离了个大谱！你敢信！海航居然也能跌到面值退市边缘！？

海航控股(600221)
    导语：这是首家盈利的四大航司，新东家方大集团已投入519亿，熬过了最艰难时刻，并迎来全球航运业强劲复苏。
    作者：市值风云App：观韬
    6月26日早间，一则关于海航控股（600221.SH）的社区互动在市值风云APP刷屏，海航控股盘中跌停，报1.05元/股，距跌破面值仅一步之遥。

“车路云一体化”概念，国内操作系统厂商，已有多个城市落地项目

中科创达(300496)
    一、公司简介及业绩情况
    中科创达主营业务为软件开发、技术服务、软件许可和商品销售。
    公司以智能操作系统技术为核心，专注于Linux、Android、RTOS、鸿蒙等智能操作系统底层技术及应用技术开发，聚焦人工智能关键技术，赋能智能软件、智能网联汽车、智能物联网等领域的产品化与技术创新。
    目前公司拥有超过1400项自主研发的技术专利及软件著作权，在全球范围内拥有超过1.3万名员工，其中研发人员占比超过90%。
    公司的核心技术全面覆盖全栈式操作系统技术领域,是国内外少有的能够提供从芯片层、系统层、应用层到云端的全面技术覆盖的操作系统技术公司。公司作为操作系统厂商,为整个智能科技行业构建了网状生态系统,与产业链中领先的OS、芯片与AI平台厂商开展紧密合作并进行垂直整合。
    近年来公司业绩增长迅速，2018-2022年间，公司业务快速发展，营业收入年均复合增长率达到38.9%，归母净利润年均复合增长率为47.2%。2023年至今，公司业绩有所下滑，营收和利润均受到宏观经济环境以及AI快速发展带来较大投入影响。
    公司2023年实现营收52.4亿元，同比降低3.7%；归母净利润4.7亿元，同比降低39.4%，扣非净利润3.4亿元，同比降低49.6%。2024年第一季度，公司实现营业收入11.8亿元，同比增长1%；归母净利润0.9亿元，同比降低46.1%，扣非净利润0.9亿元，同比降低46.2%。

车路云概念股，智慧交通业务高速增长，阿里云“千问伙伴计划”首批唯一交通领域合作伙伴

千方科技(002373)
    千方科技是一家是交通新基建与交通大数据服务商，主营业务涉及智慧交通、智能物联、大数据和人工智能等领域。
    公司智慧交通业务主要包括智慧公路、智慧交管、智慧运输、智能网联、智慧轨交、智慧民航等领域，覆盖了大交通行业的主要方面，产品包括智能路口设备、V2X路侧设备、电子车牌设备等。目前构建了多个子行业云，可以为客户提供包括行业应用、数据服务等多种形式的交通领域云服务。
    智能物联业务主要包括物联-边端感知、智慧-云计算和可视-显控及会议三大体系产品，目前已入围中国电信、中国移动的集中采购名录。
    旗下全资子公司宇视科技，是全球AIoT产品、解决方案与全栈式能力提供商，2018年全球智能视频安防设备市场排名第4，在机场等安全防控要求等级极高的细分赛道拥有领先的市场份额。
    2023年公司实现营业总收入77.9亿元，同比增长11%；归母净利润5.4亿元，同比增长212%；扣非净利润2.8亿元，同比增长200%。其中智慧交通营收25.8亿元，同比增长37%，主要是公司产品以及公司2023年高速公路、城市交管等业务领域持续中标大单；智能物联业务收入48.2亿元，同比增长0.9%。海外营收20.4亿元，占总营收的20.4%。
    2024年一季度营业收入15.8亿元，同比增长0.7%；归母净利润负0.6亿元，同比下降136.7%；扣非净利润为0.2亿元，同比增长22.8%。归母净利润为负的原因系公司持有鸿泉物联股票价格变动所致。

特色原料药龙头，新产品放量，市场占有率提升，公司一季度扣非净利润增长近7成

华海药业(600521)
    一、公司简介及业绩情况
    华海药业主营业务为多剂型的仿制药、生物药、创新药及特色原料药的研发、生产和销售。公司的主要产品有心血管类、精神障碍类、神经系统类、抗感染类等为主导的产品系列。
    原料药业务是公司发展的基石，公司原料药产品以心脑血管类、精神类、神经类、抗感染类等特色原料药为主。作为全球心血管类（以普利类、沙坦类系列产品为主）、精神障碍类及神经系统类（如帕罗西汀、左乙拉西坦、普瑞巴林等）原料药供应商，公司销售网络覆盖全球106个国家和地区，主要市场头部客户覆盖率近90%。
    制剂业务是公司转型升级战略的核心。公司在美国市场销售网络基本覆盖美国大中型药品采购商，主要产品有厄贝沙坦氢氯噻嗪片、氯沙坦钾片、盐酸帕罗西汀片、缬沙坦氨氯地平片等。

显示驱动芯片厂商，大尺寸TV爆单，新产能稳步爬坡

颀中科技(688352)
    一、公司简介及业绩变动情况
    颀中科技是一家集成电路先进封装测试服务商，主要业务为提供集成电路封装测试综合服务，产品包括显示驱动芯片、电源管理芯片、射频前端芯片等，下游应用于消费电子、通讯、家电、工业控制等领域。
    公司的显示驱动芯片类产品占主营收入的九成以上，产品主要包括显示驱动芯片（DDI）和触控与显示驱动集成芯片（TDDI），可用于LCD和AMOLED等主流显示屏幕，目前颀中科技可实现最先进的28nm制程显示驱动芯片的封测量产。
    公司客户主要包括晶门科技、敦泰电子、瑞鼎科技、奇景电子、联咏科技、集创北方、格科微、云英谷等境内外知名的显示驱动芯片设计厂商，以及杰华特、南芯半导体、艾为电子、希狄微等非显示类芯片设计厂商。

消费电子概念股，一季度利润回暖，合同负债金额持续增长

歌尔股份(002241)
    一、公司简介及业绩情况
    歌尔股份主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。其中，精密零组件业务包括声学、光学、微电子、结构件等零部件，主要产品应用于消费电子终端产品中。智能声学整机业务主要包括TWS智能无线耳机、有线/无线耳机、智能音箱等。
    智能硬件业务聚焦于与娱乐、健康、家居安防等相关的产品方向，主要产品包括VR、MR、AR、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品等。
    2022年11月，公司称收到境外某大客户的通知，暂停生产其中一款智能声学整机产品。市场猜测为苹果的无线耳机产品。再加上2023年消费电子行业处于下行周期，手机、笔电、平板的出货量都出现同比下滑。

国内半导体封测龙头，半导体涨价潮已扩散到晶圆代工端，公司一季度扣非净利润增速超90%

长电科技(600584)
    一、公司简介及业绩情况
    长电科技提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。
    公司在中国、韩国及新加坡拥有两大研发中心和六大集成电路成品生产基地，业务机构分布于世界各地，可与全球客户进行紧密的技术合作并提供高效的产业链支持。
    通过高集成度的晶圆级WLP、2.5D/3D、系统级（SiP）封装技术和高性能的FlipChip和引线互联封装技术，长电科技的产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括网络通讯、移动终端、高性能计算、汽车电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。

