序号 | 证券代码 | 证券简称 | 研究机构 | 最新评级 | 目标价 | 报告日收盘价 | 预期涨幅 | 盈利预测 | 报告日期↓ | 报告摘要 | ||||
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21年EPS | 22年EPS | 23年EPS | ||||||||||||
1 | 000728 | 国元证券 | 华金证券 | 买入 | - | 8.65 | 0.00% | 0.31 | 0.36 | 0.42 | 2020-11-04 | 报告摘要 | ||
国元证券:Q3营收端全面开花,投行表现尤为亮眼 事件:公司发布2020年三季报,前三季度营收35.33亿元、同比+57.26%,归母净利润10.80亿元、同比+54.39%;Q3营收14.18亿元、同比+114.34%、环比+17.63%,归母净利润4.63亿元、同比+73.22%、环比+38.18%。加权平均ROE同比+1.50pct至4.32%;Q3利润增速不及营收主要系计提年度绩效奖金导致业务管理大幅提升,同时计提信用减值损失。 |
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2 | 601688 | 华泰证券 | 华金证券 | 买入 | - | 17.51 | 0.00% | 1.42 | 1.65 | 1.81 | 2020-11-04 | 报告摘要 | ||
华泰证券:Q3投行业绩大增,信用减值计提拖累利润表现 事件:公司发布2020年三季报,前三季度营收243.36亿元、同比+37.10%,归母净利润88.39亿元、同比+37.24%;Q3营收87.95亿元、同比+32.39%、环比+1.37%,归母净利润24.34亿元、同比+2.11%、环比-30.79%。加权平均ROE同比+1.21pct至7.04%;Q3归母净利润增长较弱主要系加大信用减值计提力度。 |
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3 | 600958 | 东方证券 | 华金证券 | 买入 | - | 11.21 | 0.00% | 0.58 | 0.74 | 0.83 | 2020-11-04 | 报告摘要 | ||
东方证券:Q3信用风险缓释,损失计提大幅下滑 事件:公司发布2020年三季报,前三季度营收160.51亿元、同比+17.96%,归母净利润30.51亿元、同比+75.20%;Q3营收64.26亿元、同比+16.24%、环比+10.84%,归母净利润15.25亿元、同比+186.74%、环比+113.88%。前三季度加权平均ROE同比+2.22pct至5.53%;Q3归母净利润同比大增主要系,信用减值计提同比大幅下滑99%,带动营业支出同比下滑5.98%。 |
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4 | 601601 | 中国太保 | 华金证券 | 买入 | - | 36.22 | 0.00% | 2.89 | 3.64 | 4.56 | 2020-11-01 | 报告摘要 | ||
中国太保:Q3个险新单继续下滑,银保/电网销发力 事件: 公司发布 2020年三季报, 前三季度营收 3419.20亿元、 同比+9.86%, 归母 净利润 196.48亿元、 同比-14.25亿元; Q3营收 1064.39亿元、 同比+17.17%、 环比+9.43%, 归母净利润 54.09亿元、 同比-19.64%、 环比-7.55%。 Q3归母净利 润下滑主要系会计估计变更, 增提 54.56亿元准备金, 相应减少当期利润。 |
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5 | 600999 | 招商证券 | 华金证券 | 买入 | - | 21.22 | 0.00% | 1.11 | 1.25 | 1.36 | 2020-11-01 | 报告摘要 | ||
招商证券:投行暂时承压,经纪、信用、投资全面高增长 事件: 公司发布 2020年三季报, 前三季度营收 179.03亿元、 同比+38.79%, 归母 净利润72.71亿元、同比+50.74%; Q3营收64.04亿元、同比+46.92%、环比-3.14%, 归母净利润 29.37亿元、 同比+122.38%、 环比+15.81%。前三季度加权平均 ROE 同比+2.44pct 至 8.71%; Q3归母净利润同比大增主要系,盈利能力较弱的大宗商 品业务规模缩减, 整体盈利能力上升。 代理买卖证券业务优势持续巩固、投行较为低迷: 【经纪】 Q3公司经纪业务收入 同比+131.16%,占营收比 34.31%位居第一, 前三季度同比+63.73%, 在头部券商 中处于领先地位。 上半年公司代理买卖证券市场份额 4.81%, 位居行业第三, 预计 Q3市场份额进一步提升。 |
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6 | 600837 | 海通证券 | 华金证券 | 买入 | - | 12.49 | 0.00% | 0.83 | 0.95 | 1.07 | 2020-10-29 | 报告摘要 | ||
