证券之星app
首页 > 股票 > 研报 > 机构首次关注
序号证券代码证券简称研究机构最新评级评级变动目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期报告摘要
25年EPS26年EPS27年EPS
1002867周大生华鑫证券买入首次-13.17-0.991.131.322025-08-08报告摘要

公司动态研究报告:国家宝藏系列高端升级,一盘货战略持续深化

周大生(002867)
    投资要点
    国家宝藏系列战略推进,高端化升级未来可期
    公司与央视IP国家宝藏战略合作历经产品联名、店型创新与渠道布局,2025年品牌全面升级“国宝文化典藏金品引领者”,主攻高线渠道与高净值客群,规范化筛选优质渠道并推进年销亿级样板店建设,长期锚定IP商标化。周大生宝藏馆店型仍处于探索阶段,待高端化标准店型落地,结合国风国潮消费红利与央视IP权威背书,预计将为公司贡献可观增量,助力抢占中高端黄金消费市场。
    一盘货战略持续深化,差异化品牌矩阵构筑壁垒
    渠道端,2025年公司聚焦渠道与门店调整优化,一盘货战略加速落地,打破直营、电商与加盟渠道货盘分裂,通过建立中央数据库实现库存共享与统一调拨,同时立足国潮文化、视觉艺术、动漫跨界三大模块赋予产品数据标签,以1000家样板店推动门店标准化运营、产品结构调整以及店效提升。产品端,公司构建四大品牌矩阵:主品牌推进品牌升级与零售转型,周大生经典重新定位非遗文化赛道,国家宝藏系列拓展高端黄金消费市场,转珠阁把握年轻时尚、跨界消费潮流,多维布局实现人货场匹配闭环。整体来看,尽管短期金价高企扰动终端需求,但随着产品、渠道及品牌三大模型优化升级,公司有望打通品牌溢价逻辑,构筑长期增长核心壁垒。
    盈利预测
    公司作为中国珠宝首饰领先品牌,下半年聚焦产品、渠道以及品牌三大模型迭代升级,盈利能力有望得到进一步提升。我们预计公司2025-2027年EPS分别为0.99/1.13/1.32元,当前股价对应PE分别为13/12/10倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
    风险提示
    宏观经济下行风险、消费复苏不及预期、市场竞争加剧风险、金价波动风险、门店拓展不及预期。

上一页1下一页
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-