序号证券代码证券简称预测机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅每股收益报告日期↓报告摘要
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1002724海洋王上海证券增持-6.750.00 %0.410.342019-09-11报告摘要
2002078太阳纸业国盛证券买入-8.230.00 %0.820.712019-09-11报告摘要
3300014亿纬锂能中泰证券买入-43.000.00 %1.611.322019-09-11报告摘要
4601318中国平安广发证券买入-90.400.00 %8.577.342019-09-10报告摘要
5300571平治信息天风证券买入-49.310.00 %2.742.712019-09-09报告摘要

平治信息:进军智慧家庭及5G,看好兆能并表带来新弹性

业绩位于预告中上,剔除并表因素净利润基本持平,表现位于行业前列
    平治信息2019年上半年实现营收10.16亿元,同比增长96.51%,归属于上市公司股东净利润1.37亿元,同比增长25.99%,扣非后归母净利润1.30亿元,同比增长22.65%。公司营收大幅上升的原因是本期收购的深圳兆能公司销售大幅增长(体内孵化,无商誉)。
    分产品看,移动阅读平台收入2.87亿,同比下降32.46%(有CPS模式记账方式影响),毛利率69.08%,同比增长21.71pct.;智慧家庭(并表兆能)业务收入6.92亿,毛利率14.85%。若不考虑兆能收购,平治信息19H1归母净利润约1.12亿,与去年同期基本持平,阅读行业大环境下表现已属前列。
    平治信息现金情况良好,截至19H1账上现金及其等价物2.60亿,19H1年经营性现金流净额4717.2万,同比增长149.78%。
    进军智慧家庭及5G通信衍生市场,兆能上半年业绩已接近完成承诺
    平治信息通过现金以1.11亿人民币收购自主孵化深圳兆能讯通51%股权,主营智慧家庭网关(GPON)、IPTV/OTT终端等网络智能终端设备,借助深圳兆能,公司开始布局智慧家庭产品以及5G通信衍生市场。兆能19~20年承诺归母净利润不低于2850万、3750万、4320万,兆能已于4月并表,截至2月的在手未出货订单约26亿。仅19H1,兆能实现收入6.92亿,实现净利润5046.65万元,考虑股权比例,归母净利润贡献2523.33万,系当年承诺业绩的89%,考虑兆能收入利润多集中在下半年,业绩有望超承诺。
    定增引入顶级国有媒体及腾讯关联公司,已经顺利过会,关注批文进程
    平治信息计划发行不超过1200万股,募集不超过2亿元,将引入浙数(1亿)、新华网(5000万)、腾讯关联公司(5000万)作为战略投资者,将锁定3年,目前已过会,等待批文中。本次引入国有媒体与腾讯关联公司,将有利于公司加强内容合规运营与获得流量平台支持,进一步优化股东结构后也更方便和三大运营商及广电体系深度合作。
    投资建议
    公司阅读服务为现金流基础,通信业务为新增发力点在中报开始体现,我们维持原盈利预测19~21年归母净利润3.3/4.0/4.6亿,后续根据兆能订单落地情况调整,对应当前估值19~21年17/14/12PE,继续予以买入评级,坚定看好公司不断拓展5G业务弹性。
    风险提示:小说阅读行业政策监管;公司第三方渠道拓展不及预期;兆能获得订单的能力出现波动。