海通证券:Q3投行表现亮眼、经纪业务爆发 事件: 公司发布 2020三季报, 前三季度营收 282.54亿元、 同比+10.61%, 归母净 利润 85.02亿元、 同比+15.12%; Q3营收 104.66亿元、 同比+40.12%、 环比-3.10%, 归母净利润 30.19亿元、 同比+62.38%、 环比-5.67%。前三季度计提信用减值损失 34.49亿元,同比+99.99%。 经纪业务爆发,投资收入增长略显低迷: 受益于市场交投活跃度提升,叠加上半年 新增有效客户数同比增长超 50%, 经纪业务爆发, Q3收入同比+100.72%(前三 季度+42.27%),占营收比 15.17%(前三季度 13.53%)。信用业务在股质风险缓 释及两融业务扩张 ,呈现出阶段性企稳态势, Q3收入同比+20.07%(前三季度 +5.31%)。投资业务表现来看, Q3同比-7.93%, 主要系去年同期公司交易性金融 资产扩张叠加市场转暖带来的高基数效应, 前三季度公司投资业务收入同比 -2.25%, 占营收比 28.33%, 仍保持首位。 |
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7 | 600030 | 中信证券 | 华金证券 | 买入 | - | 28.50 | 0.00% | 1.13 | 1.35 | 1.51 | 2020-10-29 | 报告摘要 | ||
中信证券:信用减值损失大幅计提、风险缓释 事件:公司发布2020三季报,前三季度营收419.95亿元、同比+28.13%,归母净利润126.61亿元、同比+20.32%;Q3营收152.51亿元、同比+38.86%、环比+9.79%,归母净利润37.35亿元、同比-8.38%、环比-23%。Q3归母净利润下滑主要系计提信用减值损失29.93亿元(去年同期计提2.03亿元),前三季度总计计提50.27亿元,主要为买入返售金融资产和融出资金信用减值损失计提增加。 |
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8 | 601211 | 国泰君安 | 华金证券 | 买入 | - | 17.14 | 0.00% | 1.27 | 1.45 | 1.65 | 2020-10-29 | 报告摘要 | ||
国泰君安:Q3市场高景气度,经纪、投行、投资全面开花 事件:公司发布2020年三季报,前三季度营收257.37亿元、同比+24.98%,归母净利润89.52亿元、同比+36.75%;Q3营收99.25亿元、同比+52.73%、环比+2.67%,归母净利润34.98亿元、同比+129.24%、环比-3.56%。 |
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9 | 601336 | 新华保险 | 华金证券 | 买入 | - | 56.88 | 0.00% | 4.13 | 5.59 | 6.16 | 2020-10-28 | 报告摘要 | ||
新华保险:银保趸交持续高增,价值转头 事件:公司前三季度营收1697.72亿元、同比+27.80%,归母净利润111.05亿元、同比-14.60%;Q3营收同比+19.95%、归母净利润同比+17.45%。 |
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10 | 601628 | 中国人寿 | 华金证券 | 买入 | - | 37.38 | 0.00% | 1.70 | 2.15 | 2.83 | 2020-10-28 | 报告摘要 | ||
中国人寿:Q3人力脱落、新单下滑,对NBV造成拖累 事件:公司发布2020年三季报,前三季度营收6915.71亿元、同比+10.82%,归母净利润470.78亿元、同比-18.41%;Q3营收1778.36亿元、同比+6.62%、环比+1.06%,归母净利润165.43亿元、同比-17.71%、环比+23.04%。 |
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11 | 601318 | 中国平安 | 华金证券 | 买入 | - | 85.88 | 0.00% | 6.31 | 9.28 | 10.52 | 2020-10-28 | 报告摘要 | ||
中国平安:寿险转型阵痛期、NBV持续承压 事件:公司发布2020三季报,前三季度营收9170.70亿元、同比+2.72%,归母净利润1030.41亿元、同比-20.47%;Q3营收同比+13.22%,归母净利润同比+7.74%。前三季度公司寿险归母营运利润同比+9.31%至747.64亿元。 |
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12 | 000001 | 平安银行 | 华金证券 | 买入 | - | 19.20 | 0.00% | 1.83 | 2.14 | - | 2020-10-22 | 报告摘要 | ||
平安银行:不良核销力度加大,Q3净息差优化明显 事件:公司前三季度营收 1165.64亿元、同比+13.22%,归母净利润 223.98亿元、同比-5.18%,其中 Q3营收同比+8.84%、环比-5.36%,归母净利润同比+6.11%、前三季度净息差同比-6bp 至 2.56%、Q3单季度净息差环比继续下滑【整体】Q3较 Q2继续下滑 11bp,主要系零售贷款在优化投放、控制不良的同时,收益率有所下滑,同时吸储成本略显刚性、同业拆借成本环比上升,综合影响下导致净息差下滑幅度有所扩大。预计 Q4净息差改善有限、不排除继续下滑的可能。 |
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13 | 300059 | 东方财富 | 华金证券 | 增持 | - | 28.93 | 0.00% | 0.48 | 0.62 | 0.79 | 2020-10-22 | 报告摘要 | ||
