序号 | 证券代码 | 证券简称 | 研究机构 | 最新评级 | 目标价 | 报告日收盘价 | 预期涨幅 | 盈利预测 | 报告日期↓ | 报告摘要 | ||||
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18年EPS | 19年EPS | 20年EPS | ||||||||||||
1 | 300385 | 雪浪环境 | 平安证券 | 增持 | - | 21.22 | 0.00% | 0.72 | 1.04 | - | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
雪浪环境:垃圾焚烧烟气治理龙头,借力危废重拾高增长 垃圾焚烧大势所趋,公司主业持续景气。2020年全国城镇生活垃圾焚烧处理能力目标是达到59.14万吨/日,2015-2020年复合增速达20%。我们预计2018-2020年,生活垃圾焚烧烟气治理市场空间高达180亿元。公司为垃圾焚烧烟气治理龙头,市场占有率达20%以上,主业将持续景气,经公司产品净化处理后的烟气污染物排放指标远低于国家标准(GB18485-2014)规定的排放限值。目前,公司待执行订单约13亿元,约是2016年烟气治理和灰渣处理收入的两倍,业绩增长有保障。公司自2011年以来产能利用率始终为100%,新增年产约20套烟气净化与灰渣处理系统设备已于2016年9月投入使用。项目的顺利实施将降低外协备件的比重,提升公司的整体盈利能力,扩大市场份额。 |
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2 | 002110 | 三钢闽光 | 平安证券 | 增持 | - | 16.91 | 0.00% | 3.03 | 3.92 | 4.12 | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
三钢闽光:业绩创新高,并购助力未来业绩进一步提升 行业景气度提升,高市占率优势尽显:2017年公司铁、钢、材产量同比分别增长0.98%、4.41%和2.11%,增幅不大,但实现收入同比增长59.1%,增幅明显,主要得益于价格上涨。价格上涨主要有两个因素:一是行业景气度整体明显提升。在供给侧改革持续推进、钢铁去产能和取缔“地条钢”、环保督查、取暖季限产等一系列因素推动下,钢铁行业供给格局明显改善。国内钢材市场价格震荡上行,整体处于高位,中钢协钢材综合价格CSPI指数比上年平均上涨42.7%,行业景气度显著提升;二是公司在福建区域市场高市占率使得公司产品获得了更高的溢价,优势十分突出。公司产“闽光牌”建材、中板2017年市场均价分别高于“周边四地”(上海、杭州、南昌、广州)59元/吨、154元/吨,圆钢价格较杭州、广州市场均价高53元/吨,区域内市场主导地位进一步得到巩固。 |
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3 | 002223 | 鱼跃医疗 | 平安证券 | 买入 | - | 22.21 | 0.00% | 0.71 | 0.88 | 1.06 | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
鱼跃医疗:销售投入增加,影响业绩表现 OTC产品扩张顺利,费用投入增加: |
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4 | 300070 | 碧水源 | 平安证券 | 增持 | - | 16.66 | 0.00% | 1.02 | 1.27 | 1.55 | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
碧水源:PPP加速落地,业绩持续高增可期 事项: 碧水源披露年报:2017年实现收入137.7亿元,同比增长54.8%;归母净利润25.1亿元,同比增长36.0%;每股收益0.80元,每股净资产5.77元。拟每10股派发现金股利0.90元(含税)。综合来看,公司业绩符合预期。 |
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5 | 000825 | 太钢不锈 | 平安证券 | 增持 | - | 6.00 | 0.00% | 0.88 | 0.98 | 1.14 | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
太钢不锈:业绩创历史新高,未来增长依然可期 行业景气度大幅提升,钢价显著上涨,是公司2017年创出历史最好业绩的基础:2017年中国经济稳中向好,国内基础设施投资和房地产投资维持较高增速,支撑了2017年国内钢材需求增长;同时在供给侧改革持续推进、钢铁去产能和取缔“地条钢”、环保督查、取暖季限产等一系列因素推动下,钢铁行业供给格局明显改善。2017年国内钢材市场价格震荡上行,整体处于高位。Myspic板材价格指数均值124.11%,同比增长37.70%;不锈钢方面,无锡304/2B不锈钢卷板全年均价15331元/吨,同比增加2129元/吨,增长16.13%;无锡430/2B不锈钢卷板全年均价9426元/吨,同比增长21.96%。公司不锈钢营收占比超过60%,普碳钢营收占比25%,不锈钢与普碳钢价格同比均大幅增长,为公司业绩创新高奠定了良好的基础。 |
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6 | 603111 | 康尼机电 | 平安证券 | 增持 | - | 10.59 | 0.00% | 0.59 | 0.75 | 0.93 | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
康尼机电:业绩增长略低于预期,新兴业务多点开花 康尼机电披露年报:2017年公司实现收入24.18亿元,同比增长20.3%;归母净利润2.81亿元,同比增长17.1%,公司拟每10股派发现金股利1.20元(含税)。2018年一季度公司实现收入7.97亿元,同比增长102.2%,归母净利润0.99亿元,同比增长135.5%。公司预计2018年1-6月归母净利润同比增长-150%,即2.42亿元-3.03亿元。 |
