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序号证券代码证券简称预测机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅每股收益报告日期↓报告摘要
本次预测上次预测
1600782新钢股份中泰证券增持-4.660.00%0.850.782020-12-03报告摘要
2688001华兴源创太平洋买入---0.630.512020-12-03报告摘要
3688396华润微华西证券买入---0.830.782020-12-02报告摘要
4601601中国太保天风证券买入51.2039.8528.48%3.862.802020-12-02报告摘要
5601799星宇股份太平洋买入210.00192.509.09%3.713.492020-12-02报告摘要
6603317天味食品上海证券增持-61.300.00%0.690.682020-12-02报告摘要
7603501韦尔股份华西证券买入-215.440.00%2.822.762020-12-01报告摘要
8603517绝味食品中泰证券买入-70.880.00%1.321.252020-12-01报告摘要
9300037新宙邦平安证券增持-81.000.00%1.311.202020-12-01报告摘要
10002563森马服饰万联证券买入-8.910.00%0.280.172020-12-01报告摘要
11600104上汽集团万联证券增持-26.510.00%2.111.902020-12-01报告摘要
12600104上汽集团天风证券买入-27.080.00%2.101.872020-11-30报告摘要
13000923河钢资源中泰证券增持-20.350.00%1.540.722020-11-30报告摘要
14603185上机数控浙商证券买入-79.830.00%2.402.302020-11-30报告摘要
15002557洽洽食品安信证券买入67.6356.3620.00%1.551.502020-11-30报告摘要
16300888稳健医疗东北证券买入184.88136.9535.00%12.4312.372020-11-30报告摘要
17002075沙钢股份华西证券增持-13.540.00%0.460.452020-11-27报告摘要
18300617安靠智电国盛证券增持-46.000.00%1.060.852020-11-27报告摘要
19000830鲁西化工安信证券买入-12.580.00%0.640.622020-11-27报告摘要
20002607中公教育万联证券增持-36.140.00%0.400.392020-11-27报告摘要
21603708家家悦中国银河买入-23.400.00%0.930.932020-11-26报告摘要
22300054鼎龙股份国信证券增持-16.680.00%0.410.272020-11-26报告摘要
23600132重庆啤酒西南证券买入139.70105.0033.05%1.161.112020-11-26报告摘要
24002111威海广泰国海证券买入-17.040.00%0.990.962020-11-25报告摘要
25002384东山精密万和证券增持-25.960.00%0.850.782020-11-25报告摘要
26002607中公教育中泰证券买入-37.280.00%0.400.382020-11-25报告摘要
27603713密尔克卫国盛证券买入-118.650.00%1.831.812020-11-24报告摘要
28603337杰克股份华安证券买入-32.470.00%0.720.652020-11-24报告摘要
29603288海天味业东方财富证券增持-164.260.00%1.981.942020-11-23报告摘要
30601919中远海控东方证券买入13.4010.1631.89%0.820.432020-11-23报告摘要
31002985北摩高科天风证券增持-155.560.00%2.402.132020-11-23报告摘要
32600406国电南瑞东吴证券买入32.6023.9536.12%1.151.142020-11-23报告摘要
33002335科华恒盛民生证券增持-22.530.00%0.840.802020-11-20报告摘要
34601899紫金矿业财富证券增持-8.420.00%0.270.212020-11-19报告摘要
35002832比音勒芬浙商证券买入-17.370.00%1.541.532020-11-19报告摘要

比音勒芬更新报告:核心竞争力及成长性明确,稀缺细分龙头低估显著

产品卡位精准、品宣打法逐渐多元化, 稳居百货渠道楼层排名前列。 从 2017年开 始比音勒芬一直展现出领先行业的收入和业绩增速,我们认为主要来自其精准的 产品卡位和日益成熟的品宣打法: 1)产品端,迎合主要客户群体即中高收入阶层 男士需求,产品需要同时具备舒适性、体面度以及适当的潮流元素融入, 设计端中 英意韩四国设计师组成的多元化团队,面料方面与日本伊藤忠、日本东丽、意大利 康利科尼、美国戈尔等等全球一线供应商长期合作,“三高一新”特点突出; 2)营 销端, 连续 16年赞助国家高尔夫球队,专业运动资源外,公司通过代言人、明星 及运动员街拍、影视资源植入、 IP 联名等方式持续拓展品牌知名度。在产品和品牌 力加持下,比音勒芬品牌在百货渠道竞争力突出,在男装楼层销售排名稳居前列。
    未来增长空间:主品牌单店收入及店数上升空间充分,威尼斯作为第二增长极。 作 为 2003年成立的年轻品牌,比音勒芬拥有专注且具有一惯性的发展和管理策略, 精准的产品卡位和持续的品宣投入也让公司成功在近几年收获运动时尚赛道红 利,除了受疫情影响的 20年上半年, 2017年至今有 13个季度收入增速都在 20% 以上。 展望未来: 1)单店店效仍在上行通道: 17-19年渠道拓展同时公司直营/加 盟单店收入复合增速分别达到 30%/35%,目前正价店终端零售店效在 400-500万 之间,对比 FILA 等同业公司提升空间充分; 2)渠道开店意愿强,空间仍然广阔: 渠道调研来看加盟商营业利润率达到 20%,在男装领域表现突出,公司现有门店 数量 909家,目标店数 1500-2000家; 3)新品牌威尼斯定位度假休闲市场,有望 成为第二增长极。
    盈利预测及估值 : 我们认为公司通过持续深耕运动时尚领域,打造了精准的产品 定位并持续进行多元化的品宣投入,带动渠道质量持续提升、高速增长同时营运周 转效率提升势头也非常明显,未来成长空间充分,预计公司 20~22年归母净利润 4.7/6.1/7.4亿,对应增速 17%/28%/22%, 对应估值 20/16/13X。我们认为对于目前 公司持续表现出的高速增长市场仍未给予其合理定价,公司仍有较大估值提升空 间,维持“买入”评级。
    风险提示: 疫情反复导致终端消费不及预期;数据化改革进程低于预期

36600809山西汾酒国信证券买入-255.590.00%3.032.882020-11-19报告摘要
37300413芒果超媒民生证券增持-69.510.00%1.000.922020-11-18报告摘要
38600438通威股份东吴证券买入36.9629.4825.37%1.321.082020-11-18报告摘要
39600988赤峰黄金信达证券买入-18.700.00%0.460.352020-11-18报告摘要
40603605珀莱雅东吴证券增持-177.600.00%2.372.322020-11-17报告摘要
41600584长电科技东方财富证券增持-42.470.00%0.710.522020-11-17报告摘要
42603260合盛硅业东北证券买入47.4739.6719.66%1.331.322020-11-17报告摘要
43688981中芯国际民生证券增持---0.500.262020-11-16报告摘要
44300767震安科技东吴证券买入-69.020.00%1.251.242020-11-16报告摘要
45300122智飞生物天风证券买入173.50131.9431.50%2.022.012020-11-16报告摘要
46002614奥佳华安信证券买入18.3614.6425.41%0.800.602020-11-16报告摘要
47688981中芯国际国联证券增持---0.470.292020-11-16报告摘要
48603601再升科技安信证券买入19.0014.5830.32%0.520.492020-11-13报告摘要
49000636风华高科国联证券增持-32.350.00%0.670.662020-11-13报告摘要
50600000浦发银行天风证券增持13.079.5636.72%1.871.812020-11-12报告摘要
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