百亿资金回归 "国家队"首度披露这些事

中投交出“十年答卷”：总资产超6.2万亿元 年化增值14.51%

作为中国的主权财富基金，中国投资有限责任公司(以下简称“中投公司”)的一举一动在国内外市场上备受关注。今天中投公司发布《2017年年度报告》显示，公司总资产超过9414亿美元(约合人民币6.2万亿元)，累计年化国有资本增值率为14.51%，累计上缴利税超过一万亿元人民币。

2017年也是中投公司成立第十年，作为十年大考的最终答卷，《年报》公布中投公司2017年境外投资净收益率按美元计算为17.59%，创下历史新高。截至2017年12月31日，公司境外投资累计年化净收益率为5.94%，超出十年投资绩效考核目标。相当于10年内再造了3个中投公司。

此外，《年报》还公布了中投公司截至2017年12月31日的境外投资组合分布、财务状况和经营业绩、中央汇金在2017年的经营情况等。具体情况如何？基金君给你捋一捋。

1.境外近半资产买股票，去年收益近18%

说起中投公司，国内投资者或许更加了解他们在A股市场的国家队基金：中央汇金。而事实上，中投公司成立于2007年9月29日，组建宗旨是实现国家外汇资金多元化投资，在可接受风险范围内实现股东权益最大化，服务于国家宏观经济发展和深化金融体制改革的需要。

中投公司主要是在全球范围开展投资，于2011年9月设立中投国际，2015年1月设立中投海外，以及其它中投公司境外分支机构进行境外投资。

截至2017年底，中投公司在全球范围的投资类别包括公开市场股票、固定收益、另类资产，以及现金产品。

其中公开市场股票的占比最高，达到43.6%，其次为另类资产，占比39.3%，固定收益和现金产品则分别占比15.9%和1.2%。

这个配置组合和十年前的配置组合差异十分大。数据显示，2008年，中投公司现金管理产品的占比最高，为87.4%，如今降为最低，仅1.2%。

那么具体来说，中投公司主要投资哪些国家的股票呢？答案是美国。

截至2017年底，中投的境外投资组合公开市场股票中，美国股票占比52%，其次为非美发达股票，占比33.8%；新兴股票及其他占比14.2%。

从行业上来看，金融行业最受中投公司的喜爱，占比达20.1%，其次为信息科技，占比19.4%。弹性消费品、医疗卫生和工业的占比均超过10%。

而固定投资收益投资方面，也是主要卖发达主权债，占比达到53.7%。

中投公司具体国际投资活动：

那么，中投公司的业绩如何？

《年报》显示，中投公司2017年境外投资净收益率按美元计算为17.59%，创下历史新高。

截至2017年12月31日，公司境外投资累计年化净收益率为5.94%，超出十年投资绩效考核目标。

2.中央汇金：管理资本4.1万亿，控参股机构净利润1.1万亿

在境内股权管理方面，中投公司的中央汇金代表国家向国有重点金融机构注资，并推动完善公司治理，形成了独具特色的市场化国有金融资本管理模式。截至2017年底，中央汇金管理的国有金融资本为4.1万亿人民币；控参股的17家金融机构资产总额112万亿人民币，同比增长8%；控参股机构全年实现净利润合计1.1万亿人民币，同比增长3.4%，出色地实现了国有资本保值增值。

此外，中央汇金还全资持有子公司——中央汇金资产管理有限责任公司。

3.十年心得：高度重视总结投资经验

自成立以来，中投境外投资从无到有，迅速成长为一家资产类别丰富、投资策略多样、行业布局均衡、合作伙伴广泛的大型主权财富基金。十年间，中投公司经历了全球金融危机、欧洲债务危机、大宗商品超级周期终结等重大风险事件，境外投资面临巨大困难和挑战，由此也积累了丰富的投资经验和教训。这些成长过程中的收获都是中投公司宝贵的财富，值得记录、分析、总结和传承。

中投公司表示，其高度重视总结投资经验，研究确定了一批具有典型意义的投资项目作为案例研究对象，既包括成功项目，也包括失败项目。案例涵盖资产配置、公开市场股票 投资、固定收益投资、对冲基金投资、多资产(风险平配策略)投资、私募股权基金投资、房地产投资、跟投项目投资、直投项目投资、以及汇金控参股机构股权管理等方面，投资方式包括自营投资业务和委托投资业务。通过对案例逐一进行回顾、解剖、分析、提炼和总结，最终形成了《中投公司各资产类别投资经验与总结》和《中投公司项目案例分析》。

这两套投资案例集是公司在国际金融市场上通过投资实践摸索、概括和总结出来的，既有助于全面提升公司的机构化投资管理能力，也有助于公司统一投资理念，完善投资逻辑，明晰未来发展战略，不断夯实发展基础，保障公司基业长青。