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7 | 300347 | 泰格医药 | 平安证券 | 增持 | - | 55.17 | 0.00% | 0.88 | 1.20 | 1.59 | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
泰格医药:仿创需求皆旺盛,CRO龙头进入发展快车道 公司发布2017年年报:全年实现收入16.87亿元,同比增长43.63%;实现归属净利润3.01亿元,同比增长114.01%,实现扣非归属净利润2.40亿元,同比增长146.50%,符合市场预期。公司拟每10股派现2元(含税)。 |
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8 | 300170 | 汉得信息 | 平安证券 | 买入 | - | 15.27 | 0.00% | 0.45 | 0.58 | 0.77 | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
汉得信息:营业收入持续高速增长,创新业务拓展顺利 公司营业收入持续高速增长:根据公司2017年年报,公司2017年实现营业收入23.25亿元,同比增长35.95%,公司营业收入持续高速增长,连续两年增速超过35%。公司2017年实现归母净利润3.24亿元,同比增长34.12%,增速相比上年同期大幅提高。在毛利率方面,公司2017年毛利率为37.60%,相比上年同期下降1.59个百分点。在期间费用率方面,公司2017年销售费用率和管理费用率分别为6.95%和16.53%,相比上年同期分别下降0.26个百分点和0.64个百分点,表明公司在持续加强费用控制。公司2017年财务费用率为0.36%,相比上年同期提高2.39个百分点,主要是因为2016年汇兑收益规模较大。 |
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9 | 002410 | 广联达 | 平安证券 | 买入 | - | 23.81 | 0.00% | 0.47 | 0.52 | 0.66 | 2018-04-23 | 报告摘要 | ||
广联达:业绩平稳增长,预收款项持续增加 事项:公司公告2018年一季报,2018年一季度实现营业收入3.33亿元,同比增长7.06%,实现归母净利润5666.26万元,同比增长3.39%,EPS为0.051元。公司同时发布2018年上半年业绩预告,预计2018年上半年归母净利润变动幅度为0%至50%,归母净利润变动区间为1.42亿元至2.13亿元。 |
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10 | 600452 | 涪陵电力 | 平安证券 | 增持 | - | 33.60 | 0.00% | 1.90 | 2.50 | 3.10 | 2018-04-19 | 报告摘要 | ||
涪陵电力:配电网节能稀缺标的,高壁垒锁定大市场 配电网节能稀缺标的,开启增长新引擎。公司传统业务为电力供应与销售。2016年4月,公司以3.74亿元收购国网节能公司配电网节能业务,业务范围拓宽至配电网节能领域,成为该领域唯一上市平台。公司配电网节能业务2017年实现收入7.93亿元,同比增长112.46%,实现毛利2.49亿元,同比增长137.26%,毛利占比达70.93%,同比提高23.80%。公司计划2018年实现收入24.11亿元,其中节能业务11.01亿元,节能业务仍将保持38.84%的增长,配电网节能业务已成公司增长新引擎。 |
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11 | 300625 | 三雄极光 | 平安证券 | 增持 | - | 23.81 | 0.00% | 1.11 | 1.46 | 1.88 | 2018-04-19 | 报告摘要 | ||
三雄极光:家居照明业务高增长,原料涨价制约净利增速 17日晚公司披露年报,2017年实现收入22.66亿元,同比增长19.44%;归母净利润2.56亿元,同比增长3.65%;每股收益0.97元,每股净资产8.07元。拟每10股派发现金股利12.50元(含税)。 |
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12 | 600438 | 通威股份 | 平安证券 | 买入 | - | 11.03 | 0.00% | 0.62 | 1.03 | 1.25 | 2018-04-19 | 报告摘要 | ||
通威股份:业绩平稳增长,行业景气度有望回升 事项: |
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13 | 300363 | 博腾股份 | 平安证券 | 增持 | - | 13.08 | 0.00% | 0.29 | 0.42 | 0.56 | 2018-04-19 | 报告摘要 | ||
博腾股份:多因素叠加致短期业绩受挫,客户与服务开拓持续进行 订单收缩、折旧增加、汇兑损失三因素叠加,业绩受挫: |
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14 | 600884 | 杉杉股份 | 平安证券 | 买入 | - | 17.70 | 0.00% | 0.81 | 1.04 | 1.20 | 2018-04-19 | 报告摘要 | ||
杉杉股份:公司战略再聚焦,打造全球锂电材料旗舰 锂电材料业务总体向上,持续聚焦打造全球旗舰:公司17年锂电材料业务实现主营业务收入60.36亿元,同比增长47.37%,占当期公司营业收入比例达到72.98%,为公司第一大业务板块。报告期内,公司分时租赁业务完成pre-A轮融资,实现广州云杉智行出表;充电桩业务也将在18年继续推进引入战略投资者事宜;公司在历经产业链全面布局后逐步实施“集中战略”,将资源重新集中投放于经过验证的最具竞争力和盈利能力的锂电材料领域,在上市公司层面实现业务的“有的放矢,回归本源”,以提升公司资产周转效率。公司规划18年在新能源业务领域实现主营业务收入增长不低于20%,归属于上市公司股东的净利润增长不低于20%;公司将在18年继续乘风破浪,打造全球锂电材料旗舰。 |
