3月6日券商研究所看好的10大金股

盘江股份：“一行三会”将为贵州工业腾飞注入资金血液

600395[盘江股份] 能源行业

研究机构：申银万国证券 分析师： 刘晓宁 撰写日期：2012年03月06日

“一行三会”共商落实国发2号文,向“黔”看变为向“钱”进。为贯彻落实国发2号文,近期中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会和各大金融机构的领导齐聚一堂,共商落实中央部署、支持贵州发展,真正落实钱的问题。

贵州“十二五“新增融资有望超万亿,为打造“工业强省”注入新鲜“血液“。根据贵州金融专项规划“十二五”时期,贵州省社会新增融资总量将确保达到9000亿元,力争11000亿元,将为贵州未来经济发展注入充足的“血液”。

资金落实有力保障国家重点项目推进。能源基地、资源深加工基地、交通水利基础设施以及钢铁火电等特色产业的建设将得到有效的资金落实,在工业需求拉动下煤炭产业也将迎来量价齐升的大发展。

再次重申盘江大集团战略：集团“十二五“有望实现7000万吨,11年底债转股问题解决彰显大股东整体上市决心。通过盘江矿区新建及整合(5000万吨)+合并重组六枝工矿及林东(1400万吨),将实现省政府要求的6400万吨规划(前期规划5000万吨),如果考虑云南煤炭整合将有望突破7000万吨大关。

公司内生权益产能3年翻番,12年关注响水矿注入：本部产量1100万吨,改扩建后达1510万吨,新建矿达产后为3000万吨。12年集团400万吨响水矿亟待注入,集团整合云贵、六枝林东待酝酿成熟后可考虑注入。

预计公司11-13EPS分别为1.59/1.94/2.28元/股,考虑响水矿,12年为2.14元/股,当前估值13.7倍,鉴于政策红利和大集团战略双轮驱动,且工业发展所带来的区域煤炭供需矛盾将加剧,盘江有望量价齐升,给予20倍估值,12年目标价43元,重申“买入”评级,强烈建议投资者作为长期战略配置。