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周一机构一致看好的十大金股

证券之星 2021-03-01 14:09:32
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【证券之星编者按】股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议

伟星股份(002003):业绩持续回暖 静待营收拐点

类别:公司 机构:广发证券股份有限公司 研究员:糜韩杰 日期:2021-03-01

核心观点:

伟星股份公布2020 年度业绩快报。(1)营收:2020 年公司实现营收24.96 亿元,同比减少8.65%,主要系新冠疫情全球持续蔓延,纺织服装行业的发展遭遇较大的冲击,终端市场需求低迷影响所致;(2)归母净利润:2020 年公司实现归母净利润4.00 亿元,同比增长37.66%,主要系转让中捷时代获得1.17 亿元投资收益所致。

2020Q4 公司业绩持续回暖。(1)营收:2020Q4 公司实现营收6.80亿元,同比减少0.15%。公司2020Q1、Q2、Q3 营收分别同比减少20.96%、9.87%、6.62%。公司单四季度营收同比降幅继续收窄,我们认为主要系疫情控制良好,服装供应链逐季恢复,行业景气度提升,公司订单有所恢复所致。(2)归母净利润:2020Q4 公司实现归母净利润0.55 亿元,同比增加416.42%。公司2020Q1、Q2 归母净利润分别同比增加18.60%、52.94%,Q3 同比减少13.83%。单四季度归母净利润大幅提升,一方面系公司辅料业务业绩向好;另一方面系由于公司获得高新技术企业认定则2020-2022 年度企业所得税率降为15%、中捷时代亏损的归母净利润不再并表等因素的影响。

看好公司未来业绩增长。短期来看,国外疫情将逐渐得到控制,公司订单有望进一步恢复。同时公司18 年投产的孟加拉产业园将为海外业务拓展进一步发挥积极作用。中长期来看,公司第四期股权激励计划要求相对2019 年业绩,2021-2023 年扣非利润增速不低于15%、32%、52%,彰显员工及管理层对公司未来业绩的信心。

预计20-22 年业绩分别为0.49 元/股、0.48 元/股、0.54 元/股。公司作为辅料行业龙头,有望持续提升市占率,近3 年估值中枢在16 倍左右,给予2021 年16 倍PE,对应合理价值7.62 元/股,维持“增持”评级。

风险提示。宏观经济不景气的风险,原材料涨价的风险

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