券商评级：星星之火再次燃起 12股藏核爆基因

第4页:银信科技:精准符合预期,银信科技前三季度净利润同比增长46.12%

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第2页:西部证券:各项业务遍地开花,归母净利同增3倍

第3页:麦捷科技:终止资产重组,未来仍有整合预期

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第7页:长安汽车:销量稳步增长,产品结构有望不断上移,当前股价低于定增价格

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第12页:永兴特钢:次新股+核电+基本面,持续首推

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银信科技:精准符合预期,银信科技前三季度净利润同比增长46.12%

类别：公司研究 机构：华金证券有限责任公司 研究员：谭志勇 日期：2015-11-16

投资要点

2015年10月25日晚间,银信科技发布公告称:2015年前三季度归属于上市公司普通股股东的净利润达到了约6018万元,同比增长46.12%,相信我们预测的全年约8470万元净利润和46.8%的净利润增速目标能够如期完成。建议积极关注。

主营业务IT基础设施服务市场增长空间确定:前瞻产业研究院预测数据显示,2015-2020年,中国数据中心IT基础设施服务行业规模年均复合增长率为27%,到2020年市场规模达到1550.47亿元。

产品+服务双核战略驱动公司业绩稳健增长:围绕IT基础设施服务的主线,公司在2014年下半年引入了从亊IT智能一体化运维管理和软件研发的团队,并于2014年末推出了自主研发的IT运维管理相关的产品,组建了一支实力雄厚,经验丰富的实施服务团队,形成了“产品+服务”的双核驱动的服务模式,为政府和企亊业用户提供“以业务为中心,以流程为导向、以自动工具为手段”的一体化运维管理解决方案。

投资建议: 2017年公司业务收入规模将突破10亿元,归属上市公司股东的净利润将达到约1.4亿元。2015年-2017年EPS分别为0.25、0.33以及0.43元。给予买入-A建议,6个月目标价为25元。

风险提示:公司业务发展战略不及预期。