通信行业周报：华为宣布收取5G专利费 中国科技领域有底气开始反击
类别：行业 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：李宏涛/赵晖/李仁波 日期：2021-03-23
投资要点
一、华为宣布收取5G 专利费，中国科技领域有底气开始反击。3 月16日，华为发布了《创新和知识产权白皮书》。华为知识产权部部长丁建新表示，华为将以“公平合理无歧视”为原则，对每台遵循5G 标准的手机，收取不超过2.5 美元的专利授权费，并且已经开始跟苹果、三星商谈。截至2020 年底，华为持有全球超10 万件有效授权专利，其中有90%以上是发明专利。另外在5G 申请专利数量上，华为5G 专利占有的比例份额是15.39%，位列世界第一，其次分别为三星13.3%、诺基亚13.2%、高通12.9%、LG 8.7%以及中兴5.6%。从收费金额上看，华为收费是业内最低。爱立信、诺基亚对5G 手机的收费标准在3 美元到5 美元之间。高通按整机售价收取专利费，是收费最高的。5G 单模终端，高通要按售价的2.275%收费。多模5G 终端，高通收取整机售价的3.25%。
比如一部售价5000 元的5G 多模手机，要向高通缴纳162 元专利费，约合24.9 美元。我们认为，中国科技领域有底气开始反击，将有效保障合法权益并巩固市场地位。随着5G 终端渗透率提升，有望为华为带来一笔可观的收入。
二、FCC 撤销中国联通及Pacific Networks 美国业务牌照。3 月18 日据路透社报道，美国联邦通信委员会(FCC)表示，该机构已经开始采取行动撤销对中国联通美洲公司、Pacific Networks 及其全资子公司ComNet 在美国提供电信服务的牌照授权。3 月12 日，FCC 将五家中国公司指定为国家安全威胁，分别为：华为、中兴通讯、海能达、海康威视和大华股份有。我们认为，当前中美科技领域对抗正在加剧，美国以国家安全为由对中国企业采取制裁措施，将损害全球产业链，但不会影响到中国5G 建设速度，“十四五”规划对通信产业网络建设和远景目标擘画蓝图，将加快5G 网络、千兆光纤和物联网等发展，产业保持较高景气度。
三、中国电信服务器集采：华为、新华三、浪潮等厂商入围。3 月19日，中国电信服务器(2021 年)集中采购项目(GPU 型服务器I 系列、服务器A 系列、服务器G 系列)评审结果出炉，华为、紫光华三、浪潮、曙光信息等厂商中标。据IDC 预测，2020 年中国AI 整体市场规模将达62.7 美元，同比增长37.2%。其中AI 基础设施(含服务器、存储、网络)市场规模达到39.3 亿美元，同比增长26.8%，在总体份额中的占比将超过6 成。我们认为，除传统服务器外，边缘计算服务器，AI 服务器持续高增长，成为服务器市场的新增长点。
四、中国联通公布2020 年财报：全年营收同比增长4.3%，净利同比增长10.8%。3 月11 日，中国联通发布2020 年度业绩报告，实现营业总收入3038 亿元，同比增长4.59%；其中主营业务收入2758 亿元，同比增长4.3%，高于行业平均的3.6%，发展速度继续领先行业。实现归母净利润55 亿元，同比增长10.8%。中国联通首次披露其5G 套餐用户数，达到7083 万户。至此，三大运营商5G 套餐用户数累计突破3 亿。移动用户ARPU 达到42.1 元，同比提升4.1%；手机上网总流量增长16.5%，手机用户月户均数据流量达到约9.7GB。
行业要闻
1.中国移动：与中国一重将深化5G+工业互联网等领域合作根据协议，中国移动与中国一重将按照平等互利、合作共赢、共同发展的原则，在落实深化5G+工业互联网、云能力协同、DICT 解决方案、基础通信服务、创新合作模式及国际业务等领域开展全面合作。
2.中国移动：考虑在美国摘牌后进行A 股上市
彭博社获悉，据知情人士透露，中国移动在考虑美股摘牌后进行A 股上市。中国移动在与顾问讨论潜在A 股发行，就发展5G 网络寻求新的融资渠道。知情人士还称，讨论尚处于早期阶段，中国移动尚未就发行规模和发行时间做出决定。中国移动代表暂未回应置评请求。
推荐组合
本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；5G 消息【梦网集团】、【吴通控股】、【中嘉博创】；无线射频【盛路通信】；光纤光缆及海缆【中天科技】
长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、梦网科技、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G 消息：
梦网集团、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；? 风险提示
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