消费电子概念股，业绩持续增长，一季度利润超预期

景旺电子(603228)
    一、公司简介及业绩情况
    景旺电子成立于1993年，深耕印制电路板行业，是专业从事印制电路板研发、生产和销售的企业，目前公司在国内拥有广东深圳、广东龙川、江西吉水、珠海金湾、珠海富山五大生产基地共11个工厂。
    公司产品覆盖多层板、厚铜板、高频高速板、金属基电路板、双面/多层柔性电路板、高密度柔性电路板、HDI板、刚挠结合板、特种材料PCB、类载板及IC载板等。公司产品广泛应用于新一代信息技术、汽车电子、通信设备、消费电子、计算机及网络设备、工业控制、安防等领域。
    2023年电子行业整体需求下行，导致PCB需求下滑，据Prismark数据，2023年全球PCB产值同比下降15%至695.2亿美元。景旺电子2023年实现营收107.6亿元，同比增长2.31%；归母净利润9.4亿元，同比下降12.2%，扣非净利润8.9亿元，同比下降6.8%。
    2024年第一季度，下游需求整体有一定复苏，其中汽车和消费类同比增长较多，公司一季度实现营业收入27.4亿元，较上年同期上升17.2%；实现归母净利润3.2亿元，较上年同期上升50.3%；扣非净利润2.8亿元，较上年同期上升48.3%。一季度利润回升态势明显，创2020年来第一季度最高水平。

汽车电子概念股：公司产品外销为主、今年一季度利润增长超40%，公募基金大幅加仓

世运电路(603920)
    一、公司简介及业绩情况
    世运电路主营业务为各类印制电路板（PCB）的研发、生产与销售。
    公司产品涉及四大类：高多层硬板，高精密互连HDI，软板（FPC）、软硬结合板（含HDI）和金属基板。广泛应用于汽车电子、人工智能、高端消费电子、风光储、计算机及相关设备、工业控制、通信及医疗设备等领域。
    由于过去两年下游消费电子领域需求回落，PCB行业也遇冷。不过第三方机构Prismarks表示，预计2024年PCB将回到增长的轨道上，其中服务器、数据存储器的需求将加速上升，汽车电子、军工航天、医疗、工业设备保持上升态势。
    世运电路下游产品应用中，汽车电子份额占比最高，特别是新能源汽车电子近年业务快速增长。公司已经实现对特斯拉、宝马、大众、保时捷、克莱斯勒、奔驰、小鹏、广汽、长城等品牌的供货。
    根据Prismark发布的2023年全球前40大PCB供应商排名中，公司排名第32名，比2022年上升3名。
    2024年一季度营收同比增长7.7%，扣非归母净利润同比增长45.9%。

一纸公告，让金发科技大股东的担当和信念表露无遗

金发科技(600143)
    6月12日晚间，金发科技发布了几份公告，核心内容是金发科技放弃盘锦金发高分子材料有限公司（以下简称“盘锦金发”）的股权优先购买权。
    这份公告引起了金发科技的投资者和吃瓜群众的热议，市场关注度相当高，但是内容相当复杂，大多数投资者表示，不理解里面的具体条款和背后的意义。
    作为股市老司机，风云君研究了这份公告的来龙去脉，给各位老铁深度解读一下这份公告。
    一、现金11亿，控股股东的担当
    金发科技的绿色石化产品主要包括聚丙烯和ABS，2023年营业收入达93.5亿元，占其总收入的19.5%，是公司第二大业务，也是其基本盘改性塑料的上游。
    其中，控股子公司辽宁金发是东北地区最大的ABS生产商，拥有年产60万吨ABS装置、60万吨PDH装置、26万吨丙烯腈装置和10万吨MMA装置，是金发科技的重要组成部分。
    时间回到2022年2月，金发科技、广州市腾曦晨投资有限责任公司（以下简称“腾曦晨”）、盘锦金发新材料产业合伙企业（普通合伙）（以下简称“管理层平台”）、金石制造业转型升级新材料基金（有限合伙）（以下简称“金石基金”）、袁志敏将参与辽宁金发的增资，签了一份增资协议。
    其中，腾曦晨由金发科技控股股东袁志敏和其子袁长长设立，后者目前是金发科技的董事、副总经理。
    2022年12月14日，各方又签了一份补充协议。截至2022年12月底，协议各方对持股平台盘锦金发合计出资了30.25亿元，再由盘锦金发对辽宁金发进行增资，使辽宁金发的实收资本上升至62.83亿元。

显示材料公司：行业景气度高，公司一季度扣非净利润增长近2倍

瑞联新材(688550)
    一、公司简介及业绩情况
    瑞联新材成立于1999年，由卓世合伙、国富投资等投资机构及公司中高级管理人员等共同持股。公司是一家从事机新材料的企业，主要产品包括单体液晶、OLED材料、创新药中间体，用于OLED终端材料、混合液晶、原料药的生产，产品的终端应用领域包括OLED显示、TFT-LCD显示和医药制剂。
    公司于2001年开始OLED材料的研发，生产的OLED材料以OLED升华前材料为主，客户群已基本实现对国际上OLED终端材料企业的全覆盖，公司生产的OLED升华前材料已实现对发光层材料、通用层材料等主要OLED终端材料的全覆盖。
    在液晶和OLED材料领域，公司已与包括Merck、JNC、Dupont、DIC、Idemitsu、Doosan、SFC、LG化学、八亿时空、江苏和成、诚志永华在内的海内外客户建立了长期稳定的合作关系，并成为这些客户的战略供应商或重要供应商。
    2023年显示材料行业下游终端消费电子需求持续冷淡，显示材料板块销量下降，公司营收12.1亿元，同比下降18%，其中，显示材料板块实现销售收入10.3亿元，占公司营收总额的比重为85%；归母净利润1.3亿元，同比下降46%，扣非净利润1.2亿元，同比下降48%。
    2024年第一季度，受终端消费电子需求回暖影响，公司显示材料板块特别是OLED显示材料收入同比大幅增长，公司实现营业收入3.3亿元，较上年同期上升19.8%；实现归母净利润0.3亿元，同比大幅上升144.2%；扣非净利润0.3亿元，同比增长199.6%。

氨纶行业龙头，产品价差扩大使得一季度业绩反弹，“北向资金”稳步加仓

华峰化学(002064)
    一、公司简介及业绩情况
    华峰化学主要从事氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售。
    公司深耕聚氨酯行业多年，在重庆及浙江建有生产基地，目前氨纶产能与产量均位居全球第二、中国第一，聚氨酯原液和己二酸产量均为全国第一。
    由于产品价格的下行，公司业绩在2022-2023年间经历了持续下跌，今年一季度业绩出现反弹。一季度营收66.6亿元，同比增长7.5%；扣非归母净利润6.6亿元，同比增长7.6%。
    氨纶主要应用于服装纺织行业，近几年在探索在医疗、汽车内饰领域的应用。聚氨酯原液的下游应用范围包括鞋类、缓冲垫、轮胎、家具等行业。
    公司持续扩产能，2023年有新的10万吨氨纶、40万吨己二酸投产。全年氨纶、己二酸和聚氨酯原液的产能利用率分别为104.5%、77.2%和67.8%，前两者处于较高水平。
    当前还有20万吨氨纶产能在建，预计2025年开始投产。
    同时，公司还在建设PTMEG和BDO项目，这两个项目的建成将帮助公司形成上下游一体化格局，进一步巩固龙头地位。
    二、涉及概念
    1、氨纶概念：公司是国内氨纶行业发展最早、技术最成熟的企业之一，也是目前国内产能最大的氨纶生产企业。
    2、聚氨酯原液概念：公司聚氨酯原液产品销往全球20多个国家和地区，其聚氨酯鞋底原液国内市场份额达到60%以上。
    3、己二酸概念：公司己二酸产品销往全球30多个国家和地区，国内市场份额达到40%以上，直销及经销商共同合作服务于日本，韩国，台湾，欧盟，土耳其，阿联酋，印度，巴基斯坦，新加坡，泰国，马来西亚，澳大利亚，南非，墨西哥等国家和地区的客户。
    三、事件催化
    氨纶下跌趋势放缓，行业资本开支收窄，利好行业龙头。

