北交所信息更新：橡胶小巨人转型提速，募投加码航空航天与无铅辐射防护材料国产替代

科强股份(920665)
    2026H1营收同比+0.04%
    特种橡胶制品“小巨人”科强股份发布2026年半年报，2026H1营业收入1.5亿元，同比+0.04%；归属于母公司所有者的净利润1408.05万元，同比-36.24%。第二季度营业总收入7270.23万元，同比减少13.86%；归属于母公司所有者的净利润459.13万元，同比减少61.92%。因光伏行业竞争加剧、原材料上涨导致毛利率下降。当前处于产品结构转型期，我们下调公司2026-2028年盈利预测，预计归母净利润分别为0.33/0.36/0.40（原0.35/0.42/0.47）亿元，当前股价对应PE分别为33.2/30.0/26.7倍，看好公司新下游领域的增长，维持“增持”评级。
    募投项目变更，抢抓航空航天发展机遇与无铅柔性辐射防护材料国产替代
    2026年7月，公司发布《改变募集资金用途暨新增募投项目的公告》，将原定高性能阻燃棚布及密封材料生产项目资金用途变更为“年产特种高性能有机硅橡胶制品50万平方米新建项目（一期）”。项目拟投资总金额17,862.05万元，建设周期24个月。建成达产后，预计可实现年产特种高性能有机硅橡胶制品30万平方米的生产能力，其中超高温阻燃硅橡胶漆布10万平方米、无铅柔性辐射防护材料5万平方米、功能硅胶制品15万平方米。目标（1）抢抓航空航天产业发展机遇，满足高端特种硅橡胶制品市场需求。聚焦超高温阻燃硅橡胶漆布，或有望有效填补国内高端供给缺口。（2）打破国外技术垄断，实现无铅柔性辐射防护材料领域国产替代。采用自主研发的纳米功能填料复配技术与柔性基材复合成型工艺，可替代进口产品应用于医疗CT/DR机房防护、核设施屏蔽、工业探伤、安检设备等场景。（3）优化产业布局与产品结构，推动公司高质量可持续发展。
    特种胶带胶布与橡胶密封制品营收增长
    2026H1，公司特种胶带胶布产品营收3497万元，同比+14.04%；橡胶密封制品营收2192万元，同比+2.97%。2026年上半年，炼化项目处于集中落地周期，前期布局的重点炼化工程陆续投产运行，中长期规划的改扩建项目稳步推进，持续推动国内炼化产能扩容与产业升级。企业自研生产的橡胶密封材料，专为储气储油装置量身配套，能够有效满足油气储存过程中的密封、安全与长效稳定需求。
    风险提示：原材料价格波动风险、存货减值风险、无法获取新客户的风险