东方财富:Q3证券业务及基金代销爆发带来业绩高增长 事件:公司前三季度营业总收入59.46亿元、同比+92.00%,归母净利润33.98亿元、同比+143.66%。Q3营业总收入26.08亿元、同比+137.28%、环比+58.10%,归母净利润15.89亿元、同比+203.47%、环比+70.03%。公司互联基因下的流量转化加持、资本市场活跃度提升下,业绩呈现出高弹性。 |
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14 | 600999 | 招商证券 | 华金证券 | 买入 | - | 21.22 | 0.00% | 1.02 | 1.13 | 1.24 | 2020-09-01 | 报告摘要 | ||
招商证券:投资业务稍显低迷、但不改稳健底色 事件:公司发布H120财报,营收114.99亿元、同比+34.64%,归母净利润43.34亿元、同比+23.73%;Q2营收66.12亿元、同比+69.79%、环比+35.32%,归母净利润25.36亿元、同比+84.36%、环比+41.10%。加权平均ROE同比+84bp至5.45%。公司大宗商品业务发展(收入同比+350%),导致整体盈利能力有所减弱。 |
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15 | 600837 | 海通证券 | 华金证券 | 买入 | - | 12.49 | 0.00% | 0.82 | 0.98 | 1.13 | 2020-09-01 | 报告摘要 | ||
海通证券:信用减值计提缓释风险、投资业务Q2转好 事件:公司发布H120财报,营收177.88亿元、同比-1.58%,归母净利润54.83亿元、同比-0.78%;Q2营收108.01亿元、同比+38.31%、环比+54.61%,归母净利润32亿元、同比+82.21%、环比+40.20%。加权平均ROE 同比30bp 至4.26%。 |
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16 | 600958 | 东方证券 | 华金证券 | 买入 | - | 11.21 | 0.00% | 0.44 | 0.56 | 0.71 | 2020-09-01 | 报告摘要 | ||
东方证券:自营彰显弹性、资管持续夯实品牌效应 投资要点事件:公司发布H120财报,营收96.25亿元、同比+19.14%,归母净利润15.26亿元、同比+26.16%;Q2营收57.98亿元、同比+44.54%、环比+51.49%,归母净利润7.13亿元、同比扭亏为盈、环比-12.32%。加权平均ROE同比+49bp至2.80%。经纪/投资/资管业务全面向好,但信用业务有所收缩。 |
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17 | 601318 | 中国平安 | 华金证券 | 买入 | - | 85.88 | 0.00% | 6.91 | 8.65 | 10.53 | 2020-08-28 | 报告摘要 | ||
中国平安:寿险改革持续暂时拖累价值、队伍建设蓄能值得期待 事件:公司发布H120财报,营收6299.56亿元、同比-1.44%,归母净利润686.83亿元、同比-29.68%;Q2营收3017.84亿元、同比+15.63%、环比-8.04%,归母净利润426.20亿元、同比-18.29%、环比+63.53%。业绩变化主要系【收入端】投资收益同比-29.32%,【支出端】退保金/减值损失计提/非银利息支出增长均超30%,增提责任准备金44.21亿元,去年同期减少20.77亿元;此外实际税负同比加重。 |
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18 | 601628 | 中国人寿 | 华金证券 | 买入 | - | 37.38 | 0.00% | 2.46 | 2.79 | 3.07 | 2020-08-27 | 报告摘要 | ||
中国人寿:以规模堆价值、上半年NBV+6.7%表现亮眼 事件:公司发布H120财报,实现营收5137.35亿元、同比+12.36%,归母净利润305.35亿元、同比-18.79%;Q220营收1759.63亿元、同比+21.35%、环比-47.90%,归母净利润134.45亿元、同比+16.26%、环比-21.33%。业绩变动主要系1)传统险准备金折现率变更,增提126.56亿元准备金,税前利润相应减少;2)去年同期手续费及佣金税优政策下导致今年相比实际税负加重。 |
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19 | 601688 | 华泰证券 | 华金证券 | 买入 | - | 17.51 | 0.00% | 1.38 | 1.51 | 1.62 | 2020-08-27 | 报告摘要 | ||
华泰证券:经纪投行依旧强势、投资业务顺势而起 投资要点 事件:公司发布 H120财报,营收 155.41亿元、同比+39.92%,归母净利润 64.05亿元、同比+57.88%。加权平均 ROE 同比+1.16pct 至 4.98%,公司业绩表现优异主要来自收入端相对亮眼。 |
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20 | 600030 | 中信证券 | 华金证券 | 买入 | - | 28.50 | 0.00% | 1.23 | 1.44 | 1.63 | 2020-08-25 | 报告摘要 | ||
