速门店扩张。维持2020-2022年EPS为0.59、0.77、0.98元,目标价25元,对应2020年43XPE,增持评级。卤制品收入实现双位数增长,“小而美”的卤味门店疫情期表现突出。2020Q1收入5.4亿(+8.28%),归母净利润6520万(+2.08%),扣非归母净利润5990万(-1.56%)。疫情对影响门店复工进而对收入增长产生影响,利润增长为正已经难能可贵,销售费用率同比提升1.3pct至13.1%,公司加大对加盟商的支持力度。疫情对鸭副产品原材料成本产生较大波动,公司加大原材料储备,预付款较2019年末大幅增加1亿(+251%)。 |
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41 | 002756 | 永兴材料 | 国泰君安 | 增持 | 19.40 | 49.29 | -60.64% | 0.96 | 1.60 | 1.72 | 2020-05-01 | 报告摘要 | ||
永兴材料2020年一季报点评:业绩符合预期,继续看好锂电板块发力 维持“增持”评级。公司2020Q1实现营业收入9.19亿元,同比降21.55%;归母净利润0.79亿元,同比降27.02%,公司业绩符合预期。考虑到疫情影响,下调公司2020年EPS预测至0.96元(原1.33元),维持公司2021-2022年EPS为1.60/1.72元。公司锂电业务有望逐渐发力,给予公司2020年PE20倍进行估值,维持公司目标价19.40元,维持“增持”评级。 |
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42 | 002242 | 九阳股份 | 国泰君安 | 增持 | 40.00 | 31.48 | 27.06% | 1.25 | 1.43 | 1.63 | 2020-05-01 | 报告摘要 | ||
九阳股份2020年一季报点评:疫情线下冲击落地,步入增长新周期 维持盈利预测,上调目标价,增持。短期线下销售和出口不可避免受到疫情影响,Q2开始内需有望持续改善,维持20-22年EPS1.25/1.43/1.63元,考虑到核心品类创新、品牌升级与渠道改善共振带来公司经营改善,差异化卖点的高端SKY系列价格带拓宽打开成长空间,业绩步入增长新周期,参考可比公司,给予20年32XPE,上调目标价至40.0元,增持。 |
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43 | 600025 | 华能水电 | 国泰君安 | 增持 | 4.32 | 4.47 | -3.36% | 0.24 | 0.32 | 0.32 | 2020-05-01 | 报告摘要 | ||
华能水电:2019扣非归母大幅增长,2020Q1短期业绩亏损 投资建议:考虑到公司2020年初蓄能不足以及来水偏枯,下调2020、上调2021年,新增2022年EPS预测为0.24/0.32/0.32元(调整前2020/2021年eps预测分别为0.25/0.28元),给予公司2020年行业平均18倍PE,下调目标价至4.32元,维持“增持”。 |
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44 | 601225 | 陕西煤业 | 国泰君安 | 增持 | 10.29 | 9.32 | 10.41% | 1.01 | 1.03 | 1.03 | 2020-05-01 | 报告摘要 | ||
陕西煤业2019年报、2020一季报点评:业绩符合预期,产量仍有释放空间 下调盈利预测和目标价,维持“增持”评级。公司2019、2020Q1归母净利116.4亿元(+5.9%)、25.6亿元(-15.1%),符合预期。受煤价下行,下调2020~2021、新增2022年EPS1.01、1.03(原1.06、1.10)、1.03元(考虑了库存股),随业绩下调目标价至10.29元,维持“增持”评级。 |
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45 | 603517 | 绝味食品 | 国泰君安 | 增持 | 66.00 | 76.39 | -13.60% | 1.51 | 1.90 | 2.29 | 2020-05-01 | 报告摘要 | ||
绝味食品更新报告:规模优先,管理外溢 投资建议:行业空间大、集中度低,疫情下卤味门店经营优势凸显,绝味逆势开店加速有望超出市场预期。维持2020-22年EPS为1.51、1.90、2.29元,目标价66元,对应2021年35XPE,增持评级。 |
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46 | 603848 | 好太太 | 国泰君安 | 增持 | 13.80 | 12.30 | 12.20% | 0.74 | 0.82 | 0.91 | 2020-05-01 | 报告摘要 | ||
好太太2019年报&2020年一季报点评:全渠道布局业务,积极顺应需求结构变化 下调目标价至13.8元,维持增持评级。借助成熟终端渠道及品牌影响力,公司有望在传统品类的基础上继续推进智能家居。考虑疫情对一季度影响及消费需求逐步修复,下调2020-2022年EPS至0.74(-0.14)/0.82(-0.19)/0.91元,参考可比公司给予2021年约13.5倍PE,下调目标价至13.8元。 |
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47 | 000338 | 潍柴动力 | 国泰君安 | 增持 | 18.40 | 15.53 | 18.48% | 1.44 | 1.60 | 1.78 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
潍柴动力:业绩符合预期,毛利率恢复正常 本报告导读:业绩符合预期,发动机业务的毛利率(母公司毛利率)为25.1%,环比提升3.3%,打消了此前市场对业务毛利率的担忧,预计2020年发动机业务盈利能力保持稳健。 |
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48 | 000596 | 古井贡酒 | 国泰君安 | 增持 | 156.60 | 273.00 | -42.64% | 4.47 | 5.51 | 6.78 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
古井贡酒:短期业绩承压,现金、预收释放积极信号 维持增持评级。根据公司全年规划,下调2020-2021年EPS4.47(-1.17)、5.51(-1.49)元,预计2022年EPS6.78元,参考行业,考虑到公司省内龙头地位稳固,古8以上高端产品增长亮眼,结构升级动力强,给予2020年35XPE,上调目标价至156.6元(前值136.15元)。 |
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49 | 002129 | 中环股份 | 国泰君安 | 增持 | 21.90 | 25.18 | -13.03% | 0.54 | 0.69 | 0.88 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
中环股份2020年一季报点评暨系列报告18:无惧疫情影响,业绩继续大幅增长 维持“增持”评级。维持2020-2022年EPS0.54、0.69、0.88元的预测,维持目标价21.90元。中环股份发布2020年一季报,收入45亿元,同比+18%,归母净利润2.52亿元,同比+34%,扣非净利润2.0亿元,同比+49%,业绩符合预期。 |
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50 | 600426 | 华鲁恒升 | 国泰君安 | 增持 | 20.70 | 37.29 | -44.49% | 1.38 | 1.73 | 1.96 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
华鲁恒升:业绩符合预期,成本优势显著 维持增持。维持盈利预测,预计2020-2022年EPS分别为1.38/1.73/1.96元。公司新项目丰富储备和成本优势,给予2020年15倍PE,维持目标价格20.70元,维持增持评级。 |