序号证券代码证券简称预测机构最新评级上次评级评级调整预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
20年EPS21年EPS22年EPS
1300010立思辰招商证券买入增持调高0.00 %0.350.48-2020-02-21报告摘要
2000625长安汽车西南证券买入中性调高50.28 %1.361.23-2020-02-21报告摘要
3600989宝丰能源国信证券买入增持调高0.00 %0.820.95-2020-02-20报告摘要
4000858五粮液太平洋买入增持调高32.14 %5.556.55-2020-02-20报告摘要
5002616长青集团长江证券买入增持调高0.00 %0.580.78-2020-02-11报告摘要
6002798帝欧家居山西证券买入增持调高0.00 %1.862.26-2020-02-10报告摘要
7002867周大生浙商证券买入增持调高37.10 %1.601.89-2020-02-10报告摘要
8002912中新赛克国信证券买入增持调高0.00 %3.715.49-2020-02-03报告摘要
9300760迈瑞医疗国金证券买入增持调高0.00 %4.795.92-2020-01-22报告摘要
10603208江山欧派中泰证券买入增持调高0.00 %4.585.78-2020-01-21报告摘要
11300725药石科技光大证券买入增持调高0.00 %1.512.13-2020-01-21报告摘要
12600409三友化工东北证券买入增持调高25.98 %0.400.54-2020-01-20报告摘要
13603319湘油泵财富证券买入增持调高0.00 %1.231.37-2020-01-17报告摘要
14002398垒知集团东兴证券买入增持调高0.00 %0.811.05-2020-01-04报告摘要
15688066航天宏图华金证券买入增持调高-0.560.981.452019-12-20报告摘要
16000625长安汽车光大证券买入增持调高0.00 %-0.040.721.012019-12-18报告摘要
17002946新乳业天风证券买入增持调高23.52 %0.350.520.722019-12-13报告摘要
18600271航天信息华西证券买入增持调高31.31 %1.031.191.322019-12-09报告摘要
19601601中国太保申万宏源买入增持调高0.00 %3.403.233.702019-11-28报告摘要
20000796凯撒旅游国信证券买入增持调高0.00 %0.220.300.342019-11-25报告摘要
21600406国电南瑞兴业证券买入增持调高0.00 %0.941.201.492019-11-04报告摘要

国电南瑞:高质量的增长,订单进入加速向上期

投资要点应包括公司基本特点、主要业务看点、研究员的投资逻辑和推荐依据、业绩预期、投资评级、估值分析、风险提示等核心内容。
    要点应区分先后次序,重要的放在前面。要点 3-5个,总字数不超过 1000字。
    mmary 公司发布 # 2019年三季报:公司前三季度实现营业收入 171.8亿元,同比增长 0.12%,实现归母净利润 21.46亿元,同比-7.32%,实现扣非归母净利润 20.13亿元,同比+4.34%;公司 2019Q3单季度实现营收 62.46亿元,同比-5.41%,实现归母净利润 9.45亿元,同比-1.93%,实现扣非归母净利润 8.99亿元,同比+4.69%,业绩符合市场预期。
    这是一次高质量的增长:毛利率、归母净利润有明显提升,特别是 Q3单季度增速持续提升。公司表现出良好的发展态势,特别是单季度毛利率达到 31.13%,创近两年新高,表现出公司向追求订单质量和以业绩为中心的发展思路转变。
    公司 Q3单季度营收下滑系本阶段签订项目交货节奏影响,全年预期不变。从 2016-2018年公司营业收入确认节奏来看,公司业绩发力点主要在Q4,季度间无规律可循,公司营收确认主要取决于项目交货节奏。全年预期不变情况下,我们认为 Q4收入、业绩同比增速均将突破 20%,环比增速持续提升。
    订单为业绩准确前瞻指标,应更加重视订单增速。我们认为,公司订单增速格外重要,公司 2018年报披露,订单增速为 11%,且 Q4为收入确认高峰,截至 9月末,公司在手订单金额约为 400亿元,预计将在今年 Q4大批量兑现,我们对公司实现全年收入增速 10%的发展目标抱有信心。
    投资建议:受益于泛在投资落地,公司订单增速有望上台阶,带动估值提升,我们调整盈利预测,预计公司 2019-2021年净利润分别为 43.6、55.4、69.1亿元,同比增速分别为 4.7%、27.2%、24.7%,EPS 分别为 0.94、1.20、1.49元,对应 2019年 11月 1日收盘价的 PE 分别为 23.8、18.7、15.0倍,上调至“买入”评级。
    风险提示:泛在电力物联网投资不及预期、特高压建设投资不及预期、宏观经济增速减缓的风险。

22300699光威复材长城证券买入增持调高0.00 %1.071.341.672019-11-03报告摘要
23603993洛阳钼业广发证券买入增持调高0.00 %0.080.100.122019-11-01报告摘要
24000651格力电器国元证券增持中性调高6.26 %4.614.895.412019-11-01报告摘要
25601688华泰证券华金证券增持中性调高0.00 %0.810.921.072019-11-01报告摘要
26002912中新赛克广发证券买入增持调高0.00 %2.623.574.822019-11-01报告摘要
27300420五洋停车招商证券买入增持调高0.00 %0.300.340.462019-11-01报告摘要
28300003乐普医疗中信建投买入增持调高0.00 %0.931.231.612019-11-01报告摘要
29002415海康威视兴业证券买入增持调高0.00 %1.401.702.092019-10-20报告摘要
30603063禾望电气太平洋买入增持调高0.00 %0.600.831.052019-09-09报告摘要
31002621美吉姆安信证券买入增持调高13.37 %0.290.340.432019-09-04报告摘要
32600188兖州煤业安信证券买入增持调高12.78 %1.741.751.772019-09-04报告摘要
33300413芒果超媒东北证券买入增持调高11.24 %1.081.431.642019-09-02报告摘要
34300119瑞普生物东北证券买入增持调高49.72 %0.450.610.682019-09-02报告摘要
35601933永辉超市中信建投证券买入增持调高0.00 %0.250.35-2019-09-02报告摘要
36601888中国国旅西南证券买入增持调高0.00 %2.272.663.062019-09-01报告摘要
37002666德联集团西南证券买入增持调高40.64 %0.280.310.352019-08-30报告摘要
38000785武汉中商光大证券增持中性调高0.00 %0.370.390.402019-08-30报告摘要
39001965招商公路申万宏源买入增持调高0.00 %0.720.780.852019-08-30报告摘要
40601811新华文轩西南证券买入增持调高12.02 %0.941.091.272019-08-30报告摘要
41603986兆易创新光大证券买入增持调高0.00 %1.581.962.312019-08-29报告摘要
42002463沪电股份西南证券买入增持调高10.54 %0.741.061.422019-08-29报告摘要
43603866桃李面包广发证券买入增持调高0.00 %1.151.371.632019-08-28报告摘要
44000601韶能股份申万宏源买入增持调高0.00 %0.540.600.652019-08-28报告摘要
45300788中信出版东吴证券买入增持调高18.60 %1.451.742.062019-08-28报告摘要
46002747埃斯顿东莞证券买入增持调高0.00 %0.140.190.232019-08-28报告摘要
47600663陆家嘴光大证券买入增持调高22.99 %0.951.041.192019-08-27报告摘要
48300073当升科技国海证券买入增持调高55.55 %0.881.251.622019-08-27报告摘要
49603899晨光文具东北证券买入增持调高9.60 %1.091.331.572019-08-26报告摘要
50600000浦发银行天风证券买入增持调高49.56 %2.092.302.572019-08-26报告摘要
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