机构推荐：下周值得布局潜力20金股_股票频道

业绩预增符合预期，未来收入结构更加丰富：报告期内，公司积极开拓市场，生物制品、中成药、化药等主营产品的市场推广工作稳步推进，业绩增长预计在25%-30%左右，符合预期。原有业务的主要增长点是生长激素和化药，生长激素水针剂型的撤回不影响现有粉针剂型的高增长。未来公司收入结构更加丰富，生物大健康产品在渠道成熟后有望快速贡献业绩，同时苏豪逸明和中德美联2016年承诺业绩分别为3600万元和2600万元，对业绩推动明显。

中德美联筹建多个法医检测中心，同时向医疗诊断领域布局：拟全资收购的子公司中德美联是国内法医DNA检测领域龙头，建立了完整的法庭科学DNA检测技术平台，成功开发了多系列荧光检测试剂盒，法庭科学产品种类在全球范围内最全。中德美联2015年预计收入6000万左右，其中60%收入来自试剂盒销售，40%来自检测服务收入，公司在无锡和佛山拥有检测中心，未来计划在安徽、四川、山东等地筹建多个法医检测中心。全国法医DNA检测市场在20亿元左右，在这个领域中德美联有较大优势。中德美联也在向医疗诊断领域布局，相关产品研发进展顺利。

博生吉在CART研发领域具有较强实力：安科生物以增资方式持有博生吉15%股份，博生吉在细胞免疫治疗领域拥有CAR-T、CAR-NK、CTL、DC-CTL等技术平台，是国内较早进入CAT-T技术研发的公司，构建了二、三、四代CAR-T系统，储备了MUC1、HER-2、CD19、CD138等10个靶点的CAR-T产品，并致力于寻找更多的治疗靶点。杨林团队率先将MUC1靶点应用于CAR-T临床研究，表明了较强的研发创新实力，MUC1靶点在前期试验中已经表现出良好的应用潜力。除了细胞免疫治疗外，博生吉还储备有免疫检验点抗体、双特异性抗体及纳米抗体等产品，未来安科对博生吉的持股比例有望进一步加大。

盈利预测与投资评级：按照业绩承诺预测盈利，预计安科生物15-17年备考EPS分别为0.38/0.54/0.69元/股，当前股价对应备考PE分别为84/60/47倍，维持“买入”评级。(广发证券张其立)

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