序号证券代码证券简称预测机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅每股收益报告日期↓报告摘要
本次预测上次预测
1002968新大正天风证券买入-64.000.00 %2.082.062020-04-02报告摘要
2000876新希望广发证券增持-31.990.00 %3.350.952020-04-02报告摘要
3600161天坛生物安信证券买入43.2035.8920.37 %0.720.712020-04-02报告摘要
4300661圣邦股份东方财富证券增持-263.520.00 %2.502.142020-04-02报告摘要
5002901大博医疗东方财富证券买入79.2066.0919.84 %1.441.432020-04-02报告摘要
6300607拓斯达东吴证券增持-60.300.00 %2.762.202020-04-02报告摘要
7002607中公教育国信证券买入29.1622.0032.55 %0.410.402020-03-31报告摘要
8601319中国人保光大证券买入-6.310.00 %0.430.412020-03-31报告摘要
9000157中联重科东吴证券买入-5.960.00 %0.650.612020-03-31报告摘要
10002568百润股份民生证券增持-32.890.00 %0.740.582020-03-31报告摘要
11002798帝欧家居方正证券买入-24.120.00 %1.771.642020-03-31报告摘要
12000488晨鸣纸业东吴证券增持-4.590.00 %0.490.472020-03-30报告摘要
13002410广联达中泰证券买入-43.530.00 %0.440.432020-03-30报告摘要
14601066中信建投申万宏源增持-31.160.00 %0.960.872020-03-30报告摘要
15300363博腾股份安信证券增持-26.810.00 %0.460.442020-03-30报告摘要
16601899紫金矿业万联证券增持-3.790.00 %0.190.172020-03-30报告摘要
17000338潍柴动力国泰君安增持18.4012.6245.80 %1.441.292020-03-30报告摘要
18000661长春高新申万宏源买入-530.970.00 %13.8711.112020-03-30报告摘要
19600837海通证券东吴证券增持-13.020.00 %0.940.902020-03-27报告摘要
20601628中国人寿东吴证券买入-26.980.00 %2.121.882020-03-27报告摘要
21603288海天味业太平洋增持119.00112.006.25 %2.382.302020-03-27报告摘要
22002916深南电路申万宏源买入-205.430.00 %3.953.912020-03-27报告摘要
23600246万通地产中泰证券买入-6.160.00 %1.230.322020-03-27报告摘要
24603288海天味业上海证券增持-112.000.00 %2.342.292020-03-27报告摘要
25600837海通证券广发证券买入18.3313.0240.78 %1.030.922020-03-27报告摘要
26603018中设集团兴业证券增持-11.990.00 %1.361.342020-03-27报告摘要
27603018中设集团申万宏源增持-11.990.00 %1.371.312020-03-27报告摘要
28601628中国人寿安信证券买入37.0026.9837.14 %2.101.782020-03-27报告摘要
29603214爱婴室招商证券买入-39.950.00 %1.811.772020-03-27报告摘要
30002410广联达兴业证券买入-44.830.00 %1.270.562020-03-27报告摘要
31600183生益科技世纪证券增持-27.700.00 %0.810.672020-03-27报告摘要
32000661长春高新华西证券买入-512.900.00 %14.0413.482020-03-27报告摘要
33601998中信银行中泰证券增持-5.280.00 %1.031.002020-03-27报告摘要
34600837海通证券方正证券增持-13.020.00 %0.970.772020-03-27报告摘要
35601628中国人寿中银国际证券增持-26.980.00 %2.001.352020-03-27报告摘要
36603288海天味业中信建投买入119.00112.006.25 %2.352.332020-03-27报告摘要
37603288海天味业国泰君安增持132.50104.1127.27 %2.342.282020-03-26报告摘要
38603018中设集团广发证券买入-11.310.00 %1.391.322020-03-26报告摘要
39300777中简科技中航证券买入41.8236.3714.98 %0.540.502020-03-26报告摘要
40603288海天味业民生证券增持-104.110.00 %2.332.292020-03-26报告摘要
41000656金科股份财富证券增持-8.000.00 %1.311.092020-03-26报告摘要

金科股份:业绩亮眼,财务结构持续优化

公司发布2019年年报。2019年公司实现营业收入678亿元,同比增长64%,实现归母净利润56.76亿元,同比增长46%,业绩超预期。
    结转提速,毛利率稳步提升。受益于2016-2018的销售高增长,近年来公司结转提速,带来营业收入和利润的快速增长。公司房地产销售毛利率29.12%,较2018年提升0.56pcts,生活服务即物业板块毛利率25.83%,较2018年提升7.07pcts,盈利能力提升。但归母净利润增速不及营业收入增速的原因在于:1)本着审慎性原则,公司计提了9.81亿元的存货跌价准备和9645万元的坏账损失;2)因为大幅拿地,财务费用增长较快。
    销售稳健,土地储备充足。公司以重庆区域为深耕区域,重庆市占率达到11.66%,同时在主要拓展的重点二线城市如合肥、苏州、南宁等地区市占率也逐步提升。2019年公司销售额1860亿元,增长57%,2020年公司目标销售额2200亿元,较2019年销售额增长18%。根据克而瑞数据,公司2020年1-2月销售额121亿元,同比下滑21%。受疫情影响,销售下滑,但未来随着疫情控制稳定,公司销售优势的释放,销售增速将快速修复。2019年,公司新增土地建面3323万方,增长62%,可售面积6700万方,土地储备充足,可满足公司约3年的发展需要。从土地储备结构看,华东、西南(不含重庆)、华中占比提升至22%、18%和16%,全国化布局更加完善。
    财务结构持续优化。公司经营净现金流22亿元,同比增长68%;净负债率降至120%,在规模增长的同时,优化了杠杆结构。今年以来,公司发行了超短融和公司债,共31亿元,融资利率较2019年有所下行。融资通畅保障了公司的资金周转,帮助公司抵御风险。
    盈利预测及投资评级:预计公司2020/2021实现归母净利润70.07、84.92亿元,对应EPS为1.31、1.59元。综合行业估值水平,给予公司6-12个月6-7倍PE,对应合理区间为7.86-9.17元,维持公司“谨慎推荐”评级。
    风险提示:疫情反复制约销售修复;资金压力加大,结转不及预期。

42002727一心堂兴业证券增持-23.530.00 %1.291.272020-03-25报告摘要
43002601龙蟒佰利招商证券买入-13.800.00 %1.781.692020-03-25报告摘要
44300777中简科技兴业证券增持-34.860.00 %0.520.512020-03-25报告摘要
45601211国泰君安广发证券买入-16.320.00 %1.211.092020-03-25报告摘要
46300575中旗股份东吴证券买入-26.990.00 %2.292.232020-03-25报告摘要
47000656金科股份东吴证券增持-7.070.00 %1.351.292020-03-24报告摘要
48600176中国巨石天风证券增持-7.610.00 %0.720.692020-03-24报告摘要
49600556ST慧球天风证券买入-11.100.00 %0.240.202020-03-24报告摘要
50002572索菲亚西南证券买入-16.250.00 %1.351.332020-03-24报告摘要
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