新增订单170亿，最坏的日子已经过去！大连重工：竞争依旧惨烈，营收稳步增长，ROE持续改善

大连重工(002204)
    营收稳步增长，风电占比偏高
    大连重工（002204.SZ，下称公司）成立于1993年，于2008年上市。公司控股股东为大连重工装备集团有限公司，穿透后实控人为大连市国资委。截至2023年末，实控人间接控制上市公司62.18%的股份。
    公司主要从事物料搬运设备、冶金设备、新能源设备、传动与控制系统、船用设备等大型成套设备及核心零部件的研发与销售，在整机和零部件之外，公司还拓展了工程总包、后服务业务。
    大型环保焦炉、起重机械、散料装卸机械等属于公司传统主导产品，在细分市场具备一定的领先优势。
    以起重机械为例，近三年400t以上大吨位铸造起重机市场占有率超过70%，2023年达到80%。目前智能化大型焦炉市占率也超过80%。
    在传统产品之外，公司还积极研发了新能源设备(风电及核电）、传动与控制系统、船用设备等产品，构建了国内规模最大的风电核心零部件、核电起重设备和大型船用曲轴研制基地。
    风电零部件方面，产品包括风电轮毂、底座、齿轮箱、塔筒等，全资子公司铸业公司在风电球铁铸件领域具有较强优势，综合实力东北第一、国内前五。
    核电起重设备方面，目前在核环吊、汽机房主行车、重件码头起重机等关键设备的技术服务市场占有率80%以上，核电基地全厂起重维保业务市场占有率在40%以上。
    船用曲轴是船舶发动机核心部件，公司大型船用柴油机半组合曲轴的研制能力达到国内领先水平，可实现全型号覆盖，年产量位居国内第一。

光刻机、先进封装概念，一季度业绩回暖，机构进入前十大流通股东名单

晶方科技(603005)
    公司简介及业绩情况
    晶方科技专注于传感器领域的封装测试业务，拥有多样化的先进封装技术，同时具备8英寸、12英寸晶圆级芯片尺寸封装技术规模量产封装线，涵盖晶圆级到芯片级的一站式综合封装服务能力。
    封装产品主要包括影像传感器芯片、生物身份识别芯片等，该等产品广泛应用在手机、安防监控、身份识别、汽车电子、3D传感等电子领域。
    2023年下游需求不振，导致半导体行业陷入下滑趋势。但是年末开始，半导体开始逐渐呈现复苏趋势，今年一季度全球半导体销售总额同比增长15.2%。
    公司2023年营收同比下滑17.4%，扣非归母净利润同比下滑43.3%。今年一季度业绩大幅回暖，营收同比增长7.9%，扣非归母净利润同比增长92.7%。

光刻胶+新能源汽车双轮题材：比亚迪的一级供应商、光刻胶产品已量产、公司业绩最近三年稳步增长

华懋科技(603306)
    公司简介及业绩情况
    华懋科技成立于2002年，是一家新材料科技企业，产品涵盖汽车安全气囊、气囊布、安全带等，2021年公司通过产业基金的形式布局光刻材料业务板块，投资国内领先的半导体光刻胶企业徐州博康信息化学品有限公司，并与徐州博康成立合资公司东阳华芯电子材料有限公司，建立光刻材料研发、生产及销售全产业链经营。
    公司主要产品为安全气囊相关产品，安全气囊袋占比近75%、其中高毛利的OPW气囊袋产品近年收入占比逐年提升，2022年公司安全气囊产品国内市场占有率约为35.66%。18年开始在越南建厂、海外收入占比也逐步提升。
    2021年公司完成对徐州博康的投资，持有徐州博康26.21%股权，徐州博康是国内少有能打通光刻胶上游材料的全产业链公司。公司在ArF光刻胶已有26款产品（其中ArFi15款产品），KrF光刻胶有30款产品，I线光刻胶有19款产品。目前，在导入中的客户基本涵盖了当前国内主流晶圆厂商，光刻胶产品已经实现向国内部分射频芯片IDM厂商及科研院所量产供货，光刻胶单体已经是日韩知名光刻胶成品公司稳定供应商。
    2021年，公司与徐州博康成立东阳华芯，共同建设光刻材料生产基地。

铜缆高速连接概念股：公司产品多点开花、业绩保持较快增长

沃尔核材(002130)
    一、公司简介及业绩情况
    沃尔核材主营业务为高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线产品的研发、制造和销售，开发运营风力发电，布局新能源汽车、智能制造等相关产业，具体可分为电子、电力、电线及新能源四个业务板块。
    沃尔核材产品包括：热缩套管、热缩母排、热缩电缆附件、冷缩电缆附件、电缆分支箱等2500多种产品，广泛应用于电子、电力、冶金、石化、汽车、高铁、煤矿及航天航空等领域，产品远销欧美、东南亚等多个国家和地区。
    2023年公司营业收入57.2亿元，同比增加7.2%；归母净利润7亿元，同比增加14%；扣非净利润6.7亿，同比增加14.9%；2024年一季度，公司实现营收13.9亿元，同比增加21.6%；归母净利润1.8亿元，同比增长77%；扣非净利润1.7亿元，同比增长78.8%。
    分产品来看，2023年全年电子产品、电力产品、电线产品、新能源产品分别实现营收22.6亿元、12.8亿元、11.7亿元、8.6亿元，与2022年相比，电力产品、新能源产品对营收的贡献有所提升。
    公司电线系列产品主要包括高速通信线、汽车工业线、工业机器人线及消费电子线等类别产品。其中，高速通信线广泛应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等数据信号传输领域，包括56G、112G、400G、800G等多种规格。未来随着人工智能产业升级，数据中心线缆需求量将大幅攀升。

铜缆高速连接概念股：公司产品多点开花、业绩保持较快增长

沃尔核材(002130)
    一、公司简介及业绩情况
    沃尔核材主营业务为高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线产品的研发、制造和销售，开发运营风力发电，布局新能源汽车、智能制造等相关产业，具体可分为电子、电力、电线及新能源四个业务板块。
    沃尔核材产品包括：热缩套管、热缩母排、热缩电缆附件、冷缩电缆附件、电缆分支箱等2500多种产品，广泛应用于电子、电力、冶金、石化、汽车、高铁、煤矿及航天航空等领域，产品远销欧美、东南亚等多个国家和地区。
    2023年公司营业收入57.2亿元，同比增加7.2%；归母净利润7亿元，同比增加14%；扣非净利润6.7亿，同比增加14.9%；2024年一季度，公司实现营收13.9亿元，同比增加21.6%；归母净利润1.8亿元，同比增长77%；扣非净利润1.7亿元，同比增长78.8%。
    分产品来看，2023年全年电子产品、电力产品、电线产品、新能源产品分别实现营收22.6亿元、12.8亿元、11.7亿元、8.6亿元，与2022年相比，电力产品、新能源产品对营收的贡献有所提升。
    公司电线系列产品主要包括高速通信线、汽车工业线、工业机器人线及消费电子线等类别产品。其中，高速通信线广泛应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等数据信号传输领域，包括56G、112G、400G、800G等多种规格。未来随着人工智能产业升级，数据中心线缆需求量将大幅攀升。

