首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

周三机构一致看好的十大金股

证券之星 2020-02-04 14:43:23
关注证券之星官方微博:


科大讯飞(002230):收入符合预期 盈利能力持续改善

类别:公司机构:光大证券股份有限公司研究员:卫书根/姜国平/万义麟日期:2020-02-03

事件:

公司发布2019 年业绩预告:报告期内实现归属于上市公司股东的净利润7.32-8.94 亿元,同增35%-65%。

Q4 单季收入同增超过30%,经营活动净现金流创新高

公司预计全年营收突破100 亿元,同增超过26%。假设按照100 亿元计算对应Q4 营收34.27 亿元,同增30%,相比2018 年同期的28%略有提升,比2019Q3 的13%的单季增速大幅好转,打消市场对公司收入增长对于人员增加强依赖的担忧。同时印证公司产品强的市场竞争力,也是战略聚焦后管理效能提升的体现。公司预计经营活动产生的现金流量净额约15 亿元,创历史新高。

Q1 收入及利润占比15%左右,盈利能力改善有望持续

公司2015-2018 年Q1 收入/全年收入分别为16.2%、19.1%、15.7%、17.7%,Q1 利润/全年利润分别为15.7%、14.6%、17%、15.1%。不能现场办公目前看更多对于招投标及交付业务有一定影响,整体影响有限。在AI 持续行业渗透的背景下,公司保持核心技术领先,赛道应用深化的核心战略,支撑在教育、司法、消费者、办公等场景不断探索新的市场需求,支撑公司持续成长。公司目前基本完成各业务条线的核心人才储备,以及全国销售网络搭建。渠道搭建完成管理效能提升,人员增速低于收入及利润增速有望成为常态,公司盈利能力将持续改善。

投资建议:

根据公司的业绩预告,下调公司2019 年EPS为0.39 元/股(前值为0.42元/股)。看好AI 时代背景下公司的战略布局和应用优势,维持2020-2021年EPS 为0.58、0.77 元/股,维持“增持”评级。

风险提示:

市场系统性波动风险,新产品推广不达预期,市场竞争加剧。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示云铝股份盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-