朗玛信息:爱碰和Phone+产品是公司未来战略品种
朗玛信息 300288
研究机构：广发证券 分析师：惠毓伦，梁旸，李健伟 撰写日期：2012-04-19
电话对对碰业务保持持续稳定增长。
公司2011年和2012年一季度实现营业收入分别为11218.16万和3530万,同比增长52.94%和47.25%;2011年实现归属于上市公司股东的净利润为5,814.25万,同比增长58.58%。
公司加大对对碰产品推广力度,合作运营商省级分公司增至34家。
2011年增加西藏电信、辽宁电信、四川电信,浙江联通,2012年增加了浙江电信、河北电信、河南电信、广东联通和江苏联通,2012年第一季度末合作的省级运营商增加至35个。公司与移动集团进行沟通和交流,“电话对对碰”产品得到了中国移动的初步认可,测试网已于2011年3月份开通试运行,正式合作的商务谈判也在积极的进行之中,但尚未签署正式的商务合同。
爱碰和Phone+产品线是公司未来战略产品。
“爱碰”是公司研发的基于LBS应用的交友软件,在实现文本聊天,语音对讲等传统交友软件交互功能的同时,与IVR语音技术无缝融合,实现互联网、移动网、固定电话的多终端互联。爱碰是电话对对碰在智能手机上的客户端版本,操作界面更加简单,表现力更加丰富,也可以展示更多的内容。
PHONE+产品是公司研发的基于移动互联网的下一代数据通信产品,用户可实现跨电话网、互联网、移动互联网进行通话,将颠覆传统电话语音业务,使得音质更清晰、资费更低廉、通话更安全。
盈利预测和投资建议。
我们预计在爱碰产品的带动下,公司2012年电话对对碰业务收入增速将超过2011年。我们预计2012-2014年EPS为1.91元、2.88元、4.31元,给予公司12年28倍市盈率,对应目标价为53.48元,给与公司“买入”评级。
风险提示。
基础运营商依赖风险;监管政策的变化风险
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