医药行业：短期波动不改长期趋势 仍重点推荐疫苗等
类别：行业 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：朱国广 日期：2021-05-11
近期受到海外新冠疫苗专利放开影响,全球疫苗板块下跌导致国内医药板块两日下跌6%,我们认为:情绪影响是短暂的,业绩才是股价走势最主要绝对因素;随着海外两家mRNA疫苗Q1业绩放量,全球大超预期,国内重组蛋白及腺病毒载体疫苗等Q2业绩放量也是大概率。
随着医药板块短期调整,重点看好医美、疫苗、CXO、生长激素等赛道,将是加仓好机会,分别重点推荐华东医药、智飞生物、药明康德、长春高新等。坚持三个策略。其一中小等市值标的。近期中等市值公司活跃、高估值大市值公司具有一定程度反弹,中小等市值公司需要满足“真成长+估值合理+产业地位”标的,重点推荐安科生物、华东医药、九洲药业、信邦制药等,建议关注正海生物;其二性价比较高的核心资产标的。重点推荐长春高新、智飞生物、迈瑞医疗、药明康德、恒瑞医药等;其三次新股。重点推荐海泰新光、浩欧博、爱博医疗等。
具体配置思路
生长激素领域:长春高新、安科生物等;
疫苗领域:康泰生物、智飞生物、万泰生物等;
医美领域:华东医药、爱美客、华熙生物等;
创新药及产业链领域:药明康德、泰格医药、恒瑞医药等;
BIOTECH类创新药:康方生物、信达生物、亚盛医药等;
原料药领域:普洛药业、司太立、九洲药业等;
医疗服务领域:通策医疗、爱尔眼科、信邦制药等;
药店领域:一心堂、大参林、老百姓、益丰药房等;
医疗器械领域:口腔耗材,正海生物等;家用器械,鱼跃医疗、三诺生物等;肿瘤早筛,诺辉健康等;眼科耗材:爱博医疗、欧普康视;医疗设备:迈瑞医疗、理邦仪器;诊断性耗材:安图生物、新产业;骨科治疗性耗材:威高股份、大博医疗;心血管治疗性耗材:微创医疗、沛嘉医疗;消化治疗性耗材:南微医学。
【投资组合】智飞生物、长春高新、迈瑞医疗、药明康德、华东医药、九洲药业、信邦制药、安科生物。
风险提示:集采降价超预期风险、医改政策执行进度低于预期风险、行业竞争加剧风险、境内外疫情反复风险、医疗事故风险
首页
微信公众号
证券之星APP