6603556海兴电力兴业证券增持-18.300.00 %1.000.872019-09-09报告摘要
7603063禾望电气太平洋买入-10.150.00 %0.600.582019-09-09报告摘要
8600004白云机场兴业证券增持-20.640.00 %0.460.402019-09-09报告摘要
9000932华菱钢铁民生证券增持-4.140.00 %1.011.002019-09-09报告摘要
10002531天顺风能国信证券买入-7.020.00 %0.510.452019-09-09报告摘要
11002563森马服饰长江证券买入-11.760.00 %0.700.632019-09-05报告摘要
12601100恒立液压上海证券增持-33.490.00 %1.421.232019-09-05报告摘要
13000858五粮液东方证券买入143.22141.501.22 %4.623.882019-09-04报告摘要
14300014亿纬锂能国泰君安增持52.5041.6925.93 %1.451.282019-09-04报告摘要
15601888中国国旅光大证券增持-94.580.00 %2.362.352019-09-04报告摘要
16000651格力电器东北证券买入64.0257.8010.76 %4.774.402019-09-04报告摘要
17600188兖州煤业安信证券买入12.1810.8012.78 %1.741.622019-09-04报告摘要
18300232洲明科技东方财富证券买入-8.890.00 %0.690.682019-09-04报告摘要
19603588高能环境上海证券增持-10.030.00 %0.670.612019-09-04报告摘要
20000157中联重科浙商证券买入-5.790.00 %0.520.492019-09-04报告摘要
21601012隆基股份广证恒生咨询买入33.2028.9014.88 %1.391.162019-09-04报告摘要
22000858五粮液国泰君安增持163.00141.5015.19 %4.474.382019-09-04报告摘要
23600754锦江股份国联证券增持-23.840.00 %1.281.272019-09-04报告摘要
24000338潍柴动力渤海证券增持-11.500.00 %1.281.202019-09-04报告摘要
25000301东方盛虹申万宏源增持-5.280.00 %0.410.392019-09-04报告摘要
26000876新希望川财证券增持-19.370.00 %0.840.722019-09-04报告摘要
27600461洪城水业广发证券买入7.926.0830.26 %0.570.512019-09-04报告摘要
28000066中国长城长城证券买入-12.630.00 %0.430.412019-09-04报告摘要
29000878云南铜业安信证券买入12.0010.1018.81 %0.380.362019-09-04报告摘要
30600754锦江股份东北证券买入33.4123.8440.14 %1.261.212019-09-04报告摘要
31600745闻泰科技申万宏源增持-55.310.00 %0.690.312019-09-04报告摘要
32000069华侨城A西南证券买入10.577.1448.04 %1.511.342019-09-04报告摘要
33603859能科股份广发证券买入28.0225.559.67 %0.800.662019-09-04报告摘要
34601336新华保险东吴证券买入-49.890.00 %4.383.192019-09-04报告摘要
35000738航发控制中泰证券买入-15.370.00 %0.260.252019-09-04报告摘要
36600170上海建工兴业证券增持-3.510.00 %0.430.352019-09-04报告摘要
37600276恒瑞医药东吴证券买入-78.500.00 %1.191.182019-09-04报告摘要
38000807云铝股份光大证券增持-4.980.00 %0.100.052019-09-02报告摘要
39000568泸州老窖川财证券增持-96.880.00 %3.203.192019-09-02报告摘要
40600406国电南瑞东吴证券买入25.0017.3044.51 %1.000.992019-09-02报告摘要
41002024苏宁易购安信证券买入14.7810.7437.62 %1.830.352019-09-02报告摘要
42601888中国国旅东吴证券增持-95.480.00 %2.402.322019-09-02报告摘要
43300130新国都安信证券买入22.0017.2027.91 %0.830.752019-09-02报告摘要
44601928凤凰传媒西南证券买入-8.570.00 %0.600.592019-09-02报告摘要
45000157中联重科东北证券买入6.505.3022.64 %0.510.392019-09-02报告摘要
46000425徐工机械太平洋买入-4.290.00 %0.500.322019-09-02报告摘要
47600745闻泰科技天风证券买入84.6645.7185.21 %1.451.022019-09-02报告摘要
48601128常熟银行申万宏源买入-7.370.00 %0.660.652019-09-02报告摘要
49000858五粮液平安证券增持-141.500.00 %4.553.452019-09-02报告摘要
50600459贵研铂业东北证券增持25.0016.1854.51 %0.510.452019-09-02报告摘要
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