中信证券:得益于市场回暖、投资业务贡献最大业绩弹性 事件:公司发布H120财报,与快报一致。H120营收267.44亿元、同比+22.73%,归母净利润89.26亿元、同比+38.48%;Q220营收同比+23.27%、环比+8.08%,归母净利润同比+121.68%、环比+19.01%。加权平均ROE5.07%,同比+96bp。 |
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21 | 000728 | 国元证券 | 华金证券 | 买入 | - | 8.65 | 0.00% | 0.37 | 0.42 | 0.47 | 2020-08-18 | 报告摘要 | ||
国元证券:“财富管理+投融资”双轮驱动、Q2业绩改善明显 事件:公司发布H120财报,营收21.15亿元、同比+33.44%,归母净利润6.18亿元、同比+42.77%;Q2营收12.05亿元、同比+100.72%、环比+32.48%,归母净利润3.35亿元、同比+2981.52%、环比+18.36%。加权平均ROE 同比+73bp至2.47%。业绩变动在于Q2投资业务收入大幅改善,带动H120收入同比+39.46%。 |
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22 | 601211 | 国泰君安 | 华金证券 | 买入 | - | 17.14 | 0.00% | 1.15 | 1.35 | 1.56 | 2020-08-13 | 报告摘要 | ||
国泰君安:投资+信用业务表现亮眼,驱动业绩改善明显 事件:公司发布H120财报,营收158.12亿元、同比+12.18%,归母净利润54.54亿元、同比+8.64%;Q2营收96.67亿元、同比+30.64%、环比+57.33%,归母净利润36.28亿元、同比+80.09%、环比+98.66%。加权平均ROE4.16%,同比+13bp。Q2在市场景气度高升下,公司业绩改善明显。Q2公司投资业务收入同比+82%,此外公司两融业务规模持续扩大,带动信用业务收入同比+30%。 |
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23 | 300059 | 东方财富 | 华金证券 | 增持 | - | 28.93 | 0.00% | 0.40 | 0.51 | 0.62 | 2020-08-12 | 报告摘要 | ||
东方财富:受益市场高景气,证券经纪与基金代销高增长 投资要点事件:公司发布H120财报,与业绩快报一致。H120营收33.38亿元、同比+67.09%,归母净利润18.09亿元、同比+107.69%。Q2营收16.49亿元、同比+54.01%、环比-2.32%,归母净利润9.35亿元、同比+92.74%、环比+7.00%。子公司东财证券H120营收18.72亿元、同比+50.53%,净利润11.40亿元、同比+71.79%。公司业绩增长主要系金融电子商务(基金代销)收入同比+102%,同时证券业务保持高增长、收入同比+57%,其中证券业务中利息净收入同比+75%。此外Q220管理费用同比+3%,较Q120下滑明显,规模效应渐显。证券业务活跃、两融业务渐发力:得益于交投活跃度的提升(H120股基日均交易额同比+29%),公司证券经纪业务净收入同比+45%(代理买卖证券业务净收入占比90%),在佣金率仍处缓慢下行通道中我们判断公司经纪业务市占率进一步提升。7月以来市场持续维持高景气度,股基日均交易额同比+261%至1.34万亿元,公司将持续受益市场活跃度的提升。强经纪带动两融业务,公司73亿可转债发行完毕,其中不超过65亿元用于扩大两融业务。H120公司利息净收入同比+75%,主要系两融业务的快速增长,H120末融出资金规模同比+53%(行业同比+25%)。基金代销高增长:市场活跃带动基金认购,H120新发基金募集规模同比+124%至1.06万亿元,公司基金销售额同比+84%至5684亿元(剔除活期宝同比+85%),测算平均代销费率与去年同比持平。截至8月11日天天基金代销只数5428只、代销家数140家,均居行业第一。公司公募基金业务稳步发展,东财基金旗下10只基金规模达28亿元,H120基金管理业务净收入同比+898%至409万元。投资建议:公司互联网基因平台流量效应强,战略清晰。东财证券贡献公司营收的56%、归母净利润的63%,股市景气度提升下彰显强周期与高弹性特征。但鉴于目前2020EP/B7.39x及62.58xP/E,估值倍数远高于传统券商,维持增持-B评级。风险提示:股市交投活跃度下行、流量转化不及预期、信用业务开展不及预期 |
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24 | 600030 | 中信证券 | 华金证券 | 买入 | - | 28.50 | 0.00% | 1.23 | 1.44 | 1.63 | 2020-07-30 | 报告摘要 | ||
中信证券:H120业绩快报,上半年归母净利润同比38% 事件:公司发布H120业绩快报,H120实现营收267.43亿元、同比+22.72%,归母净利润89.26亿元、同比+38.47%;Q220实现营收138.91亿元、同比+23.27%、环比+8.08%,归母净利润48.50亿元、同比+121.66%、环比+18.99%。控股子公司华夏基金H120净利润7.48亿元、同比+25.93%,Q220净利润3.49亿元、同比+22.89%、环比+28.71%。 |