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15 | 300136 | 信维通信 | 平安证券 | 增持 | - | 34.15 | 0.00% | 1.45 | 1.96 | 2.63 | 2018-04-19 | 报告摘要 | ||
信维通信:17年业绩营利双升,多品类全面发展 营利双升,公司年报业绩喜人:2017年全年公司实现营收34.35亿元(42.35%YoY),归属上市公司股东净利润8.89亿元(67.25%YoY),销售毛利率达36.43%,每股收益0.91元,业绩符合预期。一方面,全资子公司江苏信维、艾利门特以及北斗电子等并表使营收增加;另一方面,公司近几年完成了从天线到泛射频的业务布局,公司的NFC、无线充电等新型天线及音/射频天线模组、射频连接器隔离件和前端等业务为高附加值类,产品线的扩大为公司业绩做出较大贡献。员工持股方面,公司第二期员工持股计划中资金规模为7亿元的云信-锐意2017-1号已于完成股票购买,成交均价约为39.51元/股,买入股票数量约占公司总股本的1.78%,员工持股计划的推出有利于留住人才,利于公司长远发展。 |
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16 | 300144 | 宋城演艺 | 平安证券 | 增持 | - | 20.27 | 0.00% | 0.95 | 1.15 | 1.36 | 2018-04-19 | 报告摘要 | ||
宋城演艺:线上线下协同+轻重结合扩张,开启新的成长期 旅游演艺龙头,成功打造“主题公园+旅游演艺”模式。公司为国内旅游演艺第一股,成功打造“主题公园+旅游演艺”模式,确立了“宋城公司”和“千古情”两大品牌和“旅游宋城、演艺宋城、国际宋城、IP宋城、科技宋城、网红宋城”六大战略。产业链覆盖现场演艺、互联网演艺、旅游休闲三大板块,总资产超过700亿元。 |
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17 | 601636 | 旗滨集团 | 平安证券 | 增持 | - | 5.40 | 0.00% | 0.67 | 0.73 | 0.82 | 2018-04-18 | 报告摘要 | ||
旗滨集团:18Q1业绩符合预期,全年高盈利有望持续 18Q1业绩符合预期,公司盈利淡季不淡:公司18Q1实现收入与归母净利润16.58亿元/3.22亿元,同比增长1.43%/31.26%,业绩符合预期。据我们估计,公司17Q1销量为2050万重箱左右,同比减少15%。受益于玻璃行业环保去产能的推进,公司玻璃产品盈利淡季不淡,我们预计18Q1箱均价80元左右(不含税),同比上涨18%,箱净利16元左右,同比上涨54%。财务费用持续改善,净利率大幅提升:公司18Q1毛利率为33.86%,同比增加0.06pct;期间费用率为13.44%,同比减少0.55pct,小幅改善:其中销售费用率为1.30%,同比增加0.85pct,管理费用率为11.93%,同比增加1.25pct,财务费用率为0.21%,同比减少2.65pct,财务费用持续改善。公司18Q1净利率大幅提升至19.4%,同比增加4.5pct,处于历史高位。 |
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18 | 600383 | 金地集团 | 平安证券 | 买入 | - | 10.99 | 0.00% | 1.85 | 2.13 | 2.44 | 2018-04-18 | 报告摘要 | ||
金地集团:业绩符合预期,提速意愿积极 业绩符合预期,预收账款充足。期内公司营收同比下降32.2%,主要因并表地产项目结算面积同比下降40.6%;归母净利润同比增长8.6%,主要因:1)地产结算毛利率同比上升5.2个百分点至34%;2)公允价值变动收益同比增2.4亿;3)来自联营及合营企业的投资收益同比增31.9亿。期末公司预收款同比增长111%至579.5亿,结算均价12993元/平,同比增长8.3%,远低于公司2016-2017年销售均价(16945元/平),预计后续结算均价将持续回升,叠加2018年9%的计划竣工增速,预计2018年业绩增速有望回升。 |
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19 | 603515 | 欧普照明 | 平安证券 | 增持 | - | 50.73 | 0.00% | 1.54 | 1.92 | 2.36 | 2018-04-18 | 报告摘要 | ||
欧普照明:17年业绩增长符合预期,18q1延续增长 业绩增长符合预期,盈利能力持续提升:公司17年实现收入69.6亿元,同比增长27.0%,营收增速创近年来新高,且营收增长呈小幅加速趋势,公司业务多点开花,“家居+商照+控制”协力增长,18Q1延续增长趋势,营收同比增长23.55%。17年销售毛利率40.59%,同比下降0.31个百分点,在17年原材料上涨的背景下,公司毛利率影响相对较小,反映了公司优秀的成本控制能力。17年净利润6.8亿元,同比增长34.5%,净利增速略快于营收增速,得益于公司的期间费率同比下行0.68pct,其中管理费用同比下行0.82pct,财务费用上行0.23pct,主要受汇兑损失影响。 |
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20 | 002279 | 久其软件 | 平安证券 | 增持 | - | 13.07 | 0.00% | 0.56 | 0.71 | 0.90 | 2018-04-18 | 报告摘要 | ||
