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周二机构一致看好的十大金股

证券之星 2021-04-20 10:42:37
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金地集团(600383):经营节奏稳定 财务表现健康

类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:任鹤/王粤雷 日期:2021-04-20

营收高增、净利微增,整体业绩表现良好

2020 年,公司实现营业收入840 亿元,同比增长32.4%,符合预期;归母净利润104 亿元,同比增长3.2%,略低于预期,主要原因是公司毛利率随行业趋势下降,但仍保持行业领先地位。公司坚持稳定的现金分红政策,2020 年度分红比例为30%,与2019 年度持平。

销售稳健增长,土储优质充足

2020 年,公司实现销售金额2427 亿元,同比增长15.2%,增速在20强房企中处于领先水平;实现销售面积1195 万㎡,同比增长10.7%;销售均价首次突破2 万元/㎡,主要由于公司聚焦一二线城市并实施城市深耕战略。公司土储优质充足,2020 年新增土储建面1657 万㎡,其中一二线城市占比约66%。截止2020 年末,公司拥有总土储建面约6036 万㎡,权益土储占比53%,充分满足未来2-3 年的经营需要。

财务表现保持良好,融资成本持续优化

截止2020 年末,公司净负债率为 62.5%,剔除预收的资产负债率为68.5%,剔除受限资金计算的现金短债比为1.21,均符合“三道红线”

要求。基于稳健的财务表现,资本市场对公司经营安全性的认可度较高,公司借此积极开拓中期票据、公司债、资产证券化、超短期融资券等多元化融资渠道,不断优化公司整体债务结构,2020 年公司债务加权融资成本仅为4.74%,较上年下降25 个bp。

经营节奏稳定,财务表现健康,维持“买入”评级公司经营节奏稳定,财务表现健康,预计公司2021、2022 年的归母净利分别为112、124 亿元,对应EPS 为2.47、2.74 元,对应最新股价的PE 为4.8、4.4 倍,维持“买入”评级。

风险

公司开发物业销售、结算不及预期或市场调控超预期。

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证券之星估值分析提示桐昆股份盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地良好,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
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