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25 | 002138 | 顺络电子 | 华金证券 | 买入 | - | 24.24 | 0.00% | 10.00 | 12.90 | 14.80 | 2020-07-24 | 报告摘要 | ||
顺络电子:H1业绩创下历史新高,多元产品受益科技迭代 事件:公司2020年H1实现营业总收入14.42亿元、同比增长18.45%,归母净利润2.42亿元,同比增长24.09%,扣非后归母净利润2.312亿元、同比增长27.12%。其中2020Q2营业总收入8.39亿元,同比增长24.74%、环比增长39.22%,单季收入首次突破8亿元;归母净利润1.48亿元,同比增长32.76%、环比增长56.27%,季度收入和归母利润均创纪录。 |
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26 | 300122 | 智飞生物 | 华金证券 | 买入 | - | 148.01 | 0.00% | 2.09 | 2.73 | 3.44 | 2020-06-24 | 报告摘要 | ||
智飞生物:新冠疫苗获批临床,产业化优势突出 我国首个获批进入临床试验的重组亚单位新冠疫苗,具备产能高、成本低特点:该疫苗为重组亚单位新冠疫苗,是我国继腺病毒载体疫苗和灭活疫苗两种类型的疫苗进入临床试验之后,又一种新的技术路线研制的新冠疫苗进入临床试验阶段。重组蛋白疫苗是通过基因工程的方式在工程细胞内表达纯化病原体抗原蛋白,然后制备成疫苗,疫苗的抗原是基于结构设计的S蛋白受体结构域(RBD)二聚体抗原,结构独特。动物保护试验结果显示,疫苗免疫能诱导产生高水平的中和抗体,显著降低肺组织病毒载量,减轻病毒感染引起的肺部损伤,具有明显的保护作用。同时,该疫苗通过工程化细胞株进行工业化生产,具有产能高,成本低,可及性强的特点。 |
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27 | 600316 | 洪都航空 | 华金证券 | 买入 | - | 51.70 | 0.00% | 0.25 | 0.40 | 0.59 | 2020-06-24 | 报告摘要 | ||
洪都航空:教练机+导弹双轮驱动、订单饱满保证高景气 高教-10高级教练机进入批量列装阶段。近几年来,以歼20、歼16、歼15等先进作战飞机批量列装空、海军。原来从作战部队选拔优秀飞行员,作为歼20等先进作战飞机飞行员的培训方法不能持续。空军、海军都开始加大直接从航校培训新型战机飞机员的力度。公司的高教-10在气动性能、航电设备、操作模拟等方面都可以很好的完成4代机和3代半战机飞行员的培训工作。 |
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28 | 601601 | 中国太保 | 华金证券 | 买入 | - | 36.22 | 0.00% | 3.26 | 3.68 | 4.22 | 2020-06-15 | 报告摘要 | ||
中国太保:GDR落地,折价3%~10% 投资要点 事件:6月12日晚,公司发布《关于发行全球存托凭证并在伦敦证券交易所上市的提示性公告》,拟于伦敦时间6月12日至16日发售GDR。 |
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29 | 601211 | 国泰君安 | 华金证券 | 买入 | - | 17.14 | 0.00% | 0.98 | 1.08 | 1.20 | 2020-06-08 | 报告摘要 | ||
国泰君安:限制性股票激励计划快评 事件:6月7日,公司发布A 股限制性股票激励计划,拟向激励对象授予不超过8900万A 股限制性股票,约占总股本1%,首次0.92%、预留0.08%。 |
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30 | 600498 | 烽火通信 | 华金证券 | 买入 | - | 24.01 | 0.00% | 0.88 | 1.22 | 1.32 | 2020-05-07 | 报告摘要 | ||
烽火通信:疫情导致Q1亏损,全年需求向好 19年星火星空保障公司业绩,Q1因疫情影响亏损。公司4Q19实现营收68.87亿元,同比增长0.34%,归母净利润3.59亿元,同比增长68.9%。子公司烽火星空19年净利润实现4.79亿元,同比增长59%,对公司整体利润贡献度达49%,保障公司19年业绩释放。公司身处武汉疫区,1季度业绩大幅下滑,因收入大幅下降,而人工薪酬及折旧等固定支出并未减少,且额外增加防疫支出。2019年,公司通信系统、光纤光缆、数据网络三个业务板块营收分别增长3.8%、下降14.8%、增长28.9%,其中,通信系统设备营业收入增速受2019年运营商有线网投资下滑影响而减缓,毛利率水平有所下滑;光纤光缆业务,由于运营商集采采购及单价下滑,整个板块收入下滑;数据网络产品受流量增长驱动,营收增速较大。 |
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31 | 601688 | 华泰证券 | 华金证券 | 买入 | - | 17.51 | 0.00% | 1.07 | 1.21 | 1.40 | 2020-05-04 | 报告摘要 | ||
华泰证券:投资业务表现优于同业、经纪投行势头良好 投资要点 事件:公司发布Q120财报,营收68.65亿元、同比+9.87%,归母净利润28.88亿元、同比+3.90%。加权平均ROE 同比-0.33pct 至2.33%。公司业绩异于同业实现正增长,核心在于投资收益逆势实现正增长。 |
