掘金高送转题材股（附股）

第4页:雪浪环境临时公告点评:完成股权收购,战略布局工废处置

第1页:经济下行背景下的适度增长 选择性关注高送转题材

第2页:创业板首份年报 楚天科技高送转亮眼

第3页:跃岭股份(代码:002725)

第4页:雪浪环境临时公告点评:完成股权收购,战略布局工废处置

第5页:斯莱克:未来易拉罐制罐设备龙头

第6页:哈尔斯2014年业绩预告点评:营收和业绩增长22%、25%,Q4增速放缓

第7页:晶方科技:国内晶圆级封装领域中的“月朗星稀”

第8页:台城制药(代码:002728)

第9页:欧浦钢网:家具网获得保理支持,生命力有望快速提升

第10页:鹏翎股份:背靠大树好乘凉,业绩增长无虞

第11页:友邦吊顶:长期空间广阔,明年看渠道扩张与新产品

第12页:富瑞特装:中长期行业筑底回升,新增长极加速孵化

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第14页:国祯环保:跨领域拓展空间大

第15页:光环新网:行业拐点的整合者,转型云计算的革命者

第16页:众信旅游:牵手悠哉,推进线上线下一体化

第17页:楚天科技:致力成为全球医药装备行业领军企业

第18页:联明股份(代码:603006)

雪浪环境临时公告点评:完成股权收购,战略布局工废处置

雪浪环境 300385

研究机构：国联证券 分析师：马宝德 撰写日期：2014-12-29

事件:公司发布公告,公司董事会审议通过了《关于收购无锡市工业废物安全处置有限公司51%股权的议案》。本次交易公司拟以自有资金16,800万元收购高建岐等12名自然人持有的无锡市工业废物安全处置有限公司(简称“无锡工废”)51%的股权。

点评:

战略布局工业固废处置,为公司带来新的业绩增长点。公司此次收购无锡工废51%的股权,公司将正式进入工业固废和危废处理运营领域,公司主营业务将从烟气净化与灰渣处理等环保设备集成制造拓展到环保项目运营,是公司实现多驱动发展的重要一步。

无锡工废现阶段主要运营项目包括无锡桃花山危废处置项目和无锡惠山固废焚烧处置项目。桃花山危废处置项目竣工验收后将具备34,200吨/年的焚烧处理能力(含医废),目前已进入试生产阶段。惠山固废焚烧处置项目竣工验收后将具备99,000吨/年的污泥焚烧处理能力及9,900吨/年的工业危废处理能力。根据公告提供的数据,无锡工废13年净利润1187.62万元,14年项目逐步扩容后净利润大幅增长,截止10月31日,净利润实现3879.46万元,未来随着项目继续达产,净利润将持续增长。公司作为无锡工废的控股股东,并表后将逐步成为公司未来新的业绩增长点。

维持“推荐”评级。考虑并表因素,我们调整14、15、16年EPS分别为0.77元、1.06元、1.26元,对应14、15、16年PE分别为58倍、42倍、36倍,公司作为垃圾焚烧行业烟气净化的龙头企业,未来将逐步转向工业固废等领域的处置和运营,未来的行业发展空间广阔,我们看好公司未来长期的发展前景,是值得跟踪的投资标的,继续维持推荐评级。

风险提示:订单进展慢于预期的风险,现金回流不达预期的风险,收购进展慢于预期的风险。