久其软件:管理软件业务平稳增长,数字传播业务持续布局 上海移通并表助力公司2017年业绩高增长:根据公司2017年年报,公司2017年实现营业收入19.92亿元,同比增长50.83%,实现归母净利润3.07亿元,同比增长40.41%。公司2017年营业收入和归母净利润均实现高速增长,主要原因是公司2017年控股收购的上海移通于2017年4月纳入并表范围。在毛利率方面,公司2017年毛利率为49.46%,相比上年同期下降8.58个百分点。主要是因为,随着公司在数字传播领域的持续布局,数字传播业务收入在公司营收中的占比从2016年的43.17%提高到2017年的61.08%,而数字传播业务毛利率水平相对较低,从而拉低了公司整体的毛利率。在期间费用率方面,公司2017年期间费用率为33.19%,相比上年同期下降8.43个百分点,表明公司在持续加强费控。 |
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21 | 000581 | 威孚高科 | 平安证券 | 增持 | - | 23.21 | 0.00% | 2.53 | 2.83 | 3.24 | 2018-04-18 | 报告摘要 | ||
威孚高科:燃喷业务高增长、尾气处理毛利率下滑 投资收益贡献多数净利润,管理费用率明显降低、分红大幅提升。威孚高科2017年净利润25.7亿,其中并表业务(燃喷系统,尾气处理,进气系统)贡献净利润7.2亿,占比28%。投资收益贡献权益净利润18.5亿(其中博世汽柴贡献11.6亿,中联电子贡献3.6亿,委托理财贡献2.2亿),占比72%。管理费用率较过去两年有明显降低,但仍处于较高位,2017年激励基金同比大幅增长,研发费用率保持稳定,为4.34%。公司大幅提高分红,2017年公司分红率47.1%,为2009年以来最高,股息率超过5%,为股价提供较高安全垫,期待未来公司较高比例的分红政策能保持稳定。长期看公司仍将持续受益我国柴油车及非道路机械排放标准提升,目前公司估值处于历史低位。 |
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22 | 002411 | 必康股份 | 平安证券 | 增持 | - | 25.68 | 0.00% | 0.70 | 0.82 | 0.96 | 2018-04-18 | 报告摘要 | ||
必康股份:合并商业公司致营收大增,进一步聚焦医药主业 公司发布2017年年报,实现收入53.68亿元,同比增长44.15%;实现归母净利润8.93亿元,同比下降6.40%;实现扣非后归母净利润7.63亿元,同比下降14.81%;EPS为0.58元。公司业绩符合预期。2017年度利润分配预案为10派1送0转0。2017Q4单季度实现收入20.76亿元,同比增长95.11%;实现归母净利润2.72亿元,同比增长3.03%;实现扣非后归母净利润3.79亿元,同比增长71.49%。 |
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23 | 601100 | 恒立液压 | 平安证券 | 买入 | - | 28.58 | 0.00% | 0.83 | 1.09 | 1.43 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
恒立液压:油缸业务爆发增长,液压泵阀成长空间广阔 油缸产品实现高增长,液压泵阀开始放量。2017年公司业绩爆发增长,其中挖机油缸、非标油缸、液压泵阀、元件与液压成套装置分别实现收入11.54亿元、10.42亿元、2.49亿元、1.71亿元,同比增长118.1%、86.1%、200.0%、90.0%。公司挖机油缸、液压泵阀及成套装置增长与下游行业回暖密不可分,2017年我国挖机销量14万台,同比增长99.5%;非标油缸下游中盾构机油缸增长超过101.7%,主要受益于我国地铁的大规模建设。我们判断随着工程机械行业由高速增长阶段进入稳健增长阶段,公司油缸类产品将保持平稳增速,液压泵阀逐步得到客户认可,将迎来持续高增长期。 |
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24 | 600029 | 南方航空 | 平安证券 | 增持 | - | 10.14 | 0.00% | 0.81 | 1.05 | 1.37 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
南方航空:拥中国最大机队,或最受益票价市场化改革 拥有中国最大机队,积极打造“北京+广州”双枢纽:南方航空拥有中国规模最大的机队,截至2017年底,公司机队总规模754架。按照南方航空公布的飞机引进规划,公司计划2018年-2020年分别净增86架、76架、93架,同比11.4%、9%、6.9%,2020年飞机架次超过1000架。南航计划借助广州白云机场T2转场契机,打造“广州之路”,巩固提升广州枢纽地位;按照国际航空枢纽的定位,谋划打造北京枢纽,服务好京津冀协同发展和雄安新区建设。 |
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25 | 600031 | 三一重工 | 平安证券 | 增持 | - | 8.33 | 0.00% | 0.46 | 0.56 | 0.63 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
三一重工:行业景气度延续,强者愈强龙头受益 毛利率提升,盈利能力大幅改善:2017年公司营业收入和净利润均大幅增长,基本符合预期。分产品来看,公司的主力产品混凝土机械实现销售收入126亿元,同比增长32.59%,稳居全球第一品牌;挖掘机械销售收入137亿元,同比增长82.99%,国内市场占有率超过22%;起重机械、桩工机械、路面机械等也分别实现了93.5%、145.52%、53.59%的收入增长。分区域来看,公司实现国内收入260.38亿元,同比增长84.58%;实现国际销售收入116.18亿元,同比增长25.12%。随着市场需求的恢复和公司经营质量的提升,2017年公司毛利率比2016年高3.86个百分点,达到30.07%。 |
