序号 | 证券代码 | 证券简称 | 研究机构 | 最新评级 | 目标价 | 报告日收盘价 | 预期涨幅 | 盈利预测 | 报告日期↓ | 报告摘要 | ||||
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21年EPS | 22年EPS | 23年EPS | ||||||||||||
1 | 002291 | 星期六 | 信达证券 | 买入 | - | 18.43 | 0.00% | 0.74 | 1.25 | - | 2021-01-12 | 报告摘要 | ||
星期六深度报告:直播电商平台化推进,未来有望超预期 公司直播电商平台化战略落地据壁虎看看监测,2020年估计遥望网络实现直播电商GMV超40亿元,其中瑜大公子GMV约22亿元,排名快手电商主播第五位。公司具备较强的网红孵化、供应链对接、用户运营、资金储备等能力,已成长为头部直播电商MCN,初步建立规模化主播矩阵,与千余家品牌进行合作。 |
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2 | 002304 | 洋河股份 | 信达证券 | 买入 | - | 232.00 | 0.00% | 5.17 | 5.47 | 6.26 | 2020-12-30 | 报告摘要 | ||
洋河股份:深度调整,势能释放 投资建议:产品升级初见成效,渠道势能开始释放。自2019年下半年起,洋河开始对渠道进行主动调整,市场对其省内的调整情况较为认可,但对省外产品导入进程存疑,作为全国化次高端品牌,公司难以实现全国化性的持续增长。我们认为,一年以来,洋河的调整是积极且有效的,省内的调整已接近尾声,渠道利润明显改善,经销商信心恢复,在春节前的动销旺季下,有望实现M6+产品的快速动销。同时,新品水晶版M3现已上市,在复刻M6升级的思路下,预计调整时间将相对缩短。公司调整方向明确且逐步落地,梦之蓝将引领业绩的长期增长,我们预计2020-2022年EPS分别为5.17、5.47和6.26元,对应2020年12月29日收盘价(225.54元/股)市盈率44/41/36倍,首次给予“买入”评级。 |
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3 | 002291 | 星期六 | 信达证券 | 买入 | - | 16.18 | 0.00% | 0.03 | 0.73 | 1.06 | 2020-12-30 | 报告摘要 | ||
星期六:直播电商厚积薄发,头部机构规模优势渐显 事件:公司发布2020年业绩预告,2020年预计归母净利为2000万元~3000万元,同比下降86.69%~80.03%,其中20Q4实现归母净利1.33亿元~1.43亿元,同比增长195.56%~217.78%,遥望网络实现净利约2亿元,女鞋业务逐步摆脱肺炎疫情影响、经营恢复正常,过季存货计提减值准备影响整体净利表现。 |
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4 | 002747 | 埃斯顿 | 信达证券 | 买入 | - | 29.56 | 0.00% | 0.18 | 0.33 | 0.43 | 2020-11-27 | 报告摘要 | ||
埃斯顿公司深度报告:在工业智能化的浪潮中:蜕变、修炼、进击 蜕变的埃斯顿:从核心零部件到行业解决方案 。 从金属成形机床数控系统 起步,公司发展前期专注工业自动化相关核心零部件,产品体系从数控系 统、交流伺服以及运动控制器,并于 2012年前后向工业机器人本体领域 进发。得益于在核心零部件领域的技术积累,公司在工业机器人领域业已 成为本土第一品牌,进军全球前十。但是,工业自动化的核心是解决行业 应用的现实问题,机器人本体企业切入系统集成、开发行业解决方案是行 业发展的客观趋势,“四大家族”皆是如此,埃斯顿也不会例外。今年以 来,埃斯顿已经先后与弘亚数控、颐中烟草等细分行业领军企业签订战略 合作协议,并计划引入小米作为公司的战略投资者,公司在光伏、消费电 子、木工家具、压铸等行业领域和工艺环节正在不断完善其布局,致力为 中国智造提供行业和应用的优化解决方案, 这是埃斯顿发展历程的又一重 要蜕变。 |
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5 | 600884 | 杉杉股份 | 信达证券 | 买入 | - | 17.32 | 0.00% | 0.31 | 0.42 | 0.62 | 2020-11-27 | 报告摘要 | ||
杉杉股份:再议偏光片中最优赛道 TV偏光片行业两极分化,大尺寸需求旺盛。全球偏光片行业增速5-8%,TV领域消费者偏好大尺寸,相应的大尺寸TV偏光片需求占比快速提升,大尺寸TV偏光片增速有望达到17%;同时面板产能向国内转移,国内大尺寸TV偏光片增速有望达到20%。 |
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6 | 600988 | 赤峰黄金 | 信达证券 | 买入 | - | 17.80 | 0.00% | 0.46 | 0.92 | 1.55 | 2020-11-18 | 报告摘要 | ||
赤峰黄金:共生共长,彰显信心 事件:公司11月16日公告,控股股东赵美光拟通过协议转让方式向公司董事长王建华转让9817.08万股(占当前总股本的5.90%);通过大宗交易转让3152.82万股(占当前总股本的1.89%)。通过本次协议转让及大宗交易,王建华将成为公司持股5%以上的股东。 |
