碳排放权交易管理暂行条例要来了 6大股热

 中国宝安(000009)：特斯拉干电极加速锂电技术变革 高镍硅炭有望受益

商务部同相关部门将出台进一步稳定汽车消费的政策措施，同时鼓励各地政府因地制宜推出促进汽车消费的政策。

1 月纯电动汽车和插混汽车分别销售3.1 万台和1.25 万台：

纯电动车3.1 万台，同比下滑57.2%，其中A00 级6200 台，A 级车1.86 万台，B 级车2150 台。插混汽车销量1.25 万台，其中C 级车份额大涨。

特斯拉将采用宁德时代的无钴电池，未来或将自主研发动力电池：

特斯拉将在上海工厂生产的电动车中使用宁德时代供应的无钴电池，不一定是磷酸铁锂。收购电池厂商后，特斯来未来将自主研发和生产动力电池。特斯拉收购maxwell 看重公司干电极技术，有望引领电池工艺路径变革。

三星SDI 与ECOPRO BM 合建5 万吨正极材料项目：

三星SDI 与ECOPRO BM 将共同成立一家合资公司生产正极材料，股权比例为40:60。公司设计产线年产能5 万吨，于2022 年投产。

1 月驱动电机装机53096 台，同比下滑52%，特斯拉杀入前十？ 亿纬锂能：对子公司亿纬集能增资不超过6.5 亿元。

上海电气：11.48 亿元加码赢合科技，巩固控制权。

鹏辉能源：聘请美的背景甄少强为公司执行总裁，负责日常运营管理和执行。

锂电材料价格

钴产品：长江钴(28 万/吨，-1.75%)、四氧化三钴(20.5 万/吨，+2.50%)硫酸钴(5.65 万/吨，+7.62%)。

锂镍产品：碳酸锂(4.9 万元/吨，0.00%)，氢氧化锂(5.5 万元/吨，0.00%)；镍金属(10.34 万元/吨，-1.99%)，硫酸镍(2.75 万元/吨，0.00%)。

中游电池材料：三元正极(0.00%)；磷酸铁锂(0.00%)；负极(0.00%)；隔膜(0.00%)；电解液(0.00%)。

投资建议与投资标的

特斯拉干电极技术脱胎与Maxwell，会引起电池极片制作工艺中辅料的变化(PTFE 替代PVDF、SBR、NMP)，此外，全新的干料纤维化分散、压磨技术和集流体热复合技术将有助于解决锂电池发展的关键性难题，包括高镍技术、硅炭复合、负极补锂等，有望引领锂电池工艺路径变革。建议关注高镍、硅炭以及锂相关标的。高镍材料：当升科技(300073，增持)、杉杉股份(600884，未评级)、容百科技(688005，未评级)；硅炭负极：中国宝安(000009，未评级)、璞泰来(603659，未评级)、中科电气(300035，未评级)；锂行业：

赣锋锂业(002460，未评级)、天齐锂业(002466，未评级)、雅化集团(002497，未评级)；新型PTFE 粘结剂：新宙邦(300037，增持)。

风险提示

补贴退坡，新能源汽车销售不及预期；上游原材料价格波动风险