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26 | 002353 | 杰瑞股份 | 平安证券 | 增持 | - | 16.69 | 0.00% | 0.35 | 0.63 | 0.93 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
杰瑞股份:汇兑损失影响净利润增速,行业拐点已至订单快速增长 收入和订单双增长,汇兑损失影响净利润增速:2017年公司营业收入达31.87亿元,同比增长了12.47%,与此同时,2017年全年公司累计获取新订单42.33亿元,同比增长59.14%;2017年末存量订单达21.73亿元,较2016年末增长35.14%。公司营业收入情况基本符合此前预期,但净利润增速低于此前预期,在营业收入稳定增长的情况下,公司2017年净利润下降43.82%,主要是由于美元持续贬值为公司带来汇兑损失,导致公司2017年财务费用达到9001万(2016年同期为-1.04亿)。 |
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27 | 002126 | 银轮股份 | 平安证券 | 增持 | - | 9.24 | 0.00% | 0.51 | 0.64 | 0.80 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
银轮股份:业绩略低于预期、长期仍有望高增长 事项: |
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28 | 603707 | 健友股份 | 平安证券 | 增持 | - | 26.60 | 0.00% | 0.83 | 1.04 | 1.26 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
健友股份:业绩延续靓丽表现,国内制剂18年翻倍可期 业绩延续靓丽表现,制剂加速推广带动销售费用提升:公司2018年一季度实现收入4.36亿元,同比增长94.80%,保持高速增长,主要是因为公司原料药持续量价齐升,国内制剂规模持续扩大;一季度公司销售费用3030万元,同比增长856.78%,主要是由于公司大力推广制剂产品,各项费用增加。公司通过第三方临床代表学术推广模式,利用其渠道资源直接实现和医院的对接,又通过互联网平台对其进行管理和学术推广能力培训。 |
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29 | 600167 | 联美控股 | 平安证券 | 买入 | - | 24.17 | 0.00% | 1.33 | 1.65 | 1.95 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
联美控股:内生外延驱动主业稳增长,进军3d成像领域踏上新征程 事项: |
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30 | 601311 | 骆驼股份 | 平安证券 | 增持 | - | 12.28 | 0.00% | 0.74 | 0.91 | 1.09 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
骆驼股份:一季度出货量同比提升明显、铅回收布局逐步完善 1季度出货量显著增加,铅回收支撑毛利率。2018年一季度收入19.7亿元,同比增长31.9%,归母净利润1.3亿元,同比增长31.5%。主要是由于公司2017年3季度实行渠道改革,后市场出货量增加,日产、大众配套比例提升,1季度铅蓄电池出货量同比增长24.5%。在铅价下跌情况下2018年一季度毛利率20.5%,同比-0.1个百分点,主要是由于华南铅回收工厂2017年底投产对公司产品毛利率起到提振作用。我们预计随OEM和终端售后市场共同发力,铅回收2018年实现楚凯+华南20万吨产能布局,公司2018年业务增速有望提高。 |
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31 | 002008 | 大族激光 | 平安证券 | 增持 | - | 55.20 | 0.00% | 2.09 | 2.84 | 3.73 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
大族激光:各类产品齐发力,成就高成长的自动化龙头 公司发布2017年度报告,全年累计实现营业收入115.6亿元,同比增长66.12%;实现归属于上市公司股东净利润16.65亿元,同比增长120.75%。拟每10股派发现金红利2元(含税)。 |
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32 | 600138 | 中青旅 | 平安证券 | 增持 | - | 22.85 | 0.00% | 0.97 | 1.14 | - | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
中青旅:首次覆盖-占据“资源+团队+资本”优势,打造一流旅游综合服务商 综合旅游运营商,共构旅游生态圈。公司坚持旅行社业务为核心业务,凭借在旅游的优势地位,逐步以景区、酒店业务为双翼实现外延扩张战略,辅以会展业务和策略性投资业务,积极打造生态旅游圈。目前公司业务分为五大板块:1)以南北双镇为代表的景区业务;2)涵盖活动管理、公关传播、体育赛事、博览会运营等多板块的整合营销业务;3)定位中端商务及精品酒店的中青旅山水酒店业务;4)以度假旅游、入境旅游、高端旅游为主要内容的旅行社业务;5)以IT 硬件代理和系统集成业务、云贵川三省福利彩票技术服务业务及中青旅大厦租赁业务为主的策略性投资业务。近年旅行社业务收入占比持续下降,会展和景区业务营收占比持续攀升,景区业务(未并表古北水镇)为公司贡献了约一半的毛利收入,是公司主要盈利来源。 |
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33 | 300197 | 铁汉生态 | 平安证券 | 增持 | - | 10.21 | 0.00% | 0.72 | 0.98 | 1.27 | 2018-04-17 | 报告摘要 | ||
