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AI泡沫系列研究之通信篇：需求无虞，供给紧张，“泡沫”仍在形成中
（以下内容从中国银河《AI泡沫系列研究之通信篇：需求无虞，供给紧张，“泡沫”仍在形成中》研报附件原文摘录）核心观点资本开支及折旧相对可控，云厂商需求“泡沫”或尚未到来：资本开支增速方面，相关公司从2023年开始资本开支增速逐步上行，当前仍处于相对较高的位置。北美主要CSP资本开支增速显著超过营收增速，可能存在一定“泡沫…… [详细内容]
最新研报速递
- 2026-01-10 09:52:00AI泡沫系列研究之通信篇：需求无虞，供给紧张，“泡沫”仍在形成中
- 2026-01-09 20:55:002025年12月价格数据点评：物价的上行周期或已开启
- 2026-01-09 20:43:00东兴晨报
- 2026-01-09 19:52:00公司深度报告：高速成长的生物技术平台，乘风破浪未来可期
- 2026-01-09 19:32:00策略点评：上证指数突破4100点
- 2026-01-09 19:30:002025年12月通胀数据点评：价格中枢抬升，反内卷成效巩固
- 2026-01-09 18:54:00人工智能月度跟踪：CES 2026 AI 前沿信息汇总
- 2026-01-09 18:42:00宏观周报：工业智能化进入新时期，西半球地缘博弈加剧
- 2026-01-09 17:59:00电子行业：CES大会闭幕，可穿戴产品热度不减
- 2026-01-09 17:37:00万联晨会
- 2026-01-09 17:36:00汽车行业深度报告：出海引领，链动未来：奇瑞“技术筑基电动智能+全球突破”下的产业链重构机遇
- 2026-01-09 17:34:00燃气轮机专题报告：行业高景气&供需错配，看好国产集成&零部件供应商优先受益
- 2026-01-09 16:40:00省间电力现货市场实践与探索
- 2026-01-09 16:01:0012月物价数据解读：工业品涨价支撑通胀回升
- 2026-01-09 15:56:00传媒行业2026年度策略报告：Agent定义入口，AIGC重塑供给——AI时代的流量分发重构与内容产能爆发
- 2026-01-09 15:35:002026年1月流动性月报：宽松有望延续 静待降准落地
- 2026-01-09 15:29:00公司销量点评：智能化新品周期+出海驱动，革新成效渐显
- 2026-01-09 15:16:00公司首次覆盖报告：客车行业老牌玩家，出口助力业绩迈向新台阶
- 2026-01-09 14:17:00公司简评报告：全球化布局显效，推进新业务拓展
- 2026-01-09 14:00:00科马材料新股报告：传动摩擦材料龙头，国产替代空间广阔
- 2026-01-09 13:59:00高能环境2025年度业绩预增公告点评：结构优化、产能释放促业绩持续释放
- 2026-01-09 13:51:002025年12月跟踪月报
- 2026-01-09 13:47:002025年12月官方PMI点评：制造业和建筑业超季节性回暖
- 2026-01-09 13:31:00金点策略晨报：市场对后续走势的分歧增加，逢低布局绩优股仍是占优策略
- 2026-01-09 13:29:00晨会纪要
- 2026-01-09 13:17:00石油石化行业：原油价格下降，中国原油进口数量提升
- 2026-01-09 13:09:00公司信息更新报告：尊界S800销量持续爬坡，35亿定增注册获同意
- 2026-01-09 13:07:00北交所新股申购报告：医用护理垫、敷料隐形冠军，深度绑定海外医疗龙头
- 2026-01-09 13:06:00定力足顺势充分纾压，韧性强筑底重拾升势
- 2026-01-09 13:03:002026年推进市场化改革，i茅台春节前加大投放
- 2026-01-09 11:03:00北交所日报
- 2026-01-09 10:01:00金点策略晨报：市场向上趋势具备一定基础，连续上涨后或有震荡反复
- 2026-01-09 09:49:00汽车与零部件行业周报：2026汽车以旧换新政策落地，中国一汽入股零跑汽车成为重要战略股东
- 2026-01-09 09:43:00新消费行业周报：国货护肤林清轩港股IPO，看好新消费景气度延续
- 2026-01-09 09:43:00基础化工行业周报：政策利好化工下游需求，危险化学品安全法通过
- 2026-01-09 09:43:00宏观固收周报：地缘局势升级，大宗分化
- 2026-01-09 09:11:00研究早观点
- 2026-01-09 08:16:00半导体行业投资策略：AI算力自主可控的全景蓝图与投资机遇
- 2026-01-09 08:11:00广发证券配售H股及发行可转债点评：稀释总股份4%、H股19%，中长期利好国际业务
- 2026-01-09 08:08:00开源晨会
- 2026-01-09 07:19:00解读《“人工智能+制造”专项行动实施意见》：AI加速落地：由“制造”迈向“智造”
- 2026-01-09 07:10:00AI泡沫系列研究之电子行业篇：AI硬件的理性泡沫与星辰大海
- 2026-01-09 00:22:00晨会纪要
- 2026-01-08 21:41:00轻工行业2026年投资策略：掘金情绪消费，重估周期价值
- 2026-01-08 20:48:00宏观深度报告：“该省省、该花花”——中国消费的“K型分化”
- 2026-01-08 20:43:00策略点评：上证指数15连阳
- 2026-01-08 19:34:00SnapDevelop专业版正式发布，“IDE+AI”前景值得期待
- 2026-01-08 18:54:00风电行业2026年度策略：打破周期走向成长，板块迎来价值重塑
- 2026-01-08 18:51:00非银行金融行业研究：数字人民币专题：应用场景空间广阔，2.0时代将加速发展
- 2026-01-08 17:33:00乘用车全球化策略：从全面扩张走向分市场/分主体的结构性出海