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7 | 002978 | 安宁股份 | 信达证券 | 买入 | - | 45.72 | 0.00% | 1.77 | 2.36 | 3.15 | 2020-11-11 | 报告摘要 | ||
安宁股份深度报告:钛矿龙头,扬帆起航 公司为国内钛矿龙头企业。公司成立于 1994年,并于 2020年 4月上市,主营业务为钒钛磁铁矿的采选与销售,主要产品为钛精矿与钒钛铁精矿。经过 20多年的发展,公司钛金属回收率处于行业领先地位,且钛精矿国内产量市占率第一。凭借在钛精矿市场中的龙头地位,公司对钛精矿价格有较强的定价权。公司业绩主要由钛精矿和钒钛铁精矿贡献(2019年毛利占比分别为 62%、37%);2020年随着钛精矿价格上涨、钒钛铁精矿结构优化,业绩大幅提升(前三季度实现归母净利 5.2亿元,同比增长 31%),资产负债表结构进一步优化(截止三季报,资产负债率下降至 15.26%,现金及现等价物余额为 9.78亿元)。 |
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8 | 002459 | 晶澳科技 | 信达证券 | 买入 | - | 39.58 | 0.00% | 1.03 | 1.51 | 1.78 | 2020-11-06 | 报告摘要 | ||
晶澳科技:海外出货占比持续提升,大尺寸组件出货有望改善盈利 海外出货占比持续提升,推动营收迅速增长。公司 2020年三季度单季出货预计为 3.4GW,环比增长约 10%,前三季度累计出货约 9GW。从出货结构看,三季度单季海外出货占比在 78%左右,前三季度累计 74%,海外出货占比持续提升。 |
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9 | 300073 | 当升科技 | 信达证券 | 买入 | - | 63.22 | 0.00% | 0.84 | 1.43 | 1.80 | 2020-11-05 | 报告摘要 | ||
当升科技:三季度营收利润齐增长,海外业务发展迅猛 事件:公司发布2020年第三季度报告。2020年前三季度公司实现营收20.28亿元,同比增长10.21%,归母净利润2.65亿元,同比增长20.45%,扣非归母净利润2.27亿元,同比增长15.70%;毛利率19.60%,同比增长0.72ppt。 |
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10 | 002812 | 恩捷股份 | 信达证券 | 买入 | - | 139.00 | 0.00% | 1.14 | 1.76 | 2.33 | 2020-11-04 | 报告摘要 | ||
恩捷股份:三季度业绩创单季度新高,海外电动化加速 事件:公司发布2020年第三季度报告。2020年前三季度公司实现营收25.81亿元,同比增长22.55%,归母净利润6.43亿元,同比增长1.85%,扣非归母净利润5.60亿元,同比增长1.11%;毛利率40.65%,同比下降4.21ppt。 |
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11 | 002960 | 青鸟消防 | 信达证券 | 买入 | - | 37.47 | 0.00% | 1.71 | 2.04 | 2.42 | 2020-10-31 | 报告摘要 | ||
青鸟消防:Q3盈利超预期,多点发力未来可期 事件:近日,公司发布2020年三季报,公司前三季度实现营业收入16.79亿元,同比增长4.86%;归属于母公司所有者的净利润3.23亿元,同比增长19.96%。基本每股收益1.33元。点评: |
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12 | 601168 | 西部矿业 | 信达证券 | 买入 | - | 12.33 | 0.00% | 0.48 | 0.69 | 0.88 | 2020-10-30 | 报告摘要 | ||
西部矿业:精进不休,众望不负 事件:公司发布2020年三季报,前三季度实现营业收入211亿元,同比下滑5.35%;实现归母净利8.33亿元,同比增长2.67%;扣非归母净利8.02亿元,同比增长4.13%;EPS为0.35元/股,同比增长2.94%。 |
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13 | 600884 | 杉杉股份 | 信达证券 | 买入 | - | 17.32 | 0.00% | 0.31 | 0.42 | 0.62 | 2020-10-29 | 报告摘要 | ||
杉杉股份:三季度业绩超预期,偏光片资产收购持续推进 事件:公司发布2020年第三季度报告。2020年前三季度公司实现营收55.63亿元,同比下降14.61%,归母净利润2.78亿元,同比下降3.52%,扣非归母净利润0.69亿元,同比下降67.80%;毛利率19.22%,同比下降2.59ppt。其中,2020年第三季度,公司实现营收23.53亿元,同比增长13.47%,环比增长18.34%;归母净利润1.78亿元,同比增长158.22%,环比下降3.40%;扣非归母净利润0.96亿元,同比增长84.06%,环比增长53.77%;毛利率20.47%,同比下降2.29ppt,环比增长1.99ppt。点评: |
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14 | 600438 | 通威股份 | 信达证券 | 买入 | - | 37.95 | 0.00% | 1.10 | 1.28 | 1.69 | 2020-10-26 | 报告摘要 | ||