铁汉生态:17q4略低于预期,订单充足支撑18年延续高增长 17Q4略低于预期,所得税费影响当期业绩:公司17Q4单季度实现收入34.74亿元,同比增长62.4%,实现归母净利2.98亿元,同比增长27.5%。公司17Q4业绩略低于预期,一方面是由于单季度期间费用率小幅提升(17Q4为13.7%,同比增加1.1pct),另一方面是由于公司业务规模快速扩张,新设立企业无法享受税收优惠导致综合所得税率提升,影响当期业绩增长。公司17Q4单季度所得税率为19.4%,同比增加6.8pct,2017年全年所得税率14.3%,同比增加1.8pct。 |
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34 | 000786 | 北新建材 | 平安证券 | 增持 | - | 24.89 | 0.00% | 1.91 | 2.29 | 2.62 | 2018-04-16 | 报告摘要 | ||
北新建材:18q1预增210%~260%,公司石膏板有望继续提价 18Q1业绩靓丽,奠定全年高增长基础:公司18Q1业绩靓丽,主要得益于公司石膏板销售均价同比大幅提升,据我们估计目前石膏板均价在6.3元左右,同比增长42%;销量方面,受春节假期影响,我们预计公司18Q1石膏板销量与17Q1基本持平。我们认为随着下游房地产逐步复工以及成本端废纸提价,公司石膏板有望延续“量价齐升”,助力2018年业绩延续高增长。 |
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35 | 001979 | 招商蛇口 | 平安证券 | 买入 | - | 22.48 | 0.00% | 2.00 | 2.57 | 3.22 | 2018-04-16 | 报告摘要 | ||
招商蛇口:业绩靓丽,扩张积极 事项:公司公布2018年一季度业绩预告,预计一季度归母净利润55~57亿,同比增长159%~169%,对应EPS为0.70~0.72元。 |
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36 | 002138 | 顺络电子 | 平安证券 | 增持 | - | 18.14 | 0.00% | 0.59 | 0.80 | 1.03 | 2018-04-16 | 报告摘要 | ||
顺络电子:传统业务稳扎稳打,新品放量多引擎增长 国产化替代背景下,电感行业迎来良机:顺络电子专业从事各类片式电子元件研发、生产和销售,主要产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器、NFC磁片、无线充电线圈组件、电子变压器等电子元件。以智能手机为代表的便携式电子产品是近年来推动片式电感器行业快速成长的主要动力,传统智能手机电感使用量为20-30颗/部,4G手机电感使用量达到90-110颗/部。市场规模方面,2014年全球电感市场总值为27.8亿美元,预计2019年达到37.5亿美元,年复合增长率为6.2%。目前,Murata、TDK全球市场份额排名前两位,顺络电子电感业务市场份额国内排名第一。整体呈现出日本企业占据主导,中国台湾和中国大陆企业加速追赶的竞争格局。国内厂商具有贴近客户&价格优势,国产化替代趋势逐步增强,公司客户开拓顺利,市场份额有望进一步提升;另外,电感产品升级,英制01005系列叠成电感也将逐步为公司贡献业绩。 汽车电子逐步放量,成长动力十足:公司率先在国内采用全自动化产品线,代替多数企业采用的半自动模式,产出的电子变压器具备更高的品质和可靠性。公司提供小尺寸绕线式和平面式电子变压器,其中TPP系列平面电子变压器在满足同等功率要求情况下,体积不足传统变压器的1/4,尺寸精准,PCB 定位精度高,漏感可降低至初级电感0.3%以下,频率可达3.5MHz,转换效率可达95%。此外,2017年公司通过了前几大客户的认证,如博世(2016年),法雷奥等,公司在汽车电子领域主要开展电动汽车、智能化汽车、物联网等智能化布局,具体应用包括电动BMS管理,静电干扰,充电系统,倒车雷达等。通过与供应商合作,公司的前端产品间接供应到了整车厂商,有望成为公司业绩重要增长点。 掌握核心工艺,受益陶瓷盖板渗透率提升:在5G通信、无线充电以及OLED趋势下,智能手机外观件去金属化趋势已经明确。陶瓷材料具有耐磨、耐腐蚀、耐撞击、高强度、高韧性、无屏蔽、介电常数高等优点,且陶瓷的电导率较金属下降了数十个量级,因而对电磁波的屏蔽作用也远小于金属,可最大限度地降低通讯以及无线传输中的信息、能量损失。相比金属和钢化玻璃而言,陶瓷材料在绝大部分的物理特性上更为出色。目前国内能够量产氧化锆陶瓷产品的厂商屈指可数,由于氧化锆陶瓷生产工艺技术复杂,进入门槛较高。公司持续在氧化锆陶瓷盖板产品领域进行研发,并和多个国内手机厂商建立良好合作关系,不断对精细陶瓷进行市场拓展,将充分受益于手机陶瓷外观件逐步渗透的广阔市场空间。 |
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37 | 603517 | 绝味食品 | 平安证券 | 增持 | - | 38.98 | 0.00% | 1.45 | 1.75 | 2.03 | 2018-04-16 | 报告摘要 | ||
绝味食品:主业增长持续性好,“美食生态圈”储备新动能 区域均衡发展,4Q17收入增速放缓:17年公司营收同比+17.59%,鲜货类销量、吨价分别同比+14.87%、+2.60%。分区域看,华中、华东、华南、西南、华北收入分别同比增29.62%、12.18%、27.32%、19.57%、15.34%,西北因陕西管辖权调整,收入同比-70.99%,新加坡、香港实现收入0.14亿元,全国区域间呈现均衡发展趋势。单季度看,4Q17收入同比+13.36%,环比过去三个季度18-20%的收入增速有所放缓,主因或在于双11广告营销事件影响季度费用投放,以及4Q17仅净开133家门店至9053家。往后看,一季度是开店淡季,公司营收增速或相对偏慢,二季度进入开店旺季及世界杯到来,营收增速有望加快。 |
