首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

周四机构一致看好的十大金股

证券之星 2021-05-13 13:36:38
关注证券之星官方微博:

新华保险(601336):保险业务稳中有进 投资收益率提升明显

类别:公司 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:鲍淼 日期:2021-05-12

事件

公司公布2021 年一季报,实现归属于母公司股东净利润63.05 亿元,同比增长36.0%。截至2021 年一季末,公司总资产规模达9,988.97 亿元,较上年末下降0.5%;归属于母公司股东权益1,037.63 亿元,较上年末增长2.1%。

2021 年一季度,公司实现总保费收入633.92 亿元,同比增长8.8%;其中,个险渠道实现总保费收入452.09 亿元,同比增长17.6%,保费占比71.3%,同比提升5.3 个百分点;银保渠道实现总保费收入169.01 亿元,同比下降10.1%,保费占比32.3%,同比下降5.6 个百分点。

2021 年一季度,主要受益于投资资产买卖价差收益增加,公司实现投资收益195.58 亿元,同比增长57.8%;主要由于市场波动带来可供出售金融资产公允价值变动,其他综合收益税后净额为-42.18 亿元,去年同期为-15.26 亿元。

公司一季度年化总投资收益率为7.9%,同比增长2.8 个百分点。

我们对公司的观点

短期内公司仍将面临人均产能提升、产品结构优化、新业务价值率改善等考验,但为了维护销售相对优势、稳定队伍规模、推动持续发展,公司实施规模与价值并重的策略具有必要性,最终仍要落实到高质量的发展。

盈利预测及投资建议

假设公司业务整体平稳增长,剩余边际长期摊销稳定贡献利润,投资成果与市场表现相吻合。预计公司2021 至2023 年EPS 分别为5.07、6.05、7.86 元,对应2021 年4 月30 日收盘价PE 分别为9.59、8.03、6.18 倍;预计公司2021至2023 年EVPS 分别为89.61、101.85、115.45 元,相应P/EV 分别为0.54、0.48、0.42 倍。

采用保险评估价值法测算,得到公司A 股的合理价值为79.08 元每股,对应2021 年P/EV 为0.88 倍。维持“强烈推荐”评级。

风险提示:外部金融环境、国际关系等发生重大变化带来系统性风险传导。

保险风险发生率发生重大变化带来的损失风险、巨灾风险、利率风险、行业政策风险等。受经济、公司决策,以及资本市场波动等影响带来的经营成果不达预期风险。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示石基信息盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面一般,主力资金有介入迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地很差,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-