通威股份:产品涨价提升盈利能力,四季度业绩有望释放 事件:公司发布2020年第三季度报告。2020年前三季度公司实现营收316.78亿元,同比增长13.04%;归母净利33.33亿元,同比增长48.57%;扣非归母净利19.13亿元,同比下降8.30%;毛利率16.58%,同比下降2.74ppt。其中,2020年第三季度,公司实现营收129.40亿元,同比增长8.73%,环比增长18.57%;归母净利23.22亿元,同比增长193.07%,环比增长248.65%;扣非归母净利9.54亿元,同比增长36.20%,环比增长48.37%。毛利率16.81%,同比增长1.13ppt,环比增长0.78ppt。点评: |
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15 | 688085 | 三友医疗 | 信达证券 | 增持 | - | - | - | 0.58 | 0.86 | 1.27 | 2020-10-26 | 报告摘要 | ||
三友医疗:Q3业绩恢复高增长,经营性现金流显著改善 事件:2020年10月21日,公司发布2020年第三季度报告,报告期内公司实现营业收入2.69亿元,同比增长5.25%,归母净利润7980.25万元,同比增长9.17%。扣非净利润7068.80万元,同比增长5.87%。第三季度公司实现营业收入1.18亿元,同比增长25.48%;归母净利润4178.94万元,同比增长76.52%。扣非归净利润3390.69万元。 |
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16 | 688029 | 南微医学 | 信达证券 | 增持 | - | - | - | 1.93 | 3.39 | 4.40 | 2020-10-23 | 报告摘要 | ||
南微医学:内镜深耕成王者,微创诊疗正逢春 厚积薄发,铸就中国内镜诊疗王者。南微医学二十年三阶段稳步发展,从跟随者成长为中国微创介入领域的引领者,逐步构建内镜诊疗、肿瘤消融、EOCT、神经外科等多个产品体系。得益于微创赛道红利及公司持续开拓,2017至2019年公司营收从6.41亿增长至13.07亿,CAGR42.79%,归母净利润从1.01亿增长至3.04亿,CAGR73.49%。 |
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17 | 601666 | 平煤股份 | 信达证券 | 买入 | - | 6.00 | 0.00% | 0.57 | 0.70 | 0.86 | 2020-10-22 | 报告摘要 | ||
平煤股份:三季度业绩保持高增,煤种煤质优势有待兑现 公司“精煤战略”和“降本增效”实施效果显著,吨煤盈利能力逆势提升。前三季度公司原煤产量 2287.69万吨,同比增 167.41万吨(7.90%);商品煤销量 2125.96万吨,同比降 40.29万吨(-1.86%)。公司今年持续加大原煤入洗力度,提高精煤占比,公司商品煤综合售价 746.07元/吨,在今年上半年受疫情冲击,且 2019Q3高基数下,同比略降 1.96元/吨(-0.26%)。同时公司大力实施“机械化代人,智能化减人”以及“降本增效”战略,公司商品煤销售成本同比降 48.58元/吨(-7.32%)至 614.73元/吨。综合以上,公司吨煤毛利大幅提升 41.54元/吨(26.41%)至 198.81元/吨。 |
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18 | 002497 | 雅化集团 | 信达证券 | 买入 | - | 19.95 | 0.00% | 0.31 | 0.52 | 0.82 | 2020-10-08 | 报告摘要 | ||
雅化集团:民爆为盾,锂业为矛 民爆民爆+锂产业双主业驱动锂产业双主业驱动。公司成立于2001年,前身是创立于1952年的四川省雅安化工厂,2010年上市,传统主业为民爆器材生产及工程爆破服务,目前为四川省民爆器材生产龙头。 |
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19 | 600988 | 赤峰黄金 | 信达证券 | 买入 | - | 17.80 | 0.00% | 0.35 | 0.91 | 1.55 | 2020-09-28 | 报告摘要 | ||
赤峰黄金:员工持股增信心,产量锁定不动摇 事件:公司9月27日晚间公告:鉴于公司资金压力已得到有效缓解,同时考虑目前相关政策及资本市场环境变化,公司决定终止自3月2日提出的非公开发行 A 股股票事宜,并向中国证监会申请撤回申报文件;公司拟实施第一期员工持股计划,自筹资金总额上限为103,995万元,持股规模不超过8,319.56万股。 |
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20 | 002240 | 盛新锂能 | 信达证券 | 买入 | - | 23.24 | 0.00% | 0.09 | 0.28 | 0.54 | 2020-09-24 | 报告摘要 | ||
威华股份:布局金属锂,面向未来 布局金属锂,面向未来。盛威锂业计划建设1000吨金属锂项目,项目位于四川射洪经济开发区锂电产业园,其中一期规划建设600吨/年金属锂。盛威锂业的顺利投产,有利于公司提高锂资源综合开发能力,有利于提高锂产品科技含量和产品附加值,有利于公司加快发展和完善锂盐产品体系。公司建设金属锂产线,是面向未来的一个长期的战略布局,因为锂离子电池未来的技术路线是向固态锂电池发展,而固态锂电池将大概率会使用金属锂做负极(锂金属是全固态电池的最佳负极材料,因为它具有最高的理论容量和已知负极材料中最低的电位),一旦产业化,金属锂的需求将会大幅提升。 |