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38 | 000825 | 太钢不锈 | 平安证券 | 增持 | - | 6.00 | 0.00% | 0.88 | 0.98 | - | 2018-04-16 | 报告摘要 | ||
太钢不锈:一季度开局良好,资产重组将进一步提升原料保障能力 公司发布一季报预告:预计一季度实现归属于上市公司股东净利润为14-15.5亿元,比上年同期增长335.12%-381.74%;基本每股收益0.246元-0.272元,上年同期为0.056元。同日公司公布了重大资产重组停牌公告。 |
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39 | 300271 | 华宇软件 | 平安证券 | 买入 | - | 19.01 | 0.00% | 0.67 | 0.87 | 1.13 | 2018-04-11 | 报告摘要 | ||
华宇软件:传统主业快速增长,“人工智能+法律服务”未来可期 联奕科技业绩并表助力公司全年业绩高速增长:根据公司2017年年报,公司2017年实现营业收入23.38亿元,同比增长28.46%,实现归母净利润3.81亿元,同比增长40.29%。公司2017年业绩实现高速增长,我们判断,主要是因为联奕科技业绩并表。2017年8月,公司完成联奕科技的并购,联奕科技2017年并表的净利润为7814.55万元,有力支撑了公司的业绩增长。在盈利能力方面,公司2017年毛利率为40.59%,相比上年同期小幅提高1.17个百分点;期间费用率为24.79%,相比上年同期小幅下降0.85个百分点。公司2017年盈利能力有所提升。在经营性现金流方面,公司2017年经营活动现金流净额为4.92亿元,同比增长107.20%,主要得益于公司2017年销售回款情况较好。 |
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40 | 300219 | 鸿利智汇 | 平安证券 | 买入 | - | 11.92 | 0.00% | 0.63 | 0.82 | - | 2018-04-11 | 报告摘要 | ||
鸿利智汇:一季报业绩预增,全年高增长可期 一季报业绩预增,全年高增长可期:公司公告2018年一季度业绩预告,2018年一季度公司归母净利约为0.84亿元-0.99亿元,同比增速在5%-25%。同时,受国际外汇市场波动的影响,人民币相对美元持续升值,2018年一季度公司产生的汇兑损失约为1500万元,扣除汇兑损失影响公司归母净利增速约为23%-43%,保持平稳较快增长。此前,公司与和谐浩数投资(IDG资本旗下的管理公司)、张家港管委会和悦丰金创签订了《战略合作协议》。各方围绕LED车灯行业进行项目、资本层面全方位合作,整合利用各自资源优势,推动鸿利LED车灯领域产品升级。目前,锐捷投资战略持股10%,一方面可以优化上市公司股权结构;另一方面,上市公司可以借助IDG资本的实力将LED业务做大做强。 |
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41 | 600019 | 宝钢股份 | 平安证券 | 增持 | - | 8.88 | 0.00% | 0.91 | 1.08 | 1.24 | 2018-04-11 | 报告摘要 | ||
宝钢股份:多点助力业绩创新高,龙头地位势不可挡 行业景气度大幅提升为公司业绩增长创造了良好的外部环境。2017年中国经济稳中向好,国内基础设施投资和房地产投资维持较高增速,支撑了2017年国内钢材需求增长;同时在供给侧改革持续推进、钢铁去产能和取缔“地条钢”、环保督查、取暖季限产等一系列因素推动下,钢铁行业供给格局明显改善。2017年国内钢材市场价格震荡上行,整体处于高位,中钢协钢材综合价格CSPI指数环比上年平均上涨42.7%,而原料价格涨幅有限,行业景气度大幅提升,为公司业绩增长创造了良好的外部环境。 |
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42 | 603387 | 基蛋生物 | 平安证券 | 增持 | - | 63.07 | 0.00% | 1.94 | 2.56 | 3.22 | 2018-04-11 | 报告摘要 | ||
基蛋生物:仪器增加带动试剂快速增长,业绩符合预期 公司发布2017年年报:实现营收4.89亿元,同比增长32.37%;实现归属净利润1.94亿元,同比增长40.21%,扣非后归属净利润1.73亿元,同比增长35.32%,基本符合预期。公司拟每10股派现4.5元(含税)并转增4股。 |
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43 | 000826 | 启迪桑德 | 平安证券 | 增持 | - | 29.12 | 0.00% | 1.55 | 1.93 | 2.38 | 2018-04-10 | 报告摘要 | ||
启迪桑德:业绩稳健增长,环卫业务表现亮眼 运营收入占比提升,公司经营趋于稳健:2017年公司实现收入93.6亿元,同比增长35.3%,实现归母净利润12.5亿元,同比增长15.7%。收入快速增长主要是2017年公司环卫业务实现收入17.9亿元,同比增长125.4%。另外,传统业务市政施工实现收入31.6亿元,同比增长36.6%。目前公司环卫和固废在手订单充足且订单趋势良好,预计未来仍将保持高增长。2017年,公司环卫、再生资源、水务运营、固废运营收入合计占比达44.1%,同比增长4.2%,运营收入占比持续提升,公司经营更加稳健。 |
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44 | 300568 | 星源材质 | 平安证券 | 买入 | - | 32.70 | 0.00% | 1.11 | 1.64 | 2.52 | 2018-04-10 | 报告摘要 | ||