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32 | 600030 | 中信证券 | 华金证券 | 买入 | - | 28.50 | 0.00% | 1.15 | 1.39 | 1.62 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
中信证券:经纪投资受益并表、减值计提大幅提升影响业绩 事件:公司披露Q120财报,营收128.52亿、同比+122.14%,归母净利润40.76亿、同比-4.28%。业绩变动主要系计提减值损失大幅增长,营业支出同比+53%并表带来经纪扩张、投资收入提升:Q120中信华南(原广州证券)并表,在市场活跃度提升背景下(Q120日均股基交易额同比+46%),公司经纪业务收入同比+37.49%,占营收比20.86%,收购广证将有效增强公司经纪业务实力。在证券市场波动影响下,公司投资业务收入同比+16.28%,占营收比44.54%。信用业务方面,受信用负债扩张导致利息支出增加影响,信用业务营收占比滑落至2.44%,同时买入返售金融资产较2019年末继续下滑14%,预计股质规模仍在收缩。此外投行营收占比下滑至6.93%,资管业务营收占比略微提升至12.58%。 |
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33 | 601336 | 新华保险 | 华金证券 | 买入 | - | 56.88 | 0.00% | 4.88 | 5.49 | 6.66 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
新华保险:保费+投资双轮驱动、趸交规模大幅提升 事件:公司发布Q120财报,实现营收681.48亿元、同比+37.49%,归母净利润46.35亿元、同比+37.66%。业绩变动主要系【保费端】趸交带动下长险新单同比大幅+174%,【投资端】及时兑现浮盈、投资收益同比+45%。 |
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34 | 600999 | 招商证券 | 华金证券 | 买入 | - | 21.22 | 0.00% | 1.16 | 1.27 | 1.42 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
招商证券:经纪表现亮眼、投资收入下滑拖累业绩 事件:公司发布Q120财报,实现营收48.86亿元、同比+5.17%,归母净利润17.98亿元、同比-15.49%。加权平均ROE同比-64bp至2.25%。业绩变动主要系【收入】投资收入同比-47%,【支出】计提减值损失增加、大宗商品业务成本提升。 |
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35 | 600732 | 爱旭股份 | 华金证券 | 买入 | - | 15.60 | 0.00% | 0.57 | 0.87 | 1.34 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
爱旭股份:电池片价格企稳,盈利有望修复 事件:4月30日,爱旭股份发布2020年一季报,报告期内实现营业收入18.3亿元,同比增长39%,实现归母净利润0.8亿元,同比减少63%,扣非归母净利润0.5亿元,同比减少72%。 |
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36 | 601933 | 永辉超市 | 华金证券 | 买入 | - | 7.03 | 0.00% | 0.25 | 0.31 | 0.39 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
永辉超市:19年拓店加速,20Q1利润大幅提升夯实全年业绩基础 19年业绩不及预期,20Q1利润大幅提升夯实全年业绩基础:营收端,公司2019年营收增长约20%,主要源于渠道扩张及次新门店逐步发力,18年、19年公司超市业态渠道增长约22%、29%,推动营收稳步扩张。 |
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37 | 688363 | 华熙生物 | 华金证券 | 增持 | - | - | - | 1.54 | 2.03 | 2.56 | 2020-04-30 | 报告摘要 | ||
华熙生物:年度业绩符合预期,透明质酸龙头快速增长 年度业绩符合预期,透明质酸龙头快速增长:营收端,全年增长49%。分业务看,2019年公司原料业务、医疗终端产品、功能性护肤品分别占营收约40%、26%、34%,医疗终端产品及功能性护肤品较快增长,原料产品保持稳健增长势头。一是市场规模扩张叠加公司产能提升推动原料业务增长17%,二是皮肤类产品较快增长推动医疗终端产品增长56%,三是功能性护肤品品牌成功培育,规模突破6亿元,增长约119%。 |
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38 | 002563 | 森马服饰 | 华金证券 | 买入 | - | 9.77 | 0.00% | 0.49 | 0.57 | 0.65 | 2020-04-28 | 报告摘要 | ||
