8月10日午间研报精选 10股值得关注

宜通世纪（300310）：业绩高增长符合预期，物联网龙头地位稳固

研究机构：广证恒生 评级：强烈推荐

事件：8月9日，公司发布半年度报告，2016上半年公司实现营业收入7.81亿元，较去年同期增长63.66%；实现归属于上市公司股东的净利润0.85亿元，较去年同期增长165.07%。业绩增长符合之前的预期。

点评：通信网络技术服务稳健发展，天河鸿城并表带来靓眼业绩。报告期内，公司业绩高增长的主要因为：一是传统的通信网络技术服务发展稳健，贡献了77%的营业收入和64%的毛利润，其中网络工程服务（+30%），网络维护业务（+33%），网络优化（+40%），系统解决方案（+35%）。二是报告期内公司收购天河鸿城100%股权并实现并表，并表的1.45亿营收同比增长幅度较大。

物联网平台战略持续推进，传统业务未来三年稳健增长有保障。物联网业务：公司与Jasper合作，卡位中国联通物联网平台入口，是物联网领域的稀缺标的。同时积极推进AEP项目合作，IaaS+PaaS+SaaS物联网生态持续推进，物联网绝对龙头雏形初现。今年NB-IOT标准的冻结利好行业发展，预计至2019年合作平台SIM卡订购数将增至5000万。公司将充分受益于物联网行业的爆发式增量及独特的卡位优势。传统业务：公司在网络代维、优化、工程等领域具备丰富经验和技术优势，市场份额稳健提升。2016年，取得中移动8省代维业务，并在华南多省份额第一，保障未来三年业绩增长。

盈利预测与估值：预计公司16-18年EPS为0.42，0.69，0.93元，对应PE分别为82，50，37倍。维持“强烈推荐”评级。