星源材质:一季度出货量翻倍,费用率控制助力扣非净利四成增长 一季度出货量翻倍,第三代干法产线产销放量拉动公司营收反弹:公司一季度实现营业收入17170.39万元,同比增长43.24%;隔膜销量同比增长90.21%,主要由17年Q2转固投产的第三代高性能干法隔膜新增产能贡献增量。相比17年一季度,公司产品综合售价下降约24.69%,主要原因为Q1销量增速主要来源于干法隔膜,其单位售价较湿法隔膜更低,因此产品结构变动导致公司产品平均售价下降。考虑到公司17年Q4合肥星源8000万平湿法产能已经进入调试生产状态,后续公司产品结构将持续改善,产品平均售价将显著回升。 |
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45 | 603866 | 桃李面包 | 平安证券 | 买入 | - | 49.14 | 0.00% | 1.54 | 1.98 | 2.48 | 2018-04-09 | 报告摘要 | ||
桃李面包:业绩持续快增长,净利率有望改善 1Q18净利低于预期:公司1Q18营业收入9.89亿元,同比+20.57%,低于我们24%的预期;归母净利润1.08亿元,同比+51.6%,低于我们89%的预期,主因或在于销售费用率继续攀升。 |
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46 | 300568 | 星源材质 | 平安证券 | 买入 | - | 33.33 | 0.00% | 0.94 | 1.63 | 2.52 | 2018-04-08 | 报告摘要 | ||
星源材质:17年蓄力调整备战第二扩张周期,潜龙或跃在渊 出货量增长10%,海外客户持续贡献增量:17年公司隔膜产品总销量达到15640.69万平米,同比增长9.8%;实现营业收入5.21亿元,同比增长3.09%。其中海外客户贡献收入1.94亿元,同比增长35.9%;占当期营业收入比例达到37.72%。公司海外业务毛利率57.27%,同比下降8.34pct,为公司隔膜业务最高毛利业务区域。公司海外客户占比持续提高,有利于公司控制产品平均售价下降速度,维持较高的毛利水平。 |
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47 | 300017 | 网宿科技 | 平安证券 | 增持 | 16.72 | 14.09 | 18.67% | 0.44 | 0.62 | - | 2018-04-08 | 报告摘要 | ||
网宿科技:国内CDN毛利率持续改善,海外CDN和IDC开拓新局面 CDN业务毛利率触底反弹,产品单价降幅有望收窄:我们看到自2016年Q1起,公司的毛利率开始出现下降趋势,直到2017年Q3才第一次出现触底反弹;公司发布的2017年业绩预告数据显示,2017年公司全年实现归母净利润约8.26亿元,结合前三季度的财务指标,公司在第四季度完成了大约2.54亿的归母净利润,环比提升约63%。因此,我们认为2017年Q4公司的毛利率环比2017年Q3应有所提升。近期CDN的最低中标价已经低于成本价,从商业逻辑角度考虑,我们认为再次出现价格大幅下调的概率已经较低。互联网公司使用CDN服务是为了提升用户体验,因此在价格与性能之间需要做出平衡,CDN服务商通过降低价格来获取客户的边际效应正在大幅减弱。总体看来,我们认为整个CDN服务市场的产品单价降幅有望收窄,公司CDN业务毛利率应该处于触底反弹的状态。 |
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48 | 300383 | 光环新网 | 平安证券 | 增持 | 21.32 | 17.81 | 19.71% | 0.52 | 0.82 | 1.24 | 2018-04-04 | 报告摘要 | ||
光环新网:国内领先的第三方IDC服务商,期待云计算业务进展顺利 领先的第三方IDC服务商,经营质量处于行业前列:2012年-2015年各个年度公司的经营业绩增速均领先北京地区行业平均水平。与主要竞争对手万国数据、科华恒盛、高升控股、奥飞数据和数据港等上市公司的毛利率相比,公司的毛利率处于领先水平,显著高于万国数据、科华恒盛、高升控股、奥飞数据和数据港。根据公司网站以及发布的公告数据,在不统计中金云网机架资源的情况下,公司共拥有在建和在用机架资源35700架。与奥飞数据以及科华恒盛相比,公司的机架资源处于领先水平。 |
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49 | 603659 | 璞泰来 | 平安证券 | 增持 | - | 39.68 | 0.00% | 1.46 | 2.07 | 2.38 | 2018-04-04 | 报告摘要 | ||
璞泰来:高端负极业务驱动增长,发布员工持股计划共享成长 负极业务贡献3.8亿净利,加工费控制提升综合毛利率:公司2017年负极材料出货量达到23554吨,同比增长46.48%;实现收入14.68亿元,占公司主营业务收入比例65.48%,同比上升2.76pct,仍为公司第一大业务领域。报告期内江西紫宸贡献净利润3.84亿元,同比增长56.8%,占当期公司净利润总额85.1%。公司负极材料平均售价6.23万元/吨,相比上年同期6.54万元/吨下降4.74%;毛利率39.22%,同比上升2.84pct。公司负极材料业务毛利率上升的主要原因为单吨加工费从2.65万元/吨下降至2.25万元/吨,因而单位综合成本下降8.9%达到3.79万元/吨。公司并购山东兴丰,并在内蒙古新建负极材料基地,有望依靠内蒙古优惠电价实现产品成本的持续下降,提高产品盈利能力。 |
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50 | 002587 | 奥拓电子 | 平安证券 | 增持 | - | 6.70 | 0.00% | 0.36 | 0.50 | 0.66 | 2018-04-04 | 报告摘要 | ||
奥拓电子:业绩符合预期,公司主营渐入佳境 事项:奥拓电子发布2017年年报,2017年公司全年实现营收10.41亿元(127.78%YoY),归属上市公司股东净利润1.32亿元(53%YoY),每股收益0.22元。同时,公司拟每10股派发现金股利人民币1.00元(含税)。 |