序号证券代码证券简称研究机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
19年EPS20年EPS21年EPS
1002409雅克科技申万宏源增持-19.660.00 %0.530.720.962019-09-12报告摘要
2603169兰石重装国泰君安增持7.917.535.05 %0.080.100.152019-09-12报告摘要
3300124汇川技术平安证券买入-23.980.00 %0.810.951.172019-09-12报告摘要
4600038中直股份招商证券买入-48.680.00 %1.081.411.822019-09-12报告摘要
5002867周大生天风证券买入-22.200.00 %1.431.782.092019-09-12报告摘要
6600276恒瑞医药中泰证券买入86.0078.0910.13 %1.211.531.972019-09-12报告摘要
7002376新北洋国信证券买入-13.050.00 %0.740.891.072019-09-12报告摘要
8603881数据港方正证券买入-39.370.00 %0.701.081.502019-09-12报告摘要
9600803新奥股份华金证券买入-10.320.00 %1.041.321.352019-09-12报告摘要
10600763通策医疗华金证券买入-93.500.00 %1.492.002.602019-09-12报告摘要
11000598兴蓉环境国泰君安增持5.404.7513.68 %0.360.390.442019-09-12报告摘要
12600168武汉控股国泰君安中性6.906.94-0.58 %0.460.550.592019-09-12报告摘要
13002332仙琚制药东方证券买入8.288.151.60 %0.460.580.762019-09-12报告摘要
14000031大悦城天风证券买入8.286.8520.88 %0.690.811.002019-09-12报告摘要
15601106中国一重国泰君安增持3.523.1711.04 %0.020.030.042019-09-12报告摘要
16600050中国联通兴业证券增持-6.430.00 %0.190.270.472019-09-12报告摘要
17600803新奥股份光大证券买入13.6010.3231.78 %1.241.371.432019-09-12报告摘要
18600887伊利股份天风证券买入40.5029.7336.23 %1.171.351.552019-09-12报告摘要
19002614奥佳华财富证券增持-12.680.00 %0.801.081.262019-09-12报告摘要
20300424航新科技天风证券买入28.4720.5838.34 %0.470.640.812019-09-12报告摘要
21600984建设机械东北证券买入11.008.6027.91 %0.580.851.152019-09-12报告摘要
22600372中航电子东莞证券买入-15.510.00 %0.340.41-2019-09-12报告摘要
23002511中顺洁柔东北证券买入16.0013.6417.30 %0.470.630.802019-09-12报告摘要
24002436兴森科技国海证券买入-7.800.00 %0.210.280.382019-09-12报告摘要
25601615明阳智能海通证券买入-13.850.00 %0.470.660.942019-09-12报告摘要
26601608中信重工国泰君安增持4.674.259.88 %0.040.040.052019-09-12报告摘要
27603678火炬电子太平洋买入-24.290.00 %0.951.291.702019-09-12报告摘要
28603078江化微国海证券增持-28.340.00 %0.400.710.892019-09-12报告摘要
29002607中公教育国金证券买入18.5015.9715.84 %0.280.370.482019-09-12报告摘要
30300388国祯环保国泰君安中性9.809.641.66 %0.490.580.682019-09-12报告摘要
31688321微芯生物德邦证券中性---0.090.200.352019-09-12报告摘要
32600132重庆啤酒东方证券增持51.5041.9122.88 %1.031.201.402019-09-12报告摘要
33002326永太科技招商证券买入-9.230.00 %0.490.720.942019-09-12报告摘要
34002946新乳业天风证券增持15.6014.0111.35 %0.350.520.722019-09-12报告摘要
35603613国联股份天风证券增持69.3164.128.09 %1.111.732.572019-09-12报告摘要
36300613富瀚微天风证券买入158.00130.3021.26 %2.263.164.162019-09-12报告摘要
37300322硕贝德东北证券增持23.0020.8510.31 %0.330.440.612019-09-12报告摘要
38002511中顺洁柔天风证券买入-13.640.00 %0.480.610.692019-09-12报告摘要
39600490鹏欣资源中信建投证券增持5.505.225.36 %0.220.250.412019-09-11报告摘要
40002724海洋王上海证券增持-6.750.00 %0.410.500.642019-09-11报告摘要
41000625长安汽车华西证券买入11.588.5136.08 %0.070.741.262019-09-11报告摘要
42002701奥瑞金兴业证券买入-5.020.00 %0.370.440.492019-09-11报告摘要
43600309万华化学方正证券买入-47.200.00 %3.894.745.452019-09-11报告摘要
44000581威孚高科国泰君安增持22.3317.4627.89 %2.082.202.452019-09-11报告摘要

威孚高科公司调研报告:燃料电池有望打开新的成长空间

维持目标价22.33元,维持“增持”评级。考虑到下游柴油机厂的谨慎策略导致其对博世汽柴(公司60%的利润贡献)采购的提前收缩,我们下调公司2019-2021年EPS至2.08(-0.17)/2.20(-0.15)/2.45(-0.10)元,参考可比公司(潍柴动力9倍、银轮股份13倍、富奥股份8倍)的估值,考虑存在拓展燃料电池业务打开新成长空间的预期,给予一定估值溢价,给予公司2020年10.15倍PE,对应目标价22.33元。
    2019年H1公司归母净利为12.6亿元,同比-19%,主要源于投资净收益(8.9亿元)同比下降23%,预计2019年H2仍有下降压力,但降幅扩大可能较低。2019年H1博世汽柴贡献投资收益6.2亿元,同比-12%,源于收入同比-12%,考虑到2019年H1重卡销量同比仅下降2%和挖掘机销量同比上升14%,预计主要源于下游柴油机厂采取谨慎策略,压缩上游部件库存降低采购量所致,2019H2有望减缓。
    燃料电池业务布局有望打开新的成长空间。公司2019年3月通过收购丹麦IRDFuelCellsA/S的66%股权切入燃料电池的核心零部件领域,随后博世汽柴的经营范围于2019年4月新增燃料电池相关业务,预计燃料电池业务的逐步开展打开公司新的成长空间。
    稳健的业绩支撑公司持续的高额分红,预计2019/2020年现金分红总额为12.1/12.8亿元,对应股息率为6.4%/6.8%。预计2019-2020年公司从博世汽柴取得的现金股利保持在6-8亿元。
    风险提示:重卡行业销量低于预期、氢燃料电池进展不及预期。

45603801志邦家居天风证券增持-21.070.00 %1.401.661.892019-09-11报告摘要
46601633长城汽车国海证券买入-8.450.00 %0.550.660.792019-09-11报告摘要
47002078太阳纸业国盛证券买入-8.230.00 %0.820.981.192019-09-11报告摘要
48000885城发环境广发证券买入-10.790.00 %1.301.081.582019-09-11报告摘要
49000625长安汽车东方证券买入10.748.5126.20 %0.140.871.162019-09-11报告摘要
50600872中炬高新世纪证券增持-40.520.00 %0.911.121.402019-09-11报告摘要
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