金固股份:增资上海语境,后市场布局更进一步
金固股份 002488
研究机构：平安证券 分析师：王德安,余兵 撰写日期：2016-03-15
投资要点
事项:
公司拟出资人民币1000万元增资上海语镜,增资后上海语镜注册资本变更为1112.5万元,其中公司持有175万股,占增资后总注册资本的15.73%。
平安观点:
上海语境2015年发展超预期,2016年承诺用户数超200万。公司2014年12月份2500万投资上海语境获得12.5%股权,布局车联网。当时上海语镜承诺截至2015年12月31日,确保联接用户数20万(包括“weme”硬件终端设备、自有APP手机客户端、I/O置入车机终端、置入图商APP手机客户端),日活跃用户数量峰值达到或超过7.5万,而经过一年的发展,截至2015年12月31日,上海语镜实际开机用户数为518,127人,日活峰值214,130人,上海语境的发展超预期。在新的增值协议中,上海语境承诺截至2016年12月31日,联接用户200万,日活峰值达到或超过50万,营收达到2000万。
上海语境发展前景广阔,与公司后服务布局有较大协同效应。上海语镜是一家优秀的交通大数据公司,目前其数据已被百度地图、高德地图、四维地图所试用,其中高德地图已通过测试,并进入产品化应用阶段。未来随着上海语镜用户规模的扩大,将与公司后市场业务布局形成协同效应:上海语镜以庞大的用户群为基础将有可能成为汽车后服务入口公司,进而衍生出车险、汽车广告以及汽车后市场的机会;上海语镜基于车主驾驶行为习惯的数据收集分析,有机会成为UBI车险的工具和入口。未来上海语境有望为汽车超人导流,为公司创造更多汽车后市场的业务机会。
盈利预测与投资建议:公司钢轮主业发展稳健,汽车超人扩展迅速,后市场生态圈建设逐步落地,我们维持15/16/17年EPS为0.14/0.22/0.33元的盈利预测,维持“推荐”评级。
风险提示:汽车超人门店扩张和销售不及预期、公司高附加值后市场业务拓展不及预期。| 基金名称 | 持股数(万股) | 持股比例 | 持仓变化(万股) | 持股市值(万元) | 占净值比例 | 占个股流通市值比例 |
| 融通新蓝筹证券投资基金 | 954.60 | 10.13 | 954.60 | 27683.28 | 7.21 | 2.48 |
| 长城保本混合型证券投资基金 | 18.00 | 6.34 | 18.00 | 522.00 | 0.30 | 0.05 |
| 东吴行业轮动混合型证券投资基金 | 210.31 | 9.34 | -12.55 | 6098.85 | 7.64 | 0.55 |
| 东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资... | 24.45 | 11.00 | 24.45 | 709.01 | 6.83 | 0.06 |
| 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金... | 185.36 | 9.91 | -9.78 | 5375.41 | 7.76 | 0.48 |
| 东吴内需增长混合型证券投资基金 | 3.27 | 4.29 | -3.20 | 94.84 | 2.71 | 0.01 |
| 东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金 | 27.53 | 9.47 | 4.64 | 798.51 | 7.31 | 0.07 |
| 摩根士丹利华鑫卓越成长混合型证券投资基金... | 180.01 | 6.68 | 180.01 | 5220.16 | 5.81 | 0.47 |
| 摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投... | 20.00 | 7.26 | 20.00 | 580.00 | 6.04 | 0.05 |
| 融通领先成长混合型证券投资基金 | 2490.95 | 11.65 | 20.00 | 72237.68 | 9.47 | 6.48 |
| 融通互联网传媒灵活配置混合型证券投资基金... | 1299.99 | 11.89 | 0.00 | 37699.81 | 9.57 | 3.38 |
| 兴全轻资产投资混合型证券投资基金 | 295.66 | 4.27 | 295.66 | 8574.05 | 3.15 | 0.77 |
| 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金 | 27.99 | 4.22 | 27.99 | 811.71 | 2.70 | 0.07 |
| 兴全合润分级混合型证券投资基金 | 322.77 | 3.31 | 322.77 | 9360.23 | 2.69 | 0.84 |
| 中银互联网+股票型证券投资基金 | 17.53 | 4.42 | 17.53 | 508.37 | 3.48 | 0.05 |
| 中银新动力股票型证券投资基金 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.16 | 0.00 | 0.00 |