森马服饰:国内童装延续较快增速,原业务利润总额平稳增长 原业务利润总额平稳增长,KIDILIZ亏损影响业绩表现:营收端,公司营收增长23%,主要为KIDILIZ全年并表推动。其中渠道扩张及龙头地位延续推动国内童装营收增长20%,暖冬及渠道收缩使休闲服饰营收下降约4%。净利端,公司净利下降8.5%,主要源于18年收购KIDILIZ的非经常损益形成利润高基数,19年受暖冬影响,公司原业务利润总额增长约3.7%,KIDILIZ全年亏损并表影响业绩表现。 |
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39 | 603811 | 诚意药业 | 华金证券 | 买入 | - | 22.06 | 0.00% | 1.41 | 2.01 | 2.56 | 2020-04-28 | 报告摘要 | ||
诚意药业:19年业绩基本符合预期,二季度销售有望加速 事件:公司发布2019年年报,2019年实现营业收入6.81亿元,同比增长24.82%;实现归母净利润1.31亿元,同比增长35.58%;实现扣非净利润1.21亿元,同比增长26.39%;EPS为1.10元/股;经营性现金流为1.81亿元,同比增长34.78%,公司资金情况良好;2019年公司业绩基本符合预期。公司同时公布一季报,公司一季度收入为1.52亿元,同比上升3.85%;归母净利润为0.24亿元,同比上升1.54%;扣非净利润为0.25亿元,同比上升8.28%。因公司超过90%的收入来自国内市场,公司一季度受到新冠肺炎疫情影响较大,收入保持略微增长。随着国内疫情的缓解,公司二季度业绩有望开始复苏,公司氨糖类、利尿类和维生素类三大药物有望恢复高增速;公司海外业务占比不足10%,海外疫情加剧对公司业绩影响较小。 |
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40 | 000050 | 深天马A | 华金证券 | 增持 | - | 14.59 | 0.00% | 0.42 | 0.55 | 0.62 | 2020-04-27 | 报告摘要 | ||
深天马A:疫情影响控制成效明显,中小屏显示复苏期待 事件:公司发布2020年第一季度业绩报告,实现营业收入65.6亿元人民币,同比下降5.26%,毛利率为17.2%,同比上升3.3个百分点,归属上市公司股东净利润3.01亿元,同比上升4.10%。 |
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41 | 002415 | 海康威视 | 华金证券 | 买入 | - | 46.95 | 0.00% | 1.45 | 1.82 | 2.06 | 2020-04-27 | 报告摘要 | ||
海康威视:2019年妥善应对制裁,实现稳健增长 事件:公司发布2019年年度报告,全年实现营业收入576.6亿元,同比增长15.7%,毛利率46.0%,同比提升1.1百分点,归属母公司净利润为124.1亿元,同比增长9.4%,每股净利润1.343元,同比增长8.3%。第四季度公司实现营业收入为178.2亿元,同比增长11.1%,归属上市公司股东净利润同比增长10.9%为43.9亿元。 |
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42 | 601628 | 中国人寿 | 华金证券 | 买入 | - | 37.38 | 0.00% | 1.85 | 2.16 | 2.61 | 2020-04-24 | 报告摘要 | ||
中国人寿:NBV+8.3%、Q2仍有规模诉求 事件:公司发布Q120财报,实现营收3377.72亿元、同比+8.18%,归母净利润170.90亿元、同比-34.36%;业绩变动主要系1)收入端:疫情影响下保费收入同比+13.01%,资本市场波动下投资收益同比-12.42%;2)支出端:会计准则变更导致的净责任准备金提取同比+22.98%。 |
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43 | 600438 | 通威股份 | 华金证券 | 买入 | - | 37.95 | 0.00% | 0.62 | 0.88 | 1.29 | 2020-04-22 | 报告摘要 | ||
通威股份:成本优势显著,静待落后产能出清 事件:4月20日,公司发布2019年年报及2020年一季报,2019年实现营业收入375.6亿元,同比增长36%;归母净利润26.4亿元,同比增长31%。2020年Q1实现营业收入78.3亿元,同比增长27%;归母净利润3.4亿元,同比减少30%。 |
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44 | 002456 | 欧菲光 | 华金证券 | 买入 | - | 12.83 | 0.00% | 0.47 | 0.67 | 0.75 | 2020-04-21 | 报告摘要 | ||
欧菲光:剥离部分触控业务业绩扭亏,聚焦光学赛道把握高质量成长 事件:公司发布2019年年度报告,全年实现营业收入519.7亿元,同比增长20.7%,毛利率9.9%,同比下降2.4百分点,归属母公司净利润为5.1亿元,同比增长198.2%扭亏为盈,每股净利润0.19元,同比增长197.8%。第四季度公司实现营业收入为140.8亿元,同比增长18.4%,归属上市公司股东净利润同比增长117.4%为3.3亿元。2019年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.21元(含税),不送红股,不以资本公积金转增股本。 |
