计算机行业周观点：云舆情平台出台普惠金融政策落地
类别：行业 机构：万联证券股份有限公司 研究员：王思敏/孔文彬/徐益彬 日期：2020-03-17
行业核心观点
上周，中科曙光推出“云”舆情平台，普惠金融政策落地。本周市场迎来大调整，沪深300 指数周跌幅5.88%，申万计算机行业周跌幅5.10%，跑赢指数0.78pct，在申万一级行业中排名第十三位。疫情催化下，云计算、在线医疗等领域持续保持高热度。市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注板块内业绩确定性强的景气细分。
投资要点：
中科曙光发布“云”舆情平台，已通过可信云服务评估。将为用户提供全面覆盖、实时监测的舆情分析服务，并呈现可视化统计分析结果和舆情报告，助力用户实现对舆情的科学分析研判。中国人民银行决定，于3 月16 日实施普惠金融定向降准。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1 个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。
行业估值回归十年均值，行业关注度有所下降：行业的资金关注度有所下降。本周5 个交易日申万计算机行业成交额达3982.58 亿元，平均每日成交796.52 亿元，日均交易额较上个交易周下降22.95%。从估值情况来看，SW 计算机行业PE(TTM)已从2018 年低点37.60 倍反弹至67.41 倍，高于2010 年至2019 年历史均值55.80 倍，行业估值处于历史中枢水平。
本周计算机板块八成个股下跌：212 只个股中，40 只个股上涨，171 只个股下跌，1 只个股持平，上涨股票数占比18.87%。
投资建议：预计疫情对计算机板块影响有限。短期来看，在线医疗、远程办公、在线教育等板块热度持续升高，且有望带动云计算上游产业需求繁荣。建议重点关注金融科技、医疗信息化、网络安全和云计算软件及硬件端四个主要方向。
中长期来看，人工智能、区块链、云计算等前沿技术发展迅速，相关产业链利好频出，在5G 时代都将成为技术融合、场景创新的关键突破口，建议持续关注。我们重点推荐金融科技板块个股广电运通、东方财富；服务器龙头浪潮信息；高性能计算领军企业中科曙光；金融行业核心服务商，近来加快云转型的恒生电子。
风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。
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