AI芯片概念股，国产CPU+DCU芯片设计厂商，公司一季度扣非净利润增长42.7%

海光信息(688041)
    一、公司简介及业绩情况
    海光信息成立于2014年，主要从事高端处理器、加速器等计算芯片产品和系统的研究与开发。目前，公司在通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）方向已经具备海光系列、深算系列两大成熟产品线并持续迭代升级。
    海光CPU已被国内多家服务器厂商采用。自公司产品推出以来，逐步开拓了浪潮、联想、新华三、同方等国内服务器厂商，开发了多款基于海光处理器的服务器。相关产品成功应用到工商银行、中国银行等金融领域客户，中国石油、中国石化等能源化工领域客户，并在电信运营商的数据中心类业务中得到了广泛使用。
    海光信息DCU采用国际主流的GPGPU路线和类CUDA架构，能够适配国际主流软件，从而服务于大数据、人工智能等领域。海光DCU产品为深算系列，目前深算一号、二号均已得到商用，深算三号正在研发中。
    公司多年来营收和利润保持高速增长，2019—2022年营收增速超过100%，2023年由于基础较大营收增速放缓。营业收入60.1亿元，同比增长17.3%；归母净利润12.6亿元，同比增长57.2%；扣非净利润11.4亿元，同比增长51.8%。
    2024年一季度公司营业收入15.9亿元，同比增长37.1%；归母净利润2.9亿元，同比增长20.5%；扣非净利润2.7亿元，同比增长42.7%。

特高压核心概念：业务布局全面，在手订单充足，业绩稳步增长

许继电气(000400)
    近期看点：
    1、中标多个特高压项目，在手订单超16亿；
    2、一季度归母净利润增长近五成；
    3、4月以来超400家机构密集调研，股东户数减少，“北向资金”流入。
    一、公司简介及业绩情况
    许继电气是一家从事电力装备的企业，主要包括特高压、智能电网、新能源、电动汽车充换电、轨道交通及工业智能化五大核心业务，综合能源服务、先进储能、智能运维、电力物联网等新兴业务。产品主要分为智能变配电系统、直流输电系统、智能中压供用电设备、智能电表、电动汽车智能充换电系统、EMS加工服务等六类，广泛应用于电力系统各环节。
    公司在特高压方面，成功中标张北柔性直流、乌东德直流工程。宜昌港口岸电等多个示范项目成功落地，智能配电终端在山东智能台区项目实现首台套应用，与郑州轨道交通公司合作开发的双向变流器被列为河南省重大科技专项。
    公司已为750kV及以下电压等级的300多座智能变电站工程提供了设备和技术服务，其中辽宁朝阳220kV何家智能变电站、重庆大石220kV新一代智能变电站和上海叶塘110kV新一代智能变电站、陕西750kV延安智能变电站均已成功投运。
    承接国网北京怀柔、浙江杭州等多站融合示范项目，国网2023年电能表中标份额排名前列。
    5月23日，许继电气中标埃塞国家配电公司配网设备供货项目。
    2023年公司营业收入170亿元，同比增长13.51%；归母净利润10亿元，同比增长28%。其中智能电表营收34.83亿元，同比增长12.55%，智能中压供用电设备营收31.41亿元，同比增长14.25%。
    2024年一季度，公司实现营业收入28.1亿元，归母净利润2.4亿元，同比增长47.39%；毛利率18.27%，同比提升4.63%。
    二、涉及概念
    1、抽水蓄能：公司抽水蓄能产品有机组的发变组保护及主变和短引线的二套保护等，已应用于山东沂蒙、吉林敦化、山东泰山、南阳天池等抽水蓄能电站。
    2、换电概念：司参与了青岛薛家岛充换储放一体化示范站、北京高安屯换电站、四惠换电站、天津海泰换电站等多个换电站的建设。
    3、虚拟电厂：公司有虚拟电厂相关的技术储备。
    4、储能：公司在储能领域主要涉及储能变流器、SVG、DCDC模块等产品。
    5、光伏概念：公司产品包括光伏逆变器。
    三、事件催化
    第22届南非国际电力及能源展览会（EnlitAfrica2024）在南非开普敦国际会展中心举行。此次展会涉及新能源、量测计量、输配电、电力大客户（矿业、电力零售商、商业、农业）、水务等多个领域，吸引来自70余个国家和地区的200多家专业展商参会。许继电气亮相电力能源展区，展示了智能计量解决方案、低压成套解决方案、智能开关方案。
    四、市场行为
    （一）机构调研
    4月以来，有超过400家机构调研许继电气。
    调研资料显示公司特高压大项目在手订单包括金上-湖北、哈密-重庆、三峡阳江青洲等直流线路的部分换流阀，陇东-山东、宁夏-湖南等线路部分直流测量装置，以及部分换流站项目，在手订单合计超过16亿元。
    公司跟踪国内特高压大项目有陕北-安徽、陕西-河南、蒙西-京津冀、甘肃-浙江，海外有沙特项目。近期预中标国网2024年第六批采购项目换流阀约11878万元，二次设备约663万元，测量装置约1961万元。
    公司国际业务主要市场开拓地区有南美、中东、东南亚、非洲、欧洲等，在巴西、智利、沙特、泰国、新加坡、安哥拉、尼日利亚等。
    （二）投资者持仓
    2024年一季报显示许继电气前十大流通股东共持有51390万股，占流通股比例为50.4%，股东中新进两家公募基金和中国人寿。
    许继电气股东户数自2023年年底以来持续减少，对应股东平均持股数量增加，有明显集中筹码行为。
    自今年2月以来，“北向资金”流入明显。
    许继电气融资活跃度自2023年11月以来下降明显，2024年2月至今较为稳定，融资余额为近一年较低水平。

磷化工概念股，未来几年磷矿产能明显扩张，磷矿涨价公司业绩弹性大

川恒股份(002895)
    川恒股份成立于2002年，2017年正式上市。经过多年的发展，公司已经形成矿山开采、磷酸盐产品生产、磷化工技术创新、伴生资源开发利用、磷石膏建筑材料、磷营养技术服务、产品销售为一体的磷化工循环经济产业群。2021年以来公司加强磷矿资源收购，下游与国轩控股，欣旺达等公司合作，布局新能源材料。
    公司主要产品为磷酸二氢钙,磷酸一铵、磷酸、磷酸铁，其中：磷酸二氢钙为饲料级，磷酸一铵主要为消防用，少量为肥料用；磷酸主要为商品磷酸，用作肥料生产的原料；磷酸铁主要用来制作磷酸铁锂正极材料。
    公司业务包括磷化工（占比近80%）、磷矿石开采（占比13%）以及其他。2023年公司营业收入43.20亿元，同比增加25.30%；归母净利润7.66亿元，同比增加1.02%；扣非净利润7.61亿元，同比下跌1.40%。
    2024年一季度公司营业收入10.44亿元，同比增长4.53%；归母净利润1.35亿元，同比下跌15%；扣非净利润1.33亿元，同比下跌15.25%。
    得益于磷矿石价格的快速上升，公司2021年以来营收和利润快速增长。从产业链看，自2020年下半年以来，磷矿石、黄磷、磷铵、饲料级磷酸盐等产品价格震荡上行并于2021年下半年至2022年上半年期间创下历史新高，此后多数产品价格震荡回落至今，但磷矿石价格仍然高位坚挺。