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45 | 300383 | 光环新网 | 华金证券 | 买入 | - | 16.81 | 0.00% | 0.65 | 0.79 | 0.95 | 2020-04-20 | 报告摘要 | ||
光环新网:业绩稳健增长,拟定增加码IDC资源扩张 业绩稳健增长,现金流表现良好:2019年公司业绩符合预期,收入、利润高增速整体较一致,业绩增长主要来自IDC上架机柜的提升及云计算业务的稳步发展。疫情对公司Q1影响中性。IDC上架率提升+云计算高速增长,带动收入高增。但供给端存在服务器的交付和建设延期问题,费用端存在人员复工压力,对Q1净利润释放产生一定影响。分业务看,19年公司数据中心保持较快增速,云业务稳健增长。(1)IDC及其增值服务业务收入为15.61亿元,同比增长20.7%,,占总营收比为24.8%,可供运营的机柜超过3.6万个。(2)云计算营收52.12亿元,同比增长19.11%,占总收入比重进一步提高至73.44%。毛利率方面,2019年公司整体毛利为21.54%,同比提升0.26pct.,其中IDC及增值服务业务毛利率54.5%,同比下滑2.2pct.,推测是由于议价能力较强的大客户占比提升所致,云计算毛利率11.7%,同比提升0.9pct.。现金流方面,公司2019年经营活动现金流净额实现6.03亿元,同比增加2.7%,主要系业务稳定持续发展,销售商品收款增加;2020年Q1公司经营活动现金流实现由负转正。 |
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46 | 000799 | 酒鬼酒 | 华金证券 | 增持 | - | 153.99 | 0.00% | 1.10 | 1.36 | 1.72 | 2020-04-17 | 报告摘要 | ||
酒鬼酒:短期收入承压,长期看好内参表现 战略单品快速成长,高端酒占比提升:2019年公司继续全力聚焦内参酒、酒鬼酒红坛、酒鬼酒传承三大战略单品,其中内参酒实现营业收入3.31亿元,同比+35.42%,保持高增;酒鬼酒系列实现营收10.05亿元,同比+27.61%,其中战略单品酒鬼酒红坛营收2.33亿元左右,传承酒1.29亿元左右。此外低端的湘泉酒实现营收1.49亿元,同比+36.21%。此外,从收入占比来看,中高端占比在持续提升,尤其是内参酒2019年收入占营收比重达到21.89%。 |
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47 | 000738 | 航发控制 | 华金证券 | 增持 | - | 22.62 | 0.00% | 0.25 | 0.31 | 0.37 | 2020-04-15 | 报告摘要 | ||
航发控制:航发控制主业增长良好,疫情和贸易冲击需警惕 公司发布2019年年报:公司实现营业收入30.9亿元,同比增长12.6%;实现利润总额3.11亿元,同比增长3.81%;实现归属于母公司净利润2.81亿元,同比增长8.47%。2019年公司EPS为0.25元。每10股分配现金股利0.40元。 |
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48 | 603127 | 昭衍新药 | 华金证券 | 增持 | - | 100.70 | 0.00% | 1.51 | 2.14 | 2.94 | 2020-04-13 | 报告摘要 | ||
昭衍新药:高景气行业安评龙头,业绩符合预期 四季度加速放量,盈利能力持续加强:2019Q4单季度营收和扣非净利润同比增长分别为76.28%和101.57%,业绩较前三季度明显加速,主要原因系公司收入确认存在一定周期性,公司多个订单在四季度结转所致;同时苏州释放的新产能和Biomere在12月并表也贡献了一部分收入。盈利能力方面,公司2019毛利率为52.6%,维持良好水平;公司销售费用上涨88.24%,主要因为人工薪酬和业务量快速增长;管理费用和财务费用均保持合理低位。公司2019年净利率为27.90%,同比增长1.40个百分点,盈利能力稳步增强。 |
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49 | 603429 | 集友股份 | 华金证券 | 增持 | - | 29.03 | 0.00% | 1.24 | 1.78 | 2.49 | 2020-04-08 | 报告摘要 | ||
集友股份:烟标产品大幅放量,业绩高增长 业绩保持高增长,净利率提升明显。公司2019年销售收入保持高增长,完成2019年年初股权激励业绩考核目标,业绩增长主要由于公司烟标产品快速放量;净利润增速高于营收增速,主要是公司收到政府补助3361万元(计入损益),增厚利润。 |
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50 | 600958 | 东方证券 | 华金证券 | 买入 | - | 11.21 | 0.00% | 0.40 | 0.51 | 0.59 | 2020-04-01 | 报告摘要 | ||
东方证券:自营释放业绩弹性、资管品牌持续打造 投资要点事件:公司发布 2019年报,全年营收 190.52亿元、同比+84.91%,归母净利润24.35亿元、同比+97.81%;Q419营收 54.45亿元、同比+45.66%、环比-1.52%,归母净利润 6.94亿元、同比+112.03%、环比+30.44%。加权平均 ROE同比+2.24pct至 4.61%。自营收益扭亏为盈驱动业绩向上。 |