寻觅操盘秘笈 独家揭秘30只牛股创新高内幕(附股)

第21页:安洁科技:充分受益于移动超薄设备的高成长

第1页:独家揭秘30只牛股创新高内幕

第2页:SST华新

第3页:上海家化:盈利高速增长来自收入提速和费用控制得当

第4页:中工国际:公司在非洲市场的后续成长空间广阔

第5页:众和股份中报点评:毛利率大幅下滑,业绩略低于预期

第6页:大华股份报中报点评:业绩大幅增长,基本符合我们的预期

第7页:歌尔声学中报点评:持续亮眼业绩表现将进一步延续

第8页:红日药业:亮丽中报

第9页:探路者:2013春夏订单同增50.5%,高增长持续

第10页:森源电气 002358

第11页:康得新 002450

第12页:长盈精密中报点评:期待下半年业绩改善

第13页:立讯精密 002475

第14页:万达信息 300168

第15页:春兴精工:关于设立投资公司和变更募投资金点评

第16页:百润股份中报点评:利润大幅增长,全年绩优可期

第17页:舒泰神:股权激励彰显未来4年高成长信心

第18页:聚龙股份:纸币安全的护航者

第19页:富瑞特装中报点评:需求旺盛,快速增长

第20页:瑞康医药:业绩保持高速增长

第21页:安洁科技:充分受益于移动超薄设备的高成长

第22页:博彦科技:完善全球战略布局,有效提升公司盈利能力

第23页:国瓷材料:订单饱满驱动中期业绩高增长

第24页:飞利信 300287

第25页:朗玛信息:爱碰和Phone+产品是公司未来战略品种

第26页:利德曼 300289

第27页:硕贝德中报点评:业绩符合预期,设计方式改变不影响整体盈利

第28页:宏大爆破捷足先登:民爆看矿山,矿山看宏大

第29页:银邦股份

第30页:美亚光电

第31页:石煤装备

安洁科技:充分受益于移动超薄设备的高成长

安洁科技 002635

研究机构：华泰证券 分析师：蒋宏民 撰写日期：2012-07-27

传统PC电脑出货量增速持续下滑,公司因进入苹果公司ipad产业链,将受益于苹果公司的高成长。Gartner近期发布报告称,今年全球PC出货量将达到3.63亿台,相比去年的3.65亿台下降150万台,跌幅为0.4%;公司在苹果公司iPad所用功能性器件采购量的占比为25-30%,预计2012年随着iPad3和iPadmini上市,苹果电脑出货量今年将超过6000万台,出货量较去年增长将超过50%,ipad大规模出货是公司未来业绩持续高增长的保障。

平板电脑发展迅速,各种细分新产品频出,未来公司新增产能开出,单一客户风险有望降低。2011年全球平板电脑的总出货量达到了7270万台,年增长率为256%,Gartner近期发布报告称受到iPad、Nexus7以及即将发布的KindleFire、iPadMini推动,2012年平板电脑出货量预计将超80%,除此之外,以商务功能为主的平板电脑也在迅速发展;公司已经与亚马逊、微软、三星等厂家建立一定合作关系,但因目前公司产能有限,所以公司优先满足毛利率较高的苹果公司的产品,预计未来在公司新产能投建后,其他客户将会获得较多的产能份额,公司的单一客户风险有望降低。

超级本是公司未来业绩增长的新动力。公司与intel公司合作开发了12款Ultrabook产品,单台Ultrabook功能性器件产值约为14.95美元,与目前苹果MACbook(15美元)相当,未来Ultrabook将逐步取代NB,公司产品将会大幅度的量价齐升,DRAMeXchange预测2012年超级本出货量将达到2000万台。

估值和盈利预测。我们预测2012年公司的主营业务收入增速为40%,归属母公司股东净利润为1.778亿元,年增速为75.99%,12年的每股收益为1.48元。目前公司12动态PE为33.49倍,电子元器件行业TTM市盈率为32.81倍,公司股价估值合理,给予“中性”评级,12年对应合理PE区间为30-33倍,合理估值区间为44.4-48.84元。