国投安信
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序号证券代码证券简称预测机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
20年EPS21年EPS22年EPS
1688561奇安信开源证券买入----0.480.010.712020-09-18报告摘要
2300613富瀚微国信证券增持-146.720.00%1.172.934.872020-09-18报告摘要
3300006莱美药业安信证券买入-7.580.00%0.060.160.232020-09-18报告摘要
4300366创意信息安信证券买入20.0015.7027.39%0.260.420.572020-09-18报告摘要
5300192科斯伍德东吴证券买入33.0020.9157.82%0.550.820.992020-09-18报告摘要
6300496中科创达国元证券增持112.0085.0031.76%0.801.121.502020-09-18报告摘要
7002472双环传动天风证券买入9.306.9234.39%0.100.310.532020-09-18报告摘要
8000100TCL科技东方财富证券买入8.166.7920.18%0.240.340.402020-09-17报告摘要
9688256寒武纪中泰证券增持----2.54-3.03-3.212020-09-17报告摘要
10002949华阳国际广发证券买入36.7928.4629.27%0.911.231.542020-09-17报告摘要
11000887中鼎股份东北证券买入14.0010.7829.87%0.380.550.702020-09-17报告摘要
12000705浙江震元长城证券增持-8.230.00%0.250.300.372020-09-17报告摘要
13300733西菱动力东北证券买入38.7525.4052.56%0.241.061.702020-09-17报告摘要
14000902新洋丰中泰证券买入-11.610.00%0.630.790.922020-09-17报告摘要
15603885吉祥航空财富证券增持-12.250.00%-0.200.620.782020-09-17报告摘要
16603187海容冷链广发证券买入-51.350.00%1.802.282.872020-09-16报告摘要
17688095福昕软件华泰证券增持390.50--2.753.955.332020-09-16报告摘要
18300841康华生物天风证券买入596.55507.6517.51%6.177.949.942020-09-16报告摘要
19600515海航基础天风证券买入15.369.4762.20%0.190.160.282020-09-16报告摘要
20603501韦尔股份东方财富证券增持-188.540.00%2.463.384.282020-09-16报告摘要
21603416信捷电气中泰证券增持-77.540.00%1.952.513.192020-09-16报告摘要
22300450先导智能浙商证券买入-48.090.00%0.791.081.472020-09-16报告摘要
23688333铂力特浙商证券买入---1.301.902.802020-09-16报告摘要
24603100川仪股份财富证券增持9.869.95-0.90%0.580.680.762020-09-16报告摘要
25000785居然之家太平洋买入-9.220.00%0.310.410.442020-09-16报告摘要
26300285国瓷材料国信证券买入-39.970.00%0.610.800.982020-09-16报告摘要
27603788宁波高发万联证券增持-17.020.00%0.891.041.282020-09-16报告摘要
28000813德展健康东北证券买入9.506.3250.32%0.210.270.322020-09-15报告摘要
29600132重庆啤酒华西证券买入-98.230.00%1.272.132.452020-09-15报告摘要
30000026飞亚达浙商证券买入-17.000.00%0.540.841.012020-09-15报告摘要
31300503昊志机电新时代证券买入-19.000.00%0.420.560.762020-09-15报告摘要
32600584长电科技东方财富证券增持-35.990.00%0.520.851.122020-09-15报告摘要
33688012中微公司东方财富证券增持---0.520.640.822020-09-15报告摘要
34600167联美控股长城证券增持-12.360.00%0.790.891.012020-09-15报告摘要
35601688华泰证券华西证券买入26.5020.2730.74%1.231.391.512020-09-15报告摘要
36002396星网锐捷东方财富证券增持-27.270.00%0.931.161.392020-09-15报告摘要
37600436片仔癀东方财富证券增持-254.000.00%2.713.414.312020-09-15报告摘要
38002968新大正东方证券买入70.5659.2819.03%1.261.571.942020-09-15报告摘要
39300832新产业东吴证券买入-149.500.00%2.573.494.542020-09-15报告摘要
40300733西菱动力安信证券买入24.0018.7528.00%0.310.941.102020-09-15报告摘要
41000026飞亚达万联证券买入-17.000.00%0.680.921.142020-09-15报告摘要
42603787新日股份国盛证券买入-25.320.00%0.781.151.762020-09-15报告摘要
43300450先导智能民生证券增持-43.310.00%1.001.401.802020-09-15报告摘要
44601899紫金矿业川财证券增持-7.140.00%0.210.270.352020-09-15报告摘要
45600258首旅酒店华菁证券买入25.0018.7133.62%-0.560.941.272020-09-15报告摘要
46600661昂立教育安信证券买入18.8015.6620.05%0.110.470.672020-09-15报告摘要
47300756中山金马浙商证券买入52.0032.3360.84%0.501.602.302020-09-15报告摘要
48688095福昕软件东北证券买入416.70--3.104.917.062020-09-14报告摘要

福昕软件:发展进入加速曲线,云化转型前景可期

报告摘要:
    全球PDF 领域一线厂商,发展进入加速曲线。公司产品涵盖PDF 文档整个生命周期的各类产品和服务,实控人熊雨前先生技术背景深厚,带领团队在巨头垄断的全球PDF 市场中取得突破。公司核心产品以永久授权、直销为主,突破众多头部客户并形成良好标杆效应,凭借庞大的免费用户基础构建业务护城河,永久授权付费率提升显著但尚有较大提升空间(2019年仅为2.60%),订阅收入翻倍式增长。
    公司业绩加速发展,2020H1,公司实现营收2.26亿元(+46.55%),归母净利润0.62亿元(+278.26%),发展进入加速曲线且规模效应显现。
    PDF 潜在市场空间广阔,后进入者仍具有发展空间。PDF 领域呈现一超多强的竞争格局,Adobe 预计2022年PDF 文档相关业务潜在市场规模有望达到130亿美元,后进入者仍具有较大的发展空间。
    主打差异化竞争策略,市场份额稳步提升。相比于Adobe,福昕软件授权方式灵活,兼顾永久授权模式和订阅模式;产品在部分云化技术及安全性实现领先,体积小巧易用;福昕的产品价格优惠更具性价比;
    此外,福昕的技术支持服务领先竞争对手。
    世界PDF软件行业内的“中国名片”,持有OFD厂商福昕鲲鹏37.68%股权值得关注。公司作为世界PDF 软件行业内的“中国名片”,积极拓展国内正版化市场,竞争优势明显。在创新可信领域,公司持有OFD 厂商福昕鲲鹏37.68%股权,后者业绩弹性可期。
    参考Adobe 转型之路,公司云化转型前景可期。参考Adobe 转型之路,转云初期财务数据短期承压,后续均有显著改善,而转型前后估值中枢显著提升,估值逻辑由PE 向PS 切换。福昕软件尚处于转型初期,但已经初步具备“云”技术基础,且募投项目重点投向产品研发升级与云化,我们预计公司云化转型前景可期。
    盈利预测:预计2020-2022年,公司收入为5.36/7.55/10.29亿元,归母净利润为1.49/2.36/3.40亿元,EPS 为3.10/4.91/7.06元。给予公司2021年85x 目标P/E,对应200.6亿目标市值,目标价416.70元,对应2021年26.6x 目标P/S,首次覆盖给予公司“买入”评级。
    风险提示:疫情影响用户采购;市场竞争加剧;云化进度不及预期。

49600966博汇纸业国盛证券买入-11.900.00%0.611.131.322020-09-14报告摘要
50002614奥佳华天风证券买入-15.110.00%0.630.811.082020-09-14报告摘要
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