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21 | 688065 | 凯赛生物 | 信达证券 | 买入 | - | - | - | 1.05 | 1.93 | 2.06 | 2020-09-15 | 报告摘要 | ||
凯赛生物深度报告:生物基材料全球引领者,征战万亿星辰大海 尼龙66突破技术垄断,生物法另辟蹊径。公司是一家以合成生物学等学科为基础,利用生物制造技术,从事新型生物基材料的研发、生产及销售的高新技术企业,目前实现商业化生产的产品主要聚焦聚酰胺(俗称尼龙)产业链。目前,聚酰胺主要品种是聚酰胺66(PA66)和聚酰胺6(PA6),PA66机械强度较高,具有耐磨、抗震、耐腐蚀等特性,广泛应用在化纤和工程塑料两大行业。PA66的核心原材料为己二腈,因英威达、索尔维和奥升德等国际巨头对核心原料己二腈的生产技术垄断,PA66呈现高度寡头垄断的行业格局,生产规模最大的英威达约占全球PA66产能的40%,产能前5位的公司占据全球80%以上的市场份额。我国企业PA66产能较小,且生产PA66的企业也严重依赖进口己二腈。公司主营的生物基聚酰胺产品主要为聚酰胺56,其与化工法聚酰胺66产品性能接近,但在吸湿性、阻燃性、染色性等方面性能有所提升,从生产过程来看,公司生产的PA56由戊二胺替代己二胺与二元酸反应聚合而成。公司已经掌握通过生物法合成戊二胺的技术,突破了国外公司对于关键原材料己二腈的垄断。 |
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22 | 000333 | 美的集团 | 信达证券 | 买入 | - | 95.98 | 0.00% | 3.54 | 3.93 | 4.32 | 2020-09-03 | 报告摘要 | ||
美的集团:Q2收入盈利逆势转正,费控成效卓越凸显效率优势 事件:公司发布20H1中报:1)上半年实现营收1397.19亿元 (-9.47%),归母净利139.28亿元(-8.29%),扣非净利134.57亿元(-7.55%);2)Q2实现营收813.63亿元 (+3.21%),归母净利91.17亿元(+0.65%),扣非净利86.4亿元(+2%),整体表现符合预期。 点评: Q2收入盈利逆势转正,海外订单稳健增长。分业务来看,暖通空调、消费电器、机器人业务上半年收入同比分别-10.4%、-9.1%、-20.8%。根据产业在线的数据,20H1美的空调、冰箱、洗衣机内销量同比-2.3/+7.0/-16.9%,表现远优于行业(空调-24.7%,冰箱-12.3%,洗衣机-14.9%)。美的在疫情过后率先恢复收入增长,各品类市场份额快速上升。根据奥维数据,美的空调线上线下市场份额达37.4/34.2%(+7.6/6.0pct);冰箱线上线下市场份额达19/14.3%(+1.9/1.8pct);洗衣机线上线下市场份额34.6/27.3%(+2.1/0.0pct)、其他家电线上线下市场份额分别为25.3/20.5%(+2.6/0.7pct)。受疫情影响, 上半年海外收入618.33亿元(-0.44%),但出口订单同比+10%,进一步体现公司优质产能和产品的稀缺不可替代性。根据库卡披露财报,Q2库卡实现收入5.44亿欧元,同比-32.1%;实现订单金额5.52亿欧元,同比-39.6%;上半年中国及海外地区下游汽车等制造业受疫情影响明显,机器人订单有所下滑;但健康医疗板块表现相对较好,收入同比仅下滑4.8%, EBIT Margin 为 2.5%(同比+3.4pct)。 |
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23 | 002677 | 浙江美大 | 信达证券 | 买入 | - | 15.08 | 0.00% | 0.80 | 0.95 | 1.11 | 2020-09-03 | 报告摘要 | ||
浙江美大深度报告:集成灶景气正当时,美大未来更美更大 集成灶景气正当时,渗透率有望持续提升。集成灶作为油烟机的新产品形态,未来渗透率存在广阔上升空间。集成灶相较于传统油烟机有两大天然优势:1)油烟吸除率更高,满足未来家庭烹饪对健康的更高要求;2)模块化、集成化设计,显著节约厨房空间。美大为国内第一家推出集成灶的企业,也是厨电行业中第一家主营集成灶的上市企业,公司在产品创新、品牌建设以及营销宣传上,长期引领集成灶行业发展。随着集成灶行业迈入稳定成长期,公司有望享受行业高景气增长红利。行业分析要点。 |
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24 | 600999 | 招商证券 | 信达证券 | 买入 | 28.50 | 21.22 | 34.31% | 0.91 | 1.17 | 1.27 | 2020-09-03 | 报告摘要 | ||
招商证券:投行+投资发展步伐稳健,机构服务实力优势巩固 事件:招商证券公布2020年半年报,实现营业收入114.99亿元,同比+34.64%。实现归母净利润43.32亿元,同比+23.22%。每股收益0.50元,同比+27.09%。加权平均ROE 为5.45%,同比增加0.84pct。公司坚持稳健经营,投行与投资业务发展步伐稳健,机构服务实力优势明显,盈利能力行业领先。 |
