证券之星app
首页 > 股票 > 研报 > 研报指标速递
序号证券代码证券简称研究机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期报告摘要
24年EPS25年EPS26年EPS
1600325华发股份平安证券增持-6.97-0.700.750.792024-10-30报告摘要

聚焦核心区域,回购彰显信心

华发股份(600325)
    事项:
    公司公布2024年三季报,前三季度实现营业收入315.6亿元,同比下降33.2%,归母净利润13.3亿元,同比下降39.6%。
    平安观点:
    收入利润同比下降,未结资源相对充足:2024年前三季度公司实现营业收入315.6亿元,同比下降33.2%,归母净利润13.3亿元,同比下降39.6%,主要因房地产项目交付结转规模减少,相应结转利润下滑。前三季度公司毛利率15.8%,同比下降1.9个百分点;少数股东损益占比24.8%,同比下降4.5个百分点。三季度末合同负债908.3亿元,为近一年营收1.6倍,未结资源相对充足。
    投资聚焦核心区域,股份回购彰显信心:2024年前三季度公司销售金额651.2亿元,同比下降37%,销售面积227.6万平米,同比下降30%。新增上海闵行区、广州海珠区2宗土地,总建面9.3万平米,权益建面2.4万平米。10月29日公司董事局会议审议通过以集中竞价交易方式回购股份方案议案,预计回购金额3-6亿元、回购价格不超过9.83元/股,回购股份全部用于员工持股计划或者股权激励,回购实施期限为董事局会议审议通过后12个月;股份回购计划彰显公司未来发展信心,有助于进一步完善公司长效激励机制,促进公司长期可持续发展。
    投资建议:维持原有预测,预计公司2024-2026年EPS为0.70元、0.75元、0.79元,当前股价对应PE分别为9.8倍、9.2倍、8.7倍。公司为珠海国资领先房企,股东方实力雄厚,多维支持公司发展,公司自身审慎投资区域聚焦,积极去化财务稳健,同时计划回购股份彰显发展信心,维持“推荐”评级。
    风险提示:1)若后续购房者信心不足、楼市修复低于预期,将对公司发展产生负面影响;2)房企拿地策略趋同之下,核心城市核心地块竞争激

上一页1下一页
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-