核电概念股，核电建造市场份额遥遥领先，核电工程业务保持40%增速

中国核建(601611)
    一、公司简介及业绩情况
    公司主要业务为工程建设，按板块可分为核电工程、工业与民用工程建设两大业务板块。
    核电工程建设一直是公司的核心业务，掌握了包括CNP、M310、CPR1000、EPR、VVER、AP1000、CAP1400、华龙一号、高温堆、重水堆、实验快堆、先进研究堆等各种堆型、各种规格系列的核电建造能力，能够同时承建超过40台核电机组。
    工业与民用工程建设是公司重点发展的业务板块，业务种类覆盖房屋建筑、市政、公路、桥梁、隧道、电力、环保、城市轨道、石油化工、水利水电建设等多个领域。
    公司2023年营业收入1093.85亿元，同比增长10.34%；归母净利润20.63亿元，同比增长16.07%；扣非净利润17.08亿元，同比增长3.85%。2023年公司实现新签合同额1506.37亿元，同比增长8.34%。
    分业务板块看，核电工程建设完成营业收入239.3亿元，同比增长42.9%；工业与民用工程建设完成营业收入751.2亿元，同比下降0.1%。
    2024年一季度公司营业收入290.4亿元，同比上升0.4%；归母净利润5.6亿元，同比增长9.6%；扣非净利润5.4亿元，同比增长8%。

消费电子公司，营收利润稳步增长，大客户4月国内出货量同比增长52%

立讯精密(002475)
    近期看点
    一季度扣非净利润21.8亿元，同比增长23.2%；
    下游AI手机、AIPC等AI终端发展趋势明确；
    股东户数减少，“北向资金”加仓，杠杆资金入场。
    一、公司简介及业绩情况
    立讯精密是一家精密制造企业，产品涵盖消费电子、汽车、通信、工业及医疗等领域，主要包括连接器、连接线、马达、无线充电、FPC、天线、声学和电子模块等。
    公司的全球化布局正向纵深发展，除国内的广东、江西、江苏、浙江、安徽等地外，已在越南、印度、墨西哥、德国等国家与地区搭建了产能基地与研发中心。
    2023年公司实现营业收入2319亿元，同比增长8.4%；实现归母净利润109.5亿元，同比增长19.5%；扣非净利润101.9亿元，同比增长20.7%。2024年一季度实现营业收入524亿元同比增长4.9%；归母净利润24.7亿元同比增长22.5%；扣非净利润21.8亿元，同比增长23.2%。
    二、涉及概念
    1、共封装光学（CPO）：公司400G光模块已实现量产出货，且800G硅光模块已完成客户的测试并准备小批量交付。
    2、铜缆高速连接：根据2023年10月22日投资者关系活动记录表立讯精密的Highspeed铜连接器以及线束海外业务正在快速增长。
    3、液冷服务器：2023年4月20日互动易回复：公司深度参与客户定制化服务器的研发设计与落地组装，特别是液冷服务器及液冷整机柜、AI加速计算服务器、智能网卡等代表市场与技术趋势的产品，相关产品已实现批量交付。
    4、汽车电子：公司汽车领域的产品主要分为四大部分：汽车神经系统、汽车智能驾驶、汽车动力系统及汽车智能驾舱，细分产品主要有汽车线束、连接器、智能驾驶域控制器、毫米波雷达、充电枪、AR-HUD、多连屏等。
    5、无线耳机：公司是苹果蓝牙耳机AirPods的主要组装供应商，占AirPods市场60%-70%的份额。
    三、事件催化
    4月手机出货量大增，苹果手机4月份在中国市场出货量增加52%，带动上游消费电子零配件厂商。英伟达GB200NVLinkSwitch和Spine由2个BlackwellGPU采用NVLink全互连，具有5000根NVLink铜缆，带动高速连接器收到关注。
    四、市场行为
    （一）机构调研
    4月26日，有334家机构对立讯精密进行调研。
    公司高管表示立讯精密在通板围绕数据中心与通信两大核心应用场景，打造核心零部件及系统级设计制造的双引擎。通过内增外延的战略部署。
    对内优化运营，提升管理效率和产品质量；对外精准并，持续拓宽ICT领域赛道。
    AI方面，英伟达发布GB200芯片和对应架构，GB200NVL72单柜整套立讯精密可以提供约209万元的解决方案，包含电连接、光连接、电源管理、散热等产品,预计总市场规模将达到千亿元。
    目前公司四分之一产能在海外。
    （二）投资者持仓
    2024年发布的一季报显示十大流通股东持股数量349207万股，占总股本比例约为48.4%。
    其中，华泰柏瑞沪深300ETF和一款中国人寿保险公司的产品新进入前十大流通股东名单。
    “北向资金”持仓自四月底以来持续增加，截至6月2日，持仓55187万股。
    今年以来立讯精密股东户数减少，对应平均每户持股数量增加。
    从融资买入情况来看，该公司今年2月到4月中旬期间融资买入比较活跃，4月下旬到5月中旬活跃度明显下降，近期开始上升。

全球第三大EEPROM存储芯片生产商，AI PC利好不断，公司一季度扣非净利增长近3倍

聚辰股份(688123)
    公司近期看点：
    1、下游市场回暖，一季度营收大增72%。
    2、AI PC助攻，有望带动EEPROM、NOR等存储大幅提升。
    3、“北向资金”持续流入，沪股通持股数创新高。
    一、公司简介及业绩情况
    聚辰股份是一家全球化的集成电路设计企业，目前拥有存储类芯片、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片三条主要产品线，产品广泛应用于智能手机摄像头模组、内存模组、汽车电子、液晶面板、工业控制、通讯、蓝牙模块、计算机周边、白色家电、医疗仪器等众多领域。
    非易失性存储芯片业务是聚辰的核心业务，尤其在EEPROM领域，聚辰股份拥有超过20年的研发经验，是全球第三大EEPROM存储芯片生产商。
    聚辰股份与澜起科技合作开发了配套新一代DDR5内存条的SPD产品，内置SPDEEPROM，用于存储内存模组的相关信息以及模组上内存颗粒和相关器件的所有配置参数。
    2023年受个人电脑及服务器市场需求疲软，以及下游内存模组厂商采购及库存策略调整等因素影响，公司配套DDR5内存模组的SPD产品的销量及收入出现较大幅度下滑，产品销售结构的变化导致公司近三年的收入规模和盈利能力呈现较大幅度波动。2023年公司营业收入7.03亿元，同比下跌28.25%；归母净利润1亿元，同比下降71.63%；扣非净利润0.88亿元，同比下跌77.52%。
    2024年一季度随着下游应用市场需求的逐步回暖，公司业绩逐渐恢复。公司一季度营业收入2.47亿元，同比增长72.49%；归母净利润0.51亿元，同比增加138.05%；扣非净利润0.66亿元，同比增加293.40%。
    2024年一季度公司合同负债153万元，相比2023年底74万元有所提升，公司订单好转，预收货款持续上升。
    二、涉及概念
    1、存储芯片：公司持续以市场需求为导向，巩固在非易失性存储芯片领域的市场领先地位，丰富在驱动芯片等领域的产品布局。
    2、汽车电子概念：公司在汽车电子领域的业务布局公司现已拥有A2等级的全系列汽车级EEPROM产品，主要应用于汽车娱乐系统、液晶显示等外围部件。
    3、华为概念：公司EEPROM产品应用于华为智能手机的产品系列主要包括Mate系列、P系列、荣耀V系列、荣耀Note系列、Nova系列等。
    4、比亚迪/特斯拉概念：目前公司A2等级的全系列EEPROM产品已通过AEC-Q100可靠性标准认证，主要应用于车载摄像头、液晶显示、娱乐系统等外围部件以及电池管理系统等核心部件，终端客户包括大众、特斯拉、丰田、现代、起亚以及上汽、一汽、小鹏、广汽、北汽、比亚迪、长安、吉利、奇瑞等多家国内外市场主流汽车厂商。
    三、事件催化
    6月份将有多场有关AI PC和AI手机发布会议，由于AI PC需要处理大量的数据，为此扩大内存容量也是硬件端的重要考量点，相比当前的PC，AIPC的内存容量将至少增加50%，未来有望带动EEPROM、NOR等存储大幅提升。
    四、市场行为
    （一）机构调研
    4月份机构密集调研，共计190家机构参与调研聚辰股份。
    调研信息显示，公司NOR Flash产品已实现大批量出货，一季度出货量超过5600万颗，单季度销量占2023年全年销量的比例接近70%，市场份额和品牌影响力不断提升。
    公司基于NORD工艺平台开发了一系列具有自主知识产权的NOR Flash产品，全面依照车规标准设计，并已实现向TWS蓝牙耳机、PLC元件以及AMOLED手机屏幕等应用市场和客户群体批量供货，产品累计出货量已超过1亿颗。
    音圈马达驱动芯片去年逆势大幅增长原因：去年全球智能手机市场需求处于紧缩状态，公司在加强对开环音圈马达驱动芯片与EEPROM二合一产品推广力度的同时，提升对重点客户销售及技术服务水平，实现批量交付新一代1.2V/1.8V逻辑电平自适应中置开环音圈马达驱动芯片，闭环音圈马达驱动芯片产品也已获得客户小批量应用，带动音圈马达驱动芯片产品线全年实现销售收入8716.31万元，同比增长52.46%。
    （二）投资者持仓
    2023年底以来“北向资金”持续流入，沪股通持股数量增加5倍。
    2024年一季度公司前十大流通股中新进2只基金。
    2023年下半年以来，聚辰股份股东数持续降低，平均每户持股数持续上升，筹码集中度持续提高。