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25 | 002271 | 东方雨虹 | 信达证券 | 买入 | - | 38.14 | 0.00% | 1.85 | 2.15 | 2.47 | 2020-09-02 | 报告摘要 | ||
东方雨虹:毛利率提升明显,2季度业绩超预期 事件:公司发布2020年中报,上半年实现营收、归母净利润和扣非净利润87.83亿、10.97亿和10.38亿,分别同比增长11.1%、31.2%和50.63%;其中二季度营收、归母净利和扣非净利润分别为63.18亿、9.66亿和9.29亿,分别同比增长20.98%、34%和59.65%。2020年上半年综合毛利率为39.82%,其中一、二季度分别为33.1%和42.5%。 |
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26 | 002960 | 青鸟消防 | 信达证券 | 买入 | - | 37.47 | 0.00% | 1.61 | 1.92 | 2.42 | 2020-09-02 | 报告摘要 | ||
青鸟消防:营收稳步增长,竞争力持续夯实 Q2营收稳步增长,报告期继续落地大型优质项目。Q2公司实现营收6.74亿元,同比增长21.12%。公司成熟的经销模式为长期成长提供重要驱动力,上半年公司继续积极推进经销商绩效考核体系的实施,进一步加强与经销商的良好互动关系,提升经销商的市场拓展能力与项目落地能力。同时,作为重要补充和新增长点,公司直销业务继续突破,上半年落地多项大型项目。公司上半年落地的大型项目包括1)北京2022年冬奥会(重点配套项目崇礼太子城冰雪小镇,主要建设内容为商街、民宿及其附属设施,项目总用地面积约为16.6万平方米,总建筑面积达到33.3万平方米);2)京东集团西南总部基地(分两期建设,一期占地59亩,总建筑面积25万平方米,预计2020年建成);3)北京港澳中心项目(主体17层,集办公楼、公寓、酒店为一体,亚洲第一座无障碍式的、具备多种综合设施的酒店);4)房山龙湖熙悦天街(项目占地面积为85700平方米,总建筑面积为17.91万平方米,包括写字楼、天街购物广场);5)佛山季华实验室建设项目(佛山市2020年度省重点项目,季华实验室占地近1000亩,科研区规划建设面积30万平方米);6)北京鲜活农产品流通中心(亚洲最大菜篮子,总用地规模约16公顷,总建筑面积约61万平方米)。我们认为,公司重大项目的持续突破能够在业内起到标杆作用,获客能力有望继续增强,同时这也充分体现了公司作为国内消防报警领先企业的强大竞争力。 |
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27 | 600745 | 闻泰科技 | 信达证券 | 买入 | - | 98.10 | 0.00% | 3.05 | 4.34 | 5.47 | 2020-09-02 | 报告摘要 | ||
闻泰科技:ODM业务逆势高增长,加强第三代半导体技术布局 ODM业务:优化客户结构,业务大幅增长。2020年上半年,受疫情影响,国内智能手机市场出货量仅约1.4亿部,同比大幅下滑24.7%,尽管整体市场下滑明显,但主要手机品牌厂商ODM需求量呈现平稳提升的趋势,5G手机ODM也开始规模出货,同时公司仍通过不断引入优质客户,优化客户结构,实现出货量逆势稳中有升,营业收入和净利润均实现大幅增长。具体来看,公司通讯业务大幅增长受以下几个方面因素驱动: |
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28 | 601012 | 隆基股份 | 信达证券 | 买入 | - | 90.74 | 0.00% | 2.29 | 2.68 | 3.20 | 2020-09-01 | 报告摘要 | ||
隆基股份:产销持续增长,产业链定价优势逐步显现 事件:公司发布2020年半年度报告。2020年上半年公司实现营收201.41亿元,同比增长42.73%;归母净利41.16亿元,同比增长104.83%,毛利率29.23%,同比增长3.01ppt。 |
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29 | 300750 | 宁德时代 | 信达证券 | 买入 | - | 340.00 | 0.00% | 2.24 | 3.13 | 4.32 | 2020-09-01 | 报告摘要 | ||
宁德时代:盈利能力回升明显,海外收入大幅提升 事件:公司发布2020年半年度报告。2020年上半年公司实现营收188.29亿元,同比下降7.08%,归母净利润19.37亿元,同比下降7.86%,毛利率27.15%,同比下降2.64ppt;2020年第二季度,公司实现营收97.99亿元,同比下降4.7%,环比增长8.5%;归母净利润11.95亿元,同比增长13.27%,环比增长61.07%;毛利率29.05%,同比下滑1.79ppt,环比增长3.96ppt。 |
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30 | 601628 | 中国人寿 | 信达证券 | 买入 | 53.96 | 37.38 | 44.36% | 1.79 | 2.41 | 3.11 | 2020-08-28 | 报告摘要 | ||
中国人寿:新业务价值增速领先,人力量稳质升 净利润同比-18.8%。中国人寿1H20实现营业收入5137.4亿元,同比+12.4%,实现归母净利润305.4亿元,同比-18.8%,主要因为1)佣金手续费支出税前扣除比例政策导致去年同期基数较高,2)传统准备金折现率的调整减少税前利润126.6亿元,3)总投资收益率下降0.43ppts。正向因素有1)投资收益同比+10.02%,2)退保金同比-51.2%,退保率下降0.82ppts 至0.61%。 |
