重磅干货!证监会回应全年热点(汇总)

对十二届全国人大五次会议第5671号建议的答复

《关于建立“类举牌者”约谈机制的建议》收悉。经认真研究，现就有关问题答复如下：

《证券法》规定，投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时，应在事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。这种达到一定持股比例履行信息披露义务的规定，俗称“举牌”。随着上市公司收购行为日益多样化和复杂化，实践中出现了个别投资者利用“类举牌”进行概念炒作的情况。对此，我会高度重视，对涉嫌短线炒作的异常交易行为进行重点监控，对相关“类举牌”方进行刨根问底式问询。特别是针对“类举牌”交易行为中出现相关方已经或涉嫌违规、造成市场恶劣影响等情形的，采取了包括约谈在内的各项监管措施，对于防范市场风险起到了积极作用。

建议中提出的“类举牌”约谈机制在一定程度上能够起到督促提醒的作用，有利于保护投资者合法权益，消除上市公司信息披露的制度盲区，我会将认真研究，并在相关规则修订完善的过程中予以考虑。下一步，我会将继续强化监管，完善制度，加大违法违规行为打击力度，从根本上防止“类举牌”行为侵害投资者合法权益。

一是完善信息披露。坚持以投资者需求为导向，着力完善相关信息披露规则，研究在保留5%举牌线的同时，强化特定投资者的信息披露义务，增强信息披露透明度。

二是强化二级市场交易监控。针对通过“类举牌”进行市场炒作的现象，我会将完善监控预警指标体系，实施差异化监管方案，采取递进式监管措施，重点监控涉嫌短线炒作的异常交易行为，减轻市场负面影响。

三是加强事中事后监管力度。近年来，我会以信息披露监管为中心，不断强化事中事后监管。对“类举牌”行为，我会将继续通过事中事后的公开监管问询等措施，督促相关投资者依法充分披露影响投资者决策的重要信息，避免市场跟风炒作，保护中小投资者合法权益。同时，若“类举牌”行为构成操纵市场、内幕交易等违法违规行为，我会将依照《证券法》的规定予以严肃查处。

四是加强投资者教育。针对“类举牌”短线炒作模式和手法，开展风险教育，引导投资者形成“价值投资、长期投资、稳健投资”的理念，杜绝盲目跟风炒作。同时，加强舆论引导，发挥市场机制对新现象的监督作用。