AI PC概念股，华为和微软供应商，公司一季度净利润增长近2倍

飞荣达(300602)
    公司近期看点：
    1、6月进入AIPC和AI手机月。
    2、近期43家机构调研该公司。
    公司简介及业绩情况
    飞荣达主要从事电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件、防护功能器件、轻量化材料及器件、功能组件等的研发、设计、生产与销售，并能够为客户提供相关领域的整体解决方案。公司产品应用广泛，包括网络通信、数据中心（服务器）、消费电子、新能源汽车、人工智能、光伏储能、医疗及家用电器等领域。公司客户涵盖各个领域，包括终端类、通信类、数据中心、服务器、新能源汽车、光伏及储能等新能源领域。具体包括华为、中兴、微软、联想、三星、荣耀、小米、Dell、浪潮、比亚迪、广汽、北汽、宁德时代、阳光电源、格力、迈瑞、大疆、meta、google等。
    从应用领域收入构成情况来看，消费类电子收入占比为38%，通信领域收入占比为27%，新能源（新能源汽车、光伏及储能等）收入占比为35%。
    受主要客户业务市场份额回归以及国产化替代加快影响，2023年公司营业收入43.46亿元，同比增长5.37%；归母净利润为1.03亿元，同比增长7.31%；扣非净利润0.82亿元，同比增长985.24%。
    2024年一季度公司业绩实现高增长，营业收入9.82亿元，同比增长27.05%；归母净利润0.24亿元，同比大增194.07%；扣非净利润0.20亿元，同比大增159.03%。主要增长点是消费类电子领域，以及新能源汽车部分定点项目逐步量产。

AI PC概念，小米、联想供应商，公司一季度净利润大增近450%

莱宝高科(002106)
    公司近期看点：
    1、全球PC需求2024年持续复苏，公司一季度净利润大增近450%。
    2、微软引入了“Copilot+PC”，重塑PC体验，AIPC新生态逐步开始建立。
    一、公司简介及业绩情况
    莱宝高科是一家生产平板显示上游材料及触控器件的厂商，主导产品包括中小尺寸（10英寸以下为主）平板显示器件用ITO导电玻璃、彩色滤光片（CF）、TFT-LCD面板和电容式触摸屏（目前以中大尺寸产品为主，10-27英寸），应用于平板电脑、触控笔记本电脑、一体化计算机等消费电子应用领域及车载仪器仪表、家电、办公、医疗、工业控制面板等专业应用领域。
    客户包括联想、HP、DELL、ASUS等。
    今年以来莱宝高科营收和利润均实现较大幅度增长。2024年一季度莱宝高科营业收入14.68亿元，同比增长27.34%；净利润1.17亿元，同比增长448.08%，主要是公司产能利用率、生产效率比上年同期提升，产品成本降低，销售毛利同比增加较大。
    二、涉及概念
    1、AIPC概念：AIPC重塑PC体验，有望掀起新一轮的PC换机潮，公司是小米、荣耀、联想、HP、DELL、ASUS等客户笔记本电脑用触摸屏的主要供应商之一。
    2、消费电子概念：公司的主导产品为中大尺寸电容式触摸屏，主要应用领域为带有触控功能的笔记本电脑。消费电子客户包括小米、华为、联想。
    3、电子纸概念：公司已成功制作出多款采用微电腔显示（MED）技术的电子纸产品，正在进行客户验证推广使用，目前暂未对经营业绩产生贡献。
    4、汽车电子概念：公司的车载触摸屏产品已向比亚迪等新能源汽车供货车载触摸屏。
    三、事件催化
    近期，微软公司在发布会上引入了“Copilot+PC”，象征着AIPC站上了一个全新的高度。相较于早先上市的一众AIPC，此刻微软将旗下AI助手Copilot全面引入了Windows系统，并且内置了OpenAI的GPT-4o模型，其硬件AI算力据称可每秒执行40多万亿次操作。
    2024年被誉为AIPC元年，AI的发展推动AIPC、AI服务器与AI手机等产品在市场上蓬勃崛起。据悉，未来包括联想、戴尔、惠普、三星等在内的电脑制造商也将推出可运行微软Copilot的AIPC。Canalys预测2024年AIPC的市场份额将达到19%。
    最近两个交易日，A股中AIPC明显活跃。
    五、市场行为
    （一）机构调研
    5月13日，信达澳亚基金旗下的基金经理冯明远、徐聪等调研该公司。
    5月份机构调研信息显示，该公司高管展望2024年第二季度经营情况，由于公司2023年第二季度实现销售收入16.03亿元，为2023年各个季度中最高销售收入的一个季度，受同比基数较大以及2024年第一季度笔记本电脑用触摸屏出货量同比增长较大的影响，2024年第二季度笔记本电脑用触摸屏需求可能环比有所放缓，公司2024年第二季度经营业绩存在同比下跌的可能性。
    行业层面看，全球笔记本电脑2022年度、2023年度的出货量持续环比下降，基于比较基数逐步降低以及全球PC需求2024年有望逐步恢复正常以及AIPC新生态的逐步开始建立及相关新机种的逐步推广应用可能对全球PC产业带来新增需求等综合因素影响，全球笔记本电脑2024年度出货量有望实现同比个位数的增长。
    2024年，公司在巩固已有车载触摸屏市场和客户资源的同时，相应的双联屏、三联屏、3D、曲面等不同形状的载盖板玻璃产品需求不断增多，公司将结合已有的产线资源，大力开发海外车载应用领域的车载触摸屏市场和客户，公司2024年车载触摸屏业务板块的整体销售有望同比2023年增长。
    （二）投资者持仓
    2023年以来北向资金持续加仓，深股通持股数量创新高。
    自2020年下半年以来股东数持续降低，平均每户持股数上升，筹码集中度持续提高。