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31 | 300073 | 当升科技 | 信达证券 | 买入 | - | 63.22 | 0.00% | 0.35 | 0.50 | -0.48 | 2020-08-26 | 报告摘要 | ||
当升科技:正极材料海外市场持续放量,下半年盈利有望改善 钴酸锂毛利率下降影响单吨盈利,海外市场持续放量。我们测算2020上半年公司正极材料销量同比基本持平,二季度单季同环比均有所改善,但受原材料价格下降导致产品价格下降影响,公司营收规模同比下降;上半年公司多元材料生产0.77万吨,营收8.28亿元,毛利率同比提升2.69ppt 至18.06%;钴酸锂生产0.12万吨,营收2.02亿元,毛利率同比下降6.09ppt 至13.46%,受高价格的钴酸锂毛利率下降影响,我们测算公司2020H1正极材料单吨净利1.01万元/吨,二季度单季同环比有一定幅度下滑。但同时,公司海外市场销量实现成倍增长,上半年公司海外市场正极材料销量0.41万吨,销量及营收占比均在50%左右,成为我国出口动力正极数量最多的公司,并成为海外某著名动力电池企业全球一供。巩固动力市场的同时,公司抓住部分小型锂电细分市场需求增长机遇,实现小型锂电材料出货量迅速增长。 |
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32 | 000333 | 美的集团 | 信达证券 | 买入 | - | 95.98 | 0.00% | 3.54 | 3.93 | 4.32 | 2020-08-24 | 报告摘要 | ||
美的集团深度报告:做大而美的百年企业 五十载风雨锤炼,成就全球家电龙头。美的不断跳脱出原有市场桎梏,向外衍生业务,成功在各细分赛道占据龙头地位。复盘历年财报,公司毛利率与净利率不断提升,体现出极强的品牌竞争力和经营效率。 |
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33 | 688085 | 三友医疗 | 信达证券 | 增持 | - | - | - | 0.56 | 0.83 | 1.24 | 2020-08-21 | 报告摘要 | ||
三友医疗:主营业务恢复顺利,Q2营业收入环比大幅增长 事件:2020年8月19日,公司发布2020年半年度报告,报告期内公司实现营业收入1.50亿元,同比下降6.60%,归母净利润3801.32万元,同比下降23.09%。扣非归净利润3678.11万元,同比下降15.99%。Q2营业收入相比Q1大幅改善,同比增长12.58%。点评: |
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34 | 300750 | 宁德时代 | 信达证券 | 买入 | - | 340.00 | 0.00% | 2.17 | 3.15 | 4.29 | 2020-08-17 | 报告摘要 | ||
宁德时代深度报告:聚焦动力定成长,潜力无穷赢未来 基因铸造未来,囊括全球主机厂。公司与宝马合作动力电池起家,车用电池基因决定其动力电池地位,随后也逐步配套奔驰、大众、特斯拉等国际主流车企,2019年全球市场份额高达28%且未来订单储备充足,公司将成为全球动力电池领域的头号人物。 |
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35 | 600438 | 通威股份 | 信达证券 | 买入 | - | 37.95 | 0.00% | 0.89 | 1.12 | 1.38 | 2020-08-10 | 报告摘要 | ||
通威股份:盈利触底有望回升,2020H2量利齐增 事件:公司发布2020年半年度报告。2020年上半年公司实现营收187.39亿元,同比增长16.21%;归母净利10.10亿元,同比下降30.35%,毛利率16.42%,同比下降5.59ppt。基本每股收益0.2473元/股,同比下降33.82%。2020年第二季度,公司实现营收109.13亿元,同比增长9.62%,环比增长39.47%;归母净利6.66亿元,同比下降30.63%,环比增长93.34%;毛利率16.03%,同比下降5.83ppt,环比下降0.94ppt。 |
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36 | 002240 | 盛新锂能 | 信达证券 | 买入 | - | 23.24 | 0.00% | 0.09 | 0.28 | 0.54 | 2020-08-06 | 报告摘要 | ||
威华股份:与LGI签订氢氧化锂供货协议 事件:8月4日公告,公司全资子公司致远锂业近日与LGInternationalCorp.(LGI)签署了《购买协议》,LGI拟向致远锂业购买细磨氢氧化锂,其中1,500吨在2020年7月至2020年12月内装运,2021年的预估采购量双方应于2020年12月31日前协商确定。 |
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37 | 002960 | 青鸟消防 | 信达证券 | 买入 | - | 37.47 | 0.00% | 1.61 | 1.92 | 2.42 | 2020-08-05 | 报告摘要 | ||
