长盈精密:金属结构件和手机连接器推动高增长 目标价51.32元 目标涨幅37%
研究机构：中信建投证券 分析师： 刘珂昕 撰写日期：2012年03月21日
公司具有综合竞争优势,维持“买入”评级
公司具有工艺技术、客户、产能等多方面竞争优势,具备精密模具的开发能力。拥有三星、华为、中兴等二十多家国内外知名客户,并且与其他手机、平板电脑等厂商保持接洽,计划今年再开发两个大客户。下半年昆山、松山湖厂区将投入生产,确保产能满足需求。由于业务发展速度较快,公司可能在未来1-2年内推出再融资计划以满足资金需求。
我们预计公司2012-2014年营业收入分别为12.08亿元、17.68亿元、23.22亿元,同比增幅分别为54.27%、46.32%、31.38%,净利润分别为2.52亿元、3.91亿元、5.28亿元,同比增幅分别为58.64%、54.96%、35.09%,对应EPS分别为1.47元、2.27元、3.07元,目标价:51.32元,对应2012年市盈率35倍,维持“买入”评级。
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