光刻机概念股，深耕激光和红外光学领域，大族激光、高德红外供应商

波长光电(301421)
    公司近期看点：
    1、大基金三期成立，有望持续攻关“卡脖子”光刻机领域。
    2、2024年一季度十大流通股中新进多只基金。
    一、公司简介及业绩情况
    波长光电是国内精密光学元件、组件的主要供应商，公司的主要产品包括激光光学和红外光学的元件、组件系列以及光学设计与检测系列，涵盖了激光光学系列中的扩束镜头、扫描镜头、聚焦镜、准直镜；红外热成像系列中的红外热成像镜片、近红外镜头、短波红外镜头、中波红外镜头以及长波红外镜头；光学设计与检测系列中的主流光学设计软件ZEMAX以及光学检测设备等。
    服务的客户主要为国内外激光光学与红外光学领域的龙头企业，如：大族激光、高德红外、美国IPG阿帕奇等。
    公司营收自2019年以来逐年增长，2023年营收3.64亿元，年复合增速12.78%。2024年一季度波长光电营业收入0.82亿元，同比增长14.46%；净利润0.11亿元，同比增长4.45%。
    二、涉及概念
    1、光刻机概念：在半导体应用领域，公司已具备提供光刻机配套的大孔径光学镜头的能力。公司成功开发的光刻机平行光源系统可用于国产光刻机领域配套，并已交付多套系统用于接近式掩膜芯片光刻工序。
    2、无人驾驶概念：公司新型模压工艺研发的多款红外硫系玻璃模压镜头已实现批量出货，主要运用于红外辅助驾驶等领域。
    3、安防概念：公司新型模压工艺研发的多款红外硫系玻璃模压镜头已实现批量出货，主要运用于安防监控、红外辅助驾驶、智能家居等领域。
    4、机器人概念：公司消费类精密光学镜头已成功进入机器人视觉领域。
    三、事件催化
    5月28日，受国家集成电路产业投资资金三期股份有限公司（“大基金三期”）成立消息提振，A股半导体、芯片股票明显活跃。在两期大基金的投资扶持下，半导体国产替代第一阶段已初步完成，但部分环节仍处于“卡脖子”阶段。在光刻机、量/检测设备、涂胶显影设备、离子注入设备领域，整体国产化率仍然较低。
    光学系统是光刻机的核心，光刻机制程越小，对光学系统的精度要求越高，目前仅有少数公司（德国蔡司、日本佳能、尼康）具备光刻机超精密光学系统供应能力。
    四、市场行为
    （一）机构调研
    5月份机构调研信息显示，目前公司激光和红外光学产品营收比例大约为7比3，成本方面，原材料是公司营业成本的重要构成，上游原材料价格波动对公司成本、毛利率以及净利润会存在不同程度的影响，但由于公司小批量、定制化的生产特点，产品定价基于成本加成法，故原材料价格的波动能够向产品价格传导。
    公司的AR近眼检镜头产品可以应用于AR眼镜成像质量检测，正在为国内的VR整机设备厂家研发配套Pancake光学模组产品。
    在半导体光刻业务上，公司主要有平行光源系统、激光直写成像镜头，主要为设备及整机厂家提供配套，此外公司也有产品进入半导体量检测设备领域。
    公司重视研发投入，践行“大客户成长”策略，实施“境内境外”双轮驱动战略，保证公司在行业内具有持续竞争力。
    （二）投资者持仓
    波长光电于2023年8月份上市，近期深股通持股数量维持平稳状态。
    2024年一季度公司前十大流通股中新进6只基金，其中信澳系基金4家，另外2只公募基金，此外新进两位个人股东。
    自2023年8月23日上市以来，波长光电股东数持续降低，平均每户持股数上升，筹码集中度持续提高。

公司各产线满产满销、一季度业绩重回增长通道，在飞行汽车、氢能储运等领域均有产品应用

宝武镁业(002182)
    近期看点：
    1、产品应用在国内多家新能源汽车上，已与小鹏飞行汽车签订合作协议。
    2、公司主要产品的性能优于传统金属材料。
    3、“北向资金”近期明显加仓。
    一、公司简介及业绩情况
    宝武镁业集矿业开采、有色金属材料和深加工产品为一体，主营业务为镁、铝合金材料的生产及深加工业务，主要产品包括镁合金、镁合金深加工产品、铝合金、铝合金深加工产品、中间合金和金属锶等。
    目前，业务为三个业务板块：镁材料业务、镁制品业务和铝制品业务。镁合金是以镁为基础加入其他元素组成的合金。其特点是：密度小、强度高、弹性模量大、散热好、消震性好，承受冲击载荷能力比铝合金大，耐有机物和碱的腐蚀性能好，随着镁金属价格回落到合理水平，镁合金的应用越来越广。目前拥有10万吨原镁产能及20万吨镁合金产能。安徽宝镁轻合金项目已于2023年12月23日镁生产线热负荷试车启动。
    2023年，公司已成功开发超大型镁合金一体压铸件。同年12月，子公司重庆博奥镁铝公司与BYD达成合作，为客户设计开发生产一款全新的镁合金CCB产品。
    2024年3月，公司子公司重庆博奥镁铝公司与汽车厂商签订超大型镁合金一体压铸件的开发协议，与该客户共同开发超大型镁合金一体压铸件。
    此外，公司与小鹏飞行汽车签订合作协议，成为其仪表板管梁总成、中通道左右下支架总成等关键零部件的定点供应商。
    2023年，营业收入76.5亿元，同比下降16%，扣非净利润3.0亿元，同比下降47%。镁合金产品收入25.3亿元，镁合金深加工10.6亿元，两大业务约占营业收入的47%。
    2024年一季度业绩恢复增长，营业收入18.6亿元，同比增长10%；归母净利润0.6亿元，同比增长33%。

业绩稳步增长，新业务拓展顺利，短期有望受益于以旧换新政策落地

珠城科技(301280)
    近期看点：
    1、业绩稳步增长，汽车连接器业务拓展顺利。
    2、进入优必选机器人供应链。
    3、公募基金一季度持仓占流通股本比例超10%。珠城科技是一家电子连接器制造企业，产品主要应用于消费类家电，目前，已从家电拓展到汽车电子、光伏、储能等多个领域。
    中短期看，公司业绩与家电行业景气度密切相关。目前，其客户包括美的、海尔、格力、海信、LG、Panasonic、比亚迪、瑞浦兰钧、金康新能源等，其中，美的集团是该公司第一大客户。
    其他领域连接器主要销售给鼎科能源、一元控股等光伏/储能设备制造商以及智能终端设备制造商等。
    珠城科技业绩保持增长态势，2023年营业收入12.2亿元，同比增长16.6%；扣非净利润1.4亿元，同比增长34%，高于营收增长。
    今年一季度营业收入3.6亿元，同比增长31%；扣非净利润0.47亿元，同比增长36%。

营收利润双增长，出海业务加速，叠加虚拟电厂、充电桩等多个题材

安科瑞(300286)
    公司近期看点：
    营收利润连续5年增长，出海业务销售收入2年10倍。
    公司简介及业绩情况
    安科瑞专注于从事中低压企业微电网能效管理所需的设备和系统的研发、生产、销售及服务。
    公司产品包括企业微电网能效管理系统及产品和电量传感器等，从电量传感器、电力测控与保护装置到边缘计算网关、云平台，形成了“云-边-端”完整的产品生态体系。
    下游覆盖面较广，主要集中在企业微电网方向，应用涵盖电力、环保、新能源、消防、数据中心、智能楼宇、智慧园区、智慧工厂、市政工程等多个领域。公司当前主推AcrelEMS能效管理平台（EMS2.0），通过在“源网荷储充”各个节点安装监测分析、保护控制装置，将边缘计算网关采集数据上传至平台，平台根据电网价格、用电负荷、电网调度指令等，调整各系统控制策略，使企业内部电力系统稳定运行、提升效率，降低企业用电成本。
    2023年公司营收同比增长10.2%，扣非归母净利润同比增长19%。

