寻觅操盘秘笈 独家揭秘30只牛股创新高内幕(附股)

第8页:红日药业:亮丽中报

第1页:独家揭秘30只牛股创新高内幕

第2页:SST华新

第3页:上海家化:盈利高速增长来自收入提速和费用控制得当

第4页:中工国际:公司在非洲市场的后续成长空间广阔

第5页:众和股份中报点评:毛利率大幅下滑,业绩略低于预期

第6页:大华股份报中报点评:业绩大幅增长,基本符合我们的预期

第7页:歌尔声学中报点评:持续亮眼业绩表现将进一步延续

第8页:红日药业:亮丽中报

第9页:探路者:2013春夏订单同增50.5%,高增长持续

第10页:森源电气 002358

第11页:康得新 002450

第12页:长盈精密中报点评:期待下半年业绩改善

第13页:立讯精密 002475

第14页:万达信息 300168

第15页:春兴精工:关于设立投资公司和变更募投资金点评

第16页:百润股份中报点评:利润大幅增长,全年绩优可期

第17页:舒泰神:股权激励彰显未来4年高成长信心

第18页:聚龙股份:纸币安全的护航者

第19页:富瑞特装中报点评:需求旺盛,快速增长

第20页:瑞康医药:业绩保持高速增长

第21页:安洁科技:充分受益于移动超薄设备的高成长

第22页:博彦科技:完善全球战略布局,有效提升公司盈利能力

第23页:国瓷材料:订单饱满驱动中期业绩高增长

第24页:飞利信 300287

第25页:朗玛信息:爱碰和Phone+产品是公司未来战略品种

第26页:利德曼 300289

第27页:硕贝德中报点评:业绩符合预期,设计方式改变不影响整体盈利

第28页:宏大爆破捷足先登:民爆看矿山,矿山看宏大

第29页:银邦股份

第30页:美亚光电

第31页:石煤装备

红日药业:亮丽中报

红日药业 300026

研究机构：国元证券 分析师：刘斌 撰写日期：2012-08-14

事件:

红日药业半年报收入46205万,归属母公司利润10774万,分别同比增长106.39%,149.77%

主要产品大幅增长,毛利率提高

报告期几个主要产品均超预期增长,其中血必净在去年完成渠道下沉后速销售恢复,实现1.55亿,同比增长207.6%,半年就完成了去年全年的收入;法舒地尔0.63亿,同比增长95.6%,二者毛利率分别提高4.48个百分点和0.84个百分点;低分子肝素钙2759万,增49%,因该产品原料肝素钠走低,毛利率提高16.37%,从母公司口径看,毛利率自11年近几个季度持续提高,中期毛利率更是相比一季度毛利率从69.94提高到81。85%,我们推测公司主要产品毛利率的提高和渠道下沉,经销商层级大幅减少有关。

康仁堂实现大幅增长

11年康仁堂实现收入增104%,12年中期实现收入1.98亿,增74%, 利润5163万,增87%,毛利率提升6.67个百分点,我们匡算一季度康仁堂销售同比增64%,二季度呈现继续加快态势。康仁堂占据北京90% 的市场,已经新增进入福建、内蒙、山东等地,未来空间广阔,12年中期暂按25%的税率计征,因此,实际年终将对利润有所增厚。

继续推荐评级

调高预测收益,不考虑收购股权因素,预计12-14年每股收益分别为0.92, 1.21、1.67元,继续推荐。考虑收购康仁堂35.57%股权将增厚业绩0.14元,13年将增厚0.20元