8月10日午间研报精选 10股值得关注

欧菲光（002456）：光电事业风云起，王者归来志千里

研究机构：长江证券评级：买入

引领消费电子创新潮流，光电事业焕发新生：渡过转型阵痛期的欧菲光再次走上引领消费电子创新之路，旗下以触摸屏、指纹识别和摄像头为三大支柱的光电事业群将爆发全新的动力，带动业绩在数年内保持高增速。AMOLED强势来袭，欧菲外挂式薄膜触控FilmSensor方案将全面压倒内嵌式方案，公司从保护玻璃、ITO薄膜到触控模组均有稳定产量，形成了垂直一体的触控生产，无论是运营规模还是成本竞争力均为行业第一，有望持续拓展高端客户；双摄爆发元年已到来，渗透率将从目前不足7%快速爬升至30%，在目前有能力量产双摄模组的四大厂中，公司的共支架工艺在良率和成本上处于领先，有望借此一举进入世界顶级供应链；公司与FPC合作开发按压式指纹识别sensor，是除苹果外最成熟的方案。今年产能从一季度的13KK左右持续向20KK扩张，全年平均产能较去年提升三倍。

进军车联网，转型智能汽车二次创业：当下车联网行业热点不断，自动驾驶、人机交互功能的开发应用带来对传感器的升级需求，硬件制造厂商是车联网发展初期最大受益群体。在车联网格局依然碎片化的背景下，欧菲光依靠触摸屏和摄像头等硬件优势以及并购行业优质资产，转型智能汽车车联网开展二次创业。欧菲光成立汽车影像子公司，掌控入口端、积极搭建中控平台，占据车联网生态链“高地”。同时公司外延动作不断，在获取汽车总线与协议开发技术、ADAS顶尖团队后，能够进入整车厂一级供应商、推出国内一流无人驾驶及车载娱乐解决方案。汽车电子与车联网帝国雏形开始显现。

持续推荐：欧菲光触摸屏迎来新活力，摄像头与指纹识别产能持续释放，利润有望大幅提升。同时转型发展汽车电子、无人驾驶与车联网，不仅是其消费电子业务的自然延伸，并以此为基础发展集成和平台服务。公司历次转型均是业绩大幅增长开端，强烈看好公司未来发展前景，本次定增拿到批文，看好公司完成新一轮跨越式发展。预计2016-2017年EPS为0.79、1.38、2.13元。