上海家化:盈利高速增长来自收入提速和费用控制得当
上海家化 600315
研究机构:东方证券 分析师:施红梅 撰写日期:2012-08-15
财务与估值
我们预计公司2012-2014年每股收益分别为1.23元、1.61元和2.17元,参考品牌服饰公司目标估值和公司未来业绩成长性,维持2013年30倍PE的估值,对应目标价48.3元,维持公司买入评级。
风险提示
需关注期间费用变化,天气波动等因素对业绩的可能影响,新项目投资的风险
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