首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

周三机构一致看好的十大金股

来源:证券之星综合 2020-08-12 14:15:07
关注证券之星官方微博:
【证券之星编者按】股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

杭叉集团(603298)2020年中报点评:2020H1归母净利润+26.6% 表现靓丽

类别:公司 机构:西南证券股份有限公司 研究员:倪正洋/梁美美 日期:2020-08-12

业绩总结:公司发布2020 年中报,实现营收51.2亿元(+11%),归母净利润4.1 亿元(+17.7%),扣非净利润3.8 亿元(+33.1%),其中,Q2 营收30.8亿元(+28.4%),归母净利润2.6 亿元(+26.6%),扣非净利润2.5 亿元(+51.3%),业绩加速增长,表现突出,超出此前预期。

业绩靓丽,超出此前预期。随着中国经济快速复苏,叉车行业Q2 实现较快增长,带动2020H1 叉车行业销量达33.7 万辆(+10%),公司作为行业龙头,预计销量增速高于行业平均水平,由于价格有所下降,整体营收增速低于销量增速。公司2020H1 实现毛利率20.8%(-0.2pp),小幅下降。期间费用率为11.9%(+0.1pp),表现平稳,其中,销售费用率为5.6%(+0.2pp),管理费用率为6.6%(+0.05pp,研发费用率为4%,+0.2pp),财务费用率-0.3%(-0.2pp)。

公司2020H1 对联营企业和合营企业的投资收益为6886 万元(同期为578 万元),主要源于2019Q4 完成参股中策橡胶带来高额投资收益。

加大研发投入,市占率有望持续提升,稳固行业龙头地位。公司积极适应行业产品低碳、环保、安全、智能等技术发展趋势,配合公司全球化发展战略,在高排放标准燃油叉车、锂电产品、智能AGV 产品等领域持续加大研发投入,公司2020H1 研发费用为2.1 亿元(+17.5%),增速显著高于营收增速,带动2020H1 研发费用率进一步提升,达到4%(+0.2pp)。公司2018 年和2019年销量分别为12.7 万台和13.9 万台,市占率分别为21.2%和22.9%,2019 年市占率提升1.7 个百分点,行业龙头地位稳固,公司2020H1 营收增速11%,由于价格下降,预计销量增速更高,显著高于行业10%的销量增速,市占率进一步提升。

盈利预测与投资建议。公司Q2 业绩表现靓丽,超出此前预期,上调公司2020-2022 年归母净利润7.9/9.1/10.4 亿元,对应EPS 分别为0.91/1.05/1.20元,对应PE 估值分别为16/14/12 倍,维持“持有”评级。

风险提示:下游需求不及预期风险;盈利能力不及预期风险。

1 2 3 4 5 6 7 ... 10 下一页
微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
投资大师 公募榜
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示双汇发展盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近日消息面无变化,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地优秀,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-