首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

券商评级:上蹿下跳要挺住 14股莫要慌忙下车

证券之星 2015-08-05 14:29:57
关注证券之星官方微博:

正海磁材个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖

正海磁材:新能源汽车电机磁材业务收获大单

类别:公司研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:代鹏举 日期:2015-08-05

事件:

中科三环公告称:公司与关联方特瑞达斯公司签订《采购合同》,特瑞达斯从公司采购烧结钕铁硼磁体,应用在美国最著名的汽车制造商生产的新能源汽车上。合同金额约5000万美元,从2015年下半年开始供货,预计到2018年年底前执行完成,交易的定价策略为依据稀土价格,每季度确定一次。

点评:新能源汽车快速放量,永磁电机需求旺盛。2015年上半年,特斯拉累计销量达到21537辆,同比攀升54%;中国新能源汽车累计生产76223辆和销售72711辆,同比分别增长2.5倍和2.4倍。新能源汽车产销量快速增长,意味着新能源汽车正式进入放量阶段。稀土永磁同步电机作为最主流的新能源汽车电机品种,按照每辆新能源汽车使用4-5kg钕铁硼来计算,在未来的2-3年时间内,该领域的钕铁硼需求在现阶段200吨左右快速增长到千吨级别。

公司联手日立金属,布局新能源汽车磁材业务。公司同日立金属共同出资10亿成立“日立金属三环磁材(南通)有限公司”,产品主要面向新能源汽车电机磁材:首期产能目标为2000吨/年,2016年开始量产;二期根据行业成长和市场需求情况,产能可以扩建到6000吨/年。公司一直是业内技术和研发实力领先的企业,在节能家电、风力发电、计算机硬盘驱动器、汽车电机、消费电子等高端领域均处于领先地位,此番联手日立金属,技术优势进一步得到强化。从公司与特瑞达斯公司签订的《采购合同》来看,公司的产品质量已经初步得到了美国新能源汽车制造商的认可,预计随着新能源汽车的进一步放量,公司在该领域有望斩获更多订单。

投资建议与评级。未来三年,在新能源汽车放量、汽车电子助力转向系统渗透率提高、消费电子更新换代等需求的带动下,钕铁硼行业预计将保持5%-10%行业增速。公司作为国内最大的钕铁硼生产商,持续通过调整自身产能结构,积极应对行业的发展和变化,但考虑到随着海外专利逐步失效,产品的价格战将会加剧,可能在一定程度上会影响公司的毛利率情况。我们预计公司2015-2017年的EPS分别为0.32、0.34、0.36。我们维持公司增持评级。

风险提示:海外业务风险加剧,毛利率下滑;稀土价格快速下滑带来减值损失。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示国海证券盈利能力较差,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-