能赚钱、肯分钱，实控人从未减持，生长激素行业老二安科生物：研发遇阻，不进则退，想要稳健谈何容易？

安科生物(300009)
    短效生长激素是营收大头
    安科生物2009年上市，2014年至今，公司营收仅在2020年受疫情影响出现过下滑。
    2014-23年，公司营收CAGR为20.3%，2023年为28.7亿。今年一季度，营收6.6亿，同比增长10.4%，可见公司整体营收增速较快且比较稳健。公司将产品分为三类，分别是基因工程药、外用贴膏和其他，前两类分别属于生物制品、现代中成药，其他业务主要覆盖化学合成药、多肽药物、法医DNA检测、细胞药物等业务，业务范围广。
    作为一家以生物医药产业为主的公司，基因工程药是公司的重点发展领域，是拉动公司增长的最大来源。2014-2023年，基因工程药营收连续增长，CAGR为23.5%，2023年营收为20.3亿，营收占比为70.9%。
    2023年10月，公司公告其首款抗体药物注射用曲妥珠单抗获批上市，意味着曲妥珠单抗加入公司基因工程药阵营。
    目前人生长激素“安苏萌”、人干扰素α2b“安达芬”及曲妥珠单抗“安赛汀”是公司的三大主要基因工程药物，我们先来看生长激素业务。
    简单来说，目前国内在售的生长激素分三种：短效粉针剂、短效水针剂、长效水针剂，售价由低到高，疗效和便利性也是如此。
    三者中，长效水针具备更佳的疗效和便利性，但对于普通家庭来说，太贵了，年花费大概要15万元，目前未进医保，价格大约是集采前短效生长激素的3-7倍。而短效水针凭借着性价比优势，是国内生长激素市场中的主导产品，2022年市场份额超60%。

箱式变电站领域龙头企业，营收利润保持高速增长，高层持续推进行业建设发展

明阳电气(301291)
    （展示内容）公司近期看点：
    1、2023年和2024年一季度利润增速均在90%以上；
    2、杠杆资金加速流入，融资余额创新高；
    3、“北向资金”大幅增仓，公募基金扎堆，股东户数急速减少。
    一、公司简介及业绩情况
    明阳电气主要从事应用于新能源、新型基础设施等领域的输配电及控制设备的研发、生产和销售。
    在国内新能源市场，公司箱式变电站产品市场份额名列前茅；在海外市场，公司研发的光伏一体机产品应用在海外40多个国家，遍布东南亚、欧洲、中东、北美市场。
    明阳电气已与“五大六小”发电集团、两大电网（国家电网、南方电网）、两大EPC单位（中国电建、中国能建）、通信运营商（中国移动、中国联通）、能源方案服务商（阳光电源、明阳智能、上能股份、禾望电气）等知名或大型企业建立了长期业务合作关系。
    公司研发的光伏逆变升压一体化装置、海上风电专用干式变压器、海上风电充气式中压环网柜技术达到国际先进水平。
    2023年期间，公司超过80%的营收来源于新能源领域。过去五年营收利润双增长，2023年公司营收同比增长52.91%，扣非归母净利润同比增长90.82%。
    2024年一季度延续高增长，营收同比增长46.35%，扣非归母净利润同比增长104.57%。
    公司的核心产品箱式变电站和变压器在2023年实现了75.3%和54.64%的增长。

涉及卫星通信、华为、CPO、汽车电子等诸多概念，业绩连续多年增长，一季度业绩超预期

景旺电子(603228)
    近期看点：
    1、业绩保持增长，汽车电子业务成为新的增长点。
    2、多款产品应用在低轨卫星通信用并已批量出货。
    3、800G光模块的组件产品已获多个客户验证通过，实现批量供货。
    一、公司简介及业绩情况
    景旺电子成立于1993年，深耕印制电路板（简称PCB）行业，是专业从事印制电路板研发、生产和销售企业。产品主要应用在汽车板、工控板、通信板、消费电子等领域；在国内拥有广东深圳、广东龙川、江西吉水、珠海金湾、珠海富山五大生产基地共11个工厂。
    2023年，公司实现营业收入107.57亿元，同比增长2.31%；实现归属于上市公司股公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.93亿元，同比下降6.77%。
    2024年一季度，营业收入27.4亿元，同比增长17%；归母净利润3.18亿元，同比增长50%；扣分净利润2.8亿元，同比增长48%。值得注意的是，从单季度看，该公司在今年一季度盈利大幅修复，创2020年单季度第二高的归母净利润。
    二、涉及概念
    1、华为概念：公司FPC产品处于华为手机供应链中。
    2、汽车电子：公司子公司江西景旺具有较强的规模化制造能力，主要定位于汽车电子，在汽车电子领域的客户包括海拉、科世达、德赛西威、法雷奥等。
    3、特斯拉概念：公司已通过汽车零配件厂商向特斯拉供货。
    4、消费电子：客户包括Oppo、Vivo等消费电子厂商。
    5、英伟达概念：公司在英伟达的合格供应商名单内，目前已实现对客户的批量供货，针对AI服务器的产品有参与客户开发和验证流程。
    6、无人驾驶概念：公司的高阶HD产品可用于汽车域控制器包括座舱域控制器、车身域控制器、底盘域控制器和ADAS城控制器等，还包括感知层面的摄像头及毫米波雷达、激光雷达等。
    7、AMD概念：公司通过供应商体系向AMD供应加速卡产品，正在积极参与基于Zen4和Zen5架构的新一代服务器相关测试。
    8、CPO概念：公司800G光模块对应PCB的多款产品已获多个客户验证通过，实现批量供货，公司主要客户为海内外头部光模块厂商。
    三、事件催化
    AI服务器带动PCB、CPO等需求，产业链上公司业绩增长较快；此外，新能源汽车产销两旺，也带动了汽车电子及PCB板的需求。
    四、市场行为
    （一）互动易问答
    该公司在互动易上表示，已研发多款低轨卫星通信用PCB板并已批量出货，产品主要应用于相控阵天线等领域。低轨卫星组网建设可提供不受地形限制的大范围覆盖，有利于补充5G通信基站建设的空白，未来6G时代低轨卫星建设和移动通信技术相融合，将使得智慧城市、车联网、远程医疗等新兴技术的实现成为可能。
    受益于近两年汽车电动化、智能化渗透率提升，公司的汽车业务也呈现出高速增长的态势，2023年前三季度收入占比首次超过40%。公司的PCB、FPC、HDI、铝基板、厚铜板高频雷达板等产品可广泛应用于电机电控、ADAS、智能座舱、车身控制、BMS等领域。公司汽车业务中ADAS和智能座舱类产品合计占比约30%以上，摄像头、雷达、域控制器等高阶产品增速较快。
    AI在端侧的赋能预计将推动终端产品的加速迭代和换机需求，公司密切关注终端智能化的发展趋势，已与多个PC客户建立战略合作关系，积极参与相关方案的探讨和预研，为下一步产品品类的拓展做好准备。消费电子为公司业务的重要组成部分，公司产品中高阶HDI/Anylayer，软硬结合板、软板、类载板、载板等可应用于AIphone和AIPC。