序号证券代码证券简称研究机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
19年EPS20年EPS21年EPS
1002409雅克科技申万宏源增持-19.660.00 %0.530.720.962019-09-12报告摘要
2603169兰石重装国泰君安增持7.917.535.05 %0.080.100.152019-09-12报告摘要
3300124汇川技术平安证券买入-23.980.00 %0.810.951.172019-09-12报告摘要
4600038中直股份招商证券买入-48.680.00 %1.081.411.822019-09-12报告摘要
5002867周大生天风证券买入-22.200.00 %1.431.782.092019-09-12报告摘要
6600276恒瑞医药中泰证券买入86.0078.0910.13 %1.211.531.972019-09-12报告摘要
7002376新北洋国信证券买入-13.050.00 %0.740.891.072019-09-12报告摘要
8603881数据港方正证券买入-39.370.00 %0.701.081.502019-09-12报告摘要
9600803新奥股份华金证券买入-10.320.00 %1.041.321.352019-09-12报告摘要
10600763通策医疗华金证券买入-93.500.00 %1.492.002.602019-09-12报告摘要
11000598兴蓉环境国泰君安增持5.404.7513.68 %0.360.390.442019-09-12报告摘要
12600168武汉控股国泰君安中性6.906.94-0.58 %0.460.550.592019-09-12报告摘要
13002332仙琚制药东方证券买入8.288.151.60 %0.460.580.762019-09-12报告摘要
14000031大悦城天风证券买入8.286.8520.88 %0.690.811.002019-09-12报告摘要
15601106中国一重国泰君安增持3.523.1711.04 %0.020.030.042019-09-12报告摘要
16600050中国联通兴业证券增持-6.430.00 %0.190.270.472019-09-12报告摘要
17600803新奥股份光大证券买入13.6010.3231.78 %1.241.371.432019-09-12报告摘要
18600887伊利股份天风证券买入40.5029.7336.23 %1.171.351.552019-09-12报告摘要
19002614奥佳华财富证券增持-12.680.00 %0.801.081.262019-09-12报告摘要
20300424航新科技天风证券买入28.4720.5838.34 %0.470.640.812019-09-12报告摘要
21600984建设机械东北证券买入11.008.6027.91 %0.580.851.152019-09-12报告摘要
22600372中航电子东莞证券买入-15.510.00 %0.340.41-2019-09-12报告摘要
23002511中顺洁柔东北证券买入16.0013.6417.30 %0.470.630.802019-09-12报告摘要
24002436兴森科技国海证券买入-7.800.00 %0.210.280.382019-09-12报告摘要
25601615明阳智能海通证券买入-13.850.00 %0.470.660.942019-09-12报告摘要
26601608中信重工国泰君安增持4.674.259.88 %0.040.040.052019-09-12报告摘要
27603678火炬电子太平洋买入-24.290.00 %0.951.291.702019-09-12报告摘要
28603078江化微国海证券增持-28.340.00 %0.400.710.892019-09-12报告摘要
29002607中公教育国金证券买入18.5015.9715.84 %0.280.370.482019-09-12报告摘要
30300388国祯环保国泰君安中性9.809.641.66 %0.490.580.682019-09-12报告摘要
31688321微芯生物德邦证券中性---0.090.200.352019-09-12报告摘要
32600132重庆啤酒东方证券增持51.5041.9122.88 %1.031.201.402019-09-12报告摘要
33002326永太科技招商证券买入-9.230.00 %0.490.720.942019-09-12报告摘要
34002946新乳业天风证券增持15.6014.0111.35 %0.350.520.722019-09-12报告摘要
35603613国联股份天风证券增持69.3164.128.09 %1.111.732.572019-09-12报告摘要
36300613富瀚微天风证券买入158.00130.3021.26 %2.263.164.162019-09-12报告摘要
37300322硕贝德东北证券增持23.0020.8510.31 %0.330.440.612019-09-12报告摘要
38002511中顺洁柔天风证券买入-13.640.00 %0.480.610.692019-09-12报告摘要
39600490鹏欣资源中信建投证券增持5.505.225.36 %0.220.250.412019-09-11报告摘要
40002724海洋王上海证券增持-6.750.00 %0.410.500.642019-09-11报告摘要
41000625长安汽车华西证券买入11.588.5136.08 %0.070.741.262019-09-11报告摘要
42002701奥瑞金兴业证券买入-5.020.00 %0.370.440.492019-09-11报告摘要
43600309万华化学方正证券买入-47.200.00 %3.894.745.452019-09-11报告摘要
44000581威孚高科国泰君安增持22.3317.4627.89 %2.082.202.452019-09-11报告摘要
45603801志邦家居天风证券增持-21.070.00 %1.401.661.892019-09-11报告摘要
46601633长城汽车国海证券买入-8.450.00 %0.550.660.792019-09-11报告摘要
47002078太阳纸业国盛证券买入-8.230.00 %0.820.981.192019-09-11报告摘要
48000885城发环境广发证券买入-10.790.00 %1.301.081.582019-09-11报告摘要

