通信行业周报：四年70倍 华为云是全球成长最快的“一朵云”
类别：行业 机构：华安证券股份有限公司 研究员：尹沿技/陈晶 日期：2020-09-28
事件：
华为2020 全联接大会于9 月23-26 日在上海举行，从2016 年至今，华为云与计算领域开发者数量已从2.5 万发展到180 万，增长超过70倍。根据CanaL Y S 最新报告显示，2020 年Q2 中国公有云服务市场份额华为云以15.5%的份额位居第二，以259.6%的同比增速排名第一。
观点一：中国云计算市场发展快，云基础设施空间大1)全球公有云CAGR 超30%，中国公有云IaaS CAGR 近45%；2)疫情带动云需求激增，未来企业数字化转型带动国内公有云高增长；3)我国公有云市场呈现“一超多强”格局，华为云具备底层基础设施研发能力，份额快速提升至国内第二。
观点二：华为开放鲲鹏生态体系，与合作伙伴共同成长1)鲲鹏生态是基于鲲鹏处理器构建的全栈IT 基础设施、行业应用及服务；2)华为作为鲲鹏计算产业的成员，聚焦于发展鲲鹏处理器的核心能力。
市场行情回顾
上周，通信(申万)指数下跌4.40%，跑输沪深300 指数0.68pct，在申万一级行业指数中表现排名第15。板块行业指数来看，上周均跌幅明显，光纤和网络可视化跌幅较小，跌幅分别为2.66%和3.77%；板块概念指数来看，卫星互联网、广电系以及手机产业跌幅较小，分别为3.41%、4.06%和4.35%。
产业要闻
1)中国广电网络股份有限公司正式成立；2)GSA：Q2 全球5G 用户数增加一倍，LTE 市场将从2023 年开始下滑；3)Intel 确认向华为供货；4)华为云与计算领域开发者达180 万；5)大唐高鸿与华人运通签约。
重要公司公告
1)华脉科技：定增获证监会通过；2)东土科技：发行股份及支付现金购买佰能电气100%股权并募集配套资金；3)平治信息：终止重大资产重组(购买股权)；4)平治信息：2020 年度拟定增9 亿元。
运营商集采招标统计
1)中国移动负载均衡器集采：新华三、迪普科技、深信服等厂商中标；2)中国移动多媒体箱产品集采：规模为14.21 万套；3)中国移动铠装跳纤产品集采：规模为3059 万米；4)中国移动馈线及馈线连接器集采：中天射频等多企业中标；5)中国移动汽油和风冷柴油发电机集采：
规模为8288 台。
投资建议
疫情带动上半年云需求激增，未来企业数字化转型带动国内公有云高增长。华为具备底层基础设施研发能力，定位于上不碰应用下不碰数据的中立云服务提供商，凭借着强大的政企基因，份额快速提升至国内第二。面对复杂的外部因素，华为加大了对云、AI 等偏“软”业务的投入，英特尔、AMD 或也将陆续恢复供货。
1)华为云数据中心快速布局，IT 设备方面基本自给，因此我们建议关注光模块厂商中际旭创以及精密空调供应商英维克等；2)华为鲲鹏系列服务器在信创领域迅速打开市场，建议关注鲲鹏生态主要合作伙伴神州数码、诚迈科技、宝兰德等；3)SaaS 是增速最快的云赛道，建议关注华为云市场严选伙伴用友网络、金蝶软件。
风险提示
华为云资本开支不及预期、美国制裁升级。
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