青鸟消防深度报告:监管强化、赛道拓宽,消防报警系统龙头持续领跑 消防报警行业领先企业,近十年复合增速超 28%。 公司主营消防报警及相关产品的研发、生产和销售,公司产品基本覆盖火灾报警全产业链。 公司业绩增长较快, 近十年营收复合增速超28%, 目前已跻身消防报警行业第一梯队,比肩国际知名企业海湾公司。公司所建立的销售网络和售后服务体系已基本覆盖全国,渠道能力和综合服务能力较为突出,有望推动公司市场份额持续稳步提升。公司销售模式以经销商为主(占比超过 70%),毛利率方面低于同行业公司,但销售费用率得到显著优化,使其盈利能力高于行业平均水平,在市场竞争中具有一定的性价比优势。此外,我们认为消防报警行业的品牌效应特征未来将更为突出, 龙头公司具备品牌优势。 |
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38 | 600999 | 招商证券 | 信达证券 | 买入 | 28.50 | 21.22 | 34.31% | 1.10 | 1.18 | 1.28 | 2020-08-05 | 报告摘要 | ||
招商证券:投行与机构业务并举,“大招商”蓄势待发 股东背景实力强,战略改革促进质效提升。招商证券是国内国际一体化综合证券服务平台,隶属于招商局集团,产业资源丰富。自2018年纳入“双百行动”以来,公司开始积极实施深层次市场化改革。2018年公司公布了新五年战略,提出了“实现综合竞争力进入行业前五”的战略目标,将持续打造综合服务与特色业务竞争优势。 |
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39 | 603612 | 索通发展 | 信达证券 | 买入 | - | 13.56 | 0.00% | 0.64 | 0.92 | 1.52 | 2020-08-05 | 报告摘要 | ||
索通发展:以量补价和毛利回升推动业绩高增长 事件:公司发布2020年中报业绩预告,上半年实现归母净利润5500-6500万元,同比增长66%-96%,主要原因为原材料采购优势凸显及公司降本增效,成本下降比例大于售价下降推动毛利率同比提升。点评: |
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40 | 600988 | 赤峰黄金 | 信达证券 | 买入 | - | 17.80 | 0.00% | 0.35 | 0.91 | 1.55 | 2020-08-04 | 报告摘要 | ||
赤峰黄金:金价上涨助业绩提升,资产剥离将增强资金实力 事件:公司发布2020年中报,上半年公司实现营业收入26.46亿元,同比下降2.69%;实现归母净利润2.22亿元,同比增长69.89%;扣非归母净利为2.12亿元,同比增长64.05%;EPS为0.13元/股,同比增长62.5%。点评: |
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41 | 300251 | 光线传媒 | 信达证券 | 买入 | - | 11.95 | 0.00% | 0.10 | 0.37 | 0.45 | 2020-08-03 | 报告摘要 | ||
光线传媒深度报告:动画电影占先机,细水长流看未来 光线传媒是电影行业龙头出品公司。公司主要业务包括电影出品与发行业务、电视剧出品业务、艺人经纪业务、产业投资业务等,电影及衍生业务收入占比近90%,出品过《哪吒之魔童降世》、《一出好戏》、《泰囧》、《从你的全世界路过》等电影。 |
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42 | 002240 | 盛新锂能 | 信达证券 | 买入 | - | 23.24 | 0.00% | 0.09 | 0.28 | 0.54 | 2020-07-31 | 报告摘要 | ||
威华股份:上半年业绩亏损,下半年有望改善 事件:公司发布2020年中报,上半年实现营业收入7.53亿元,同比下降28.95%;实现归属净利-1.67亿元,去年同期盈利5872万元。公司2020年Q1、Q2归母净利分别为-0.57亿元、-1.1亿元。点评: |
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43 | 600456 | 宝钛股份 | 信达证券 | 买入 | - | 50.50 | 0.00% | 0.77 | 0.99 | 1.21 | 2020-07-30 | 报告摘要 | ||
宝钛股份:高端钛材发力,业绩大幅增长 事件:公司发布2020年中报,上半年公司实现营业收入20.38亿元,同比增长3.67%;实现归母净利润1.42亿元,同比增长28.64%;扣非归母净利为1.31亿元,同比增长29%;EPS为0.33元/股,同比增长28.7%。点评: |
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44 | 603638 | 艾迪精密 | 信达证券 | 买入 | - | 69.33 | 0.00% | 0.57 | 0.85 | 1.08 | 2020-07-23 | 报告摘要 | ||
艾迪精密:行业景气叠加市占率提升,破碎锤龙头业绩超预期 业绩略超预期,盈利能力持续提升。2020年上半年公司实现营收10.94亿元,同比增长47.26%;实现归母净利润2.94亿元,同比增长61.93。2020年上半年公司毛利率为43.31%,同比增长0.14pct;净利率为26.88%,同比增长2.43pct; |