城发环境:被低估的河南垃圾焚烧蓝海市场的明珠

河南省发改委旗下上市公司,确立垃圾焚烧为发展方向
    公司是河南省发改委旗下上市公司,2017年9月将水泥资产置出,同时置入高速公路资产。2018年9月,公司拟向垃圾焚烧等环境领域拓展业务。2018年业绩主要为高速公路贡献,收入20.3亿元,归母净利润5.8亿元,经营现金流12.4亿元,2019年上半年归母净利润同比增长17.6%。
    看点1:高速公路盈利好,为垃圾焚烧提供充沛现金流。公司2018年28%的ROE远高于宁沪高速等同行,12%的ROA仅低于可比公司中的宁沪高速的13.5%。考虑公司2018-2021年的经营现金流、在手现金和即将进行的配股融资12亿元测算,基本可以满足未来2.5-3万吨/日的垃圾焚烧投资需求,不需要其他大额的股权融资。
    看点2:河南垃圾焚烧蓝海市场,未来3年新增规模巨大。河南省城镇人口全国第四、垃圾清运量全国六,运行的垃圾焚烧项目仅7个(对比山东48个)。2018年是河南省垃圾焚烧政策转折元年,2018-2020年计划新增53个项目,新增垃圾焚烧规模5.1万吨/日。看点3:公司订单获取能力优势显著,半年新增订单达1.1万吨/日。公司作为河南省发改委的旗下上市公司,订单获取优势显著。2019年以来城发环境获取订单1.12万吨/日,占近一年河南省市场招投标规模的43%(不完全统计),接近龙头光大国际的1.2万吨/日,远高于其他上市公司。
    看点4:订单质量优质。从公司获取订单看,10个项目中有7个规划规模1000吨/日以上,且垃圾处置费多在60-80元/吨左右,项目相对优质。
    被低估的河南垃圾焚烧蓝海市场的明珠
    假设剩余特许经营权期限内许平南高速、安林高速和林长高速车流量分别保持1%、3%、3%的复合增长;假设2021-2023年初垃圾焚烧投运规模分别是1/2/2.5万吨/日,垃圾焚烧项目平均股权比例为80%。从DCF估值的角度,以FCFF估算,高速公路和垃圾焚烧分别按照8.2%和8.1%的WACC测算,公司股权合理价值为78亿元,对应合理价值15.72元/股,给予“买入”评级。
    风险提示:公司高速公路受其他线路的分流导致车流量减少;垃圾焚烧投产进度低于预期;垃圾焚烧运营效率低于预期。

49000625长安汽车东方证券买入10.748.5126.20 %0.140.871.162019-09-11报告摘要
50600872中炬高新世纪证券增持-40.520.00 %0.911.121.402019-09-11报告摘要
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