电子行业发展迎黄金机遇期 8股将成黑马腾飞在即

第7页:东软载波:打造物联网龙头的两步曲

第1页:电子行业:迎接大TMT行业黄金机遇期 寻找未来10年电子行业大白马

第2页:合力泰:智能硬件大平台 未来空间无限

第3页:奋达科技:15年业绩将现高增长

第4页:保千里:国内汽车智能驾驶第一标的

第5页:得润电子:汽车电子前景良好

第6页:长信科技:主业高增长 汽车电子和车联网战略延伸

第7页:东软载波:打造物联网龙头的两步曲

第8页:中安消:大集团小公司 布局全球大安防产业链

第9页:大族激光:未来往机器人平台发展

东软载波（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

东软载波 300183

研究机构：申万宏源 分析师：王建伟 撰写日期：2015-06-02

投资要点:

平台化国际化成为公司以宽带 PLC 芯片为核心打造物联网龙头企业的两步曲

下游房地产市场和装修市场需求旺盛,胶州产业园建设规划落地,再造一个东软载波!

报告摘要: 第

一步:以PLC 芯片和行业解决方案为核心打造产业平台。公司在宽带PLC 芯片领域具备先发优势,500Mbps 芯片将覆盖包括视频应用在内的主要行业应用。从下游市场来看,与安居宝的合作开启了PLC 视频通讯的先河,未来在安防和高清娱乐以及三网融合领域存在行业性机会。另一方面,随着公司新产品发布,下游房地产和装修市场智能化升级需求高涨,下半年有望获得批量订单,启动工程市场的智能化改造之路。

第二步:凭借产品技术优势走向国际市场,推动PLC 宽带应用成为全球智能物联网行业的实际标准之一。公司PLC 宽带芯片技术水平在国际上也处于领先地位,随着公司产品线的不断延伸和完善,公司有望加大国际市场的开拓力度,争取尽快走出国门,实现产品销售国际化。我们看好公司的国际化之路,一方面公司将凭借技术优势打开国际市场拓展市场空间,另一方面,生产与国际接轨的产品将更利于公司在国内市场的品牌打造,从而进一步加速向解决方案生产商转型。

维持“买入”评级,上调目标价。公司占据产业链上游芯片环节,我们强烈看好公司凭借技术先发优势建立智能家居龙头地位的发展前景,预估2015~2017年EPS 为1.81、2.27、3.0元,维持“买入”评级,强烈推荐!目标价上调为150元。