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45 | 601168 | 西部矿业 | 信达证券 | 买入 | - | 12.33 | 0.00% | 0.43 | 0.58 | 0.73 | 2020-07-17 | 报告摘要 | ||
西部矿业:铜矿卧龙,雄踞西部 玉龙二期投产在即,铜矿增量较大。公司现有5个铜铅锌矿在产,另有3个铁矿和1个铜镍矿,主要分布于青海、内蒙、四川及西藏等地,是我国西部高原铜矿龙头企业。2020年公司计划生产铜精矿4.95万吨、锌精矿16.38万吨、铅精矿6.38万吨、精矿含金253千克、精矿含银134.25吨、铁精粉170.8万吨。公司近几年铅锌矿产量趋于稳定,未来几年增量主要在铜矿。 |
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46 | 002240 | 盛新锂能 | 信达证券 | 买入 | - | 23.24 | 0.00% | 0.16 | 0.29 | 0.48 | 2020-06-29 | 报告摘要 | ||
威华股份:剥离非主业,定增引战投 剥离人造板业务,战略聚焦锂产业。公司通过出售人造板业务相关资产,将使公司更加聚焦于新能源材料业务,主营业务和发展战略更加清晰,管理资源和资本投入将聚焦于锂业务。另外本次业务剥离将通过现金方式交易,交易完成后,公司自有资金将明显提升。公司人造板业务相关资产(按100%股权比例计算)净资产14.18亿元,初步评估值为16.5-17.3亿元,若剥离完成,公司将收到约9.08-9.52亿元现金,资金实力增强。 |
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47 | 300470 | 中密控股 | 信达证券 | 买入 | - | 48.21 | 0.00% | 1.38 | 1.94 | 2.38 | 2020-06-24 | 报告摘要 | ||
中密控股深度报告:自小刺头深草里,而今渐觉出蓬蒿 周期延续,炼化投资持续景气。前期市场担心,公司与炼化投资周期的关联度较高,在经历了2017-2019年国内炼化投资快速扩张的阶段之后,公司的增量炼化业务步伐可能放缓,然而事实上,国内中小炼化的产能替代空间仍大,在效益与环保的双重压力下,国内石油化工行业的现有老旧产能将逐步被淘汰,我们梳理了国内今年各省重点项目发现,炼化类投资项目依然是部分省市的制造业投资重点。疫情影响下,国内重点项目陆续开工,我们认为公司下游炼化投资景气周期持续。同时,作为一种更换周期仅18个月的消耗品,密封件与其他的机械设备和零部件不同,是一种需求较为稳定的产品品类,即使未来炼化投资见顶下行,公司针对石油炼化的产品需求还会保持高位稳定。同时,随着国产替代进程的延续,公司在存量市场的份额也将持续提升,确保公司行业地位持续夯实。 |
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48 | 688085 | 三友医疗 | 信达证券 | 增持 | - | - | - | 0.55 | 0.81 | 1.21 | 2020-06-15 | 报告摘要 | ||
三友医疗深度报告:脊柱植入领域冉冉升起的新星 十年打磨而成的创新型骨科耗材优质企业。三友医疗是国内脊柱类植入耗材领域少数具备从临床需求出发进行原始创新能力的企业之一。公司三位核心管理者MichaelMingyanLiu(刘明岩)、徐农、DavidFan(范湘龙),2010年前后加入并开始公司的管理经营工作,经过十年的打磨,公司已经成长成为国内脊柱领域市场份额领先的企业之一。 |
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49 | 002291 | 星期六 | 信达证券 | 买入 | 29.52 | 16.18 | 82.45% | 0.32 | 0.66 | 0.89 | 2020-06-02 | 报告摘要 | ||
星期六深度报告:电商后浪推前浪,遥望屹立礁石上 战略转型收购遥望网络:公司以女鞋业务起家,2015年受行业低迷影响探索战略转型,布局互联网营销业务,2018年收购遥望网络。遥望网络先后拓展游戏线上营销、微信公共号营销等业务,2018年11月涉足直播电商,签约明星(如王祖蓝、张柏芝)、内部孵化网红(如瑜大公子、李宣卓),借助粉丝效应直播电商GMV快速放量,成为快手、抖音等平台头部MCN机构。 |
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50 | 002353 | 杰瑞股份 | 信达证券 | 买入 | - | 34.04 | 0.00% | 1.88 | 2.20 | 2.55 | 2020-06-02 | 报告摘要 | ||
杰瑞股份深度报告:能源安全中长期驱动,设备龙头竞争力夯实 与市场主流认识不同的是,我们认为油价剧烈波动对于设备龙头的影响有限。疫情影响下油价剧烈波动,导致市场对于整个油服行业产生悲观情绪,部分投资者认为,由于国内原油开采成本已经显著高于国际油价,从国外购买原油的经济性高于本国开采,因此低油价背景下,国内将压缩原油资本开支。我们必须承认,市场的认识并没有错,且的确我们看到中石油、中海油等随即下调了年度资本开支计划,但是我们认为:(1)本轮能源周期的核心逻辑并非油价,而是能源安全,在我国原油和天然气对外依存度依然高企的背景下,“稳油增气”的目标不会变,为此而进行的资本投入已经超越了单纯的经济学维度的考量;(2)本轮油气装备的主要增量来源于非常规天然气,即页岩气,而由于天然气的国内终端市场相对较为稳定,且国内页岩气开采已经具备了一定的经济性,因此油价的波动对于页岩气投资的影响相对较小。 |