| 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 | 267.30 | 1.18 | -399.97 | 7751.80 | 0.98 | 0.70 |
| 易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金 | 1056.71 | 2.25 | -101.47 | 30644.57 | 1.85 | 2.75 |
| 东吴价值成长双动力混合型证券投资基金 | 76.91 | 4.10 | -30.63 | 2230.47 | 3.28 | 0.20 |
| 东吴新产业精选混合型证券投资基金 | 11.87 | 2.22 | -6.72 | 344.28 | 1.82 | 0.03 |
| 东吴新创业混合型证券投资基金 | 2.04 | 3.92 | -2.45 | 59.21 | 2.55 | 0.01 |
| 中邮战略新兴产业混合型证券投资基金 | 299.99 | 1.67 | 299.99 | 8699.79 | 0.79 | 0.78 |
| 中邮核心优选混合型证券投资基金 | 50.00 | 0.33 | 50.00 | 1449.94 | 0.34 | 0.13 |
| 东吴新经济混合型证券投资基金 | 5.22 | 4.31 | -6.54 | 151.39 | 2.56 | 0.01 |
| 中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金 | 559.98 | 3.22 | 0.00 | 16239.39 | 1.89 | 1.46 |
| 长信利富债券型证券投资基金 | 9.10 | 0.58 | 9.10 | 263.90 | 0.09 | 0.02 |
| 长信利丰债券型证券投资基金 | 28.40 | 0.69 | 28.40 | 823.60 | 0.09 | 0.07 |
| 长信可转债债券型证券投资基金 | 2.45 | 0.57 | 2.45 | 71.05 | 0.38 | 0.01 |
| 富国天惠精选成长混合型证券投资基金 | 150.69 | 1.18 | 150.69 | 4370.02 | 1.08 | 0.39 |
| 招商行业精选股票型证券投资基金 | 66.56 | 2.11 | 66.56 | 1930.24 | 1.55 | 0.17 |
| 富国低碳环保混合型证券投资基金 | 0.02 | 0.00 | 0.02 | 0.65 | 0.00 | 0.00 |
| 富国新兴产业股票型证券投资基金 | 0.02 | 0.00 | 0.02 | 0.56 | 0.00 | 0.00 |
| 富国消费主题混合型证券投资基金 | 2.12 | 0.05 | -581.32 | 61.39 | 0.03 | 0.01 |
| 华宝兴业宝康消费品证券投资基金 | 60.00 | 1.53 | -140.00 | 1740.00 | 1.03 | 0.16 |
| 光大保德信红利混合型证券投资基金 | 144.71 | 2.12 | -103.04 | 4196.56 | 1.81 | 0.38 |
| 华宝兴业大盘精选混合型证券投资基金 | 11.51 | 3.75 | 11.51 | 333.66 | 2.43 | 0.03 |
| 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 | 134.18 | 1.84 | 134.18 | 3891.32 | 1.17 | 0.35 |
| 光大保德信优势配置混合型证券投资基金 | 301.14 | 2.28 | 301.14 | 8732.94 | 1.87 | 0.78 |
| 富兰克林国海成长动力混合型证券投资基金 | 4.73 | 1.11 | 4.73 | 137.17 | 0.89 | 0.01 |
| 华宝兴业中证1000指数分级证券投资基金... | 0.80 | 0.15 | 0.80 | 23.20 | 0.13 | 0.00 |
| 工银瑞信互联网加股票型证券投资基金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.14 | 0.00 | 0.00 |
| 泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基... | 8.63 | 0.21 | 8.63 | 250.27 | 0.18 | 0.02 |
| 中欧明睿新起点混合型证券投资基金 | 321.84 | 1.94 | 321.84 | 9333.37 | 1.57 | 0.84 |
| 中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式证券... | 58.42 | 0.69 | 58.42 | 1694.18 | 0.53 | 0.15 |
| 广发中小板300交易型开放式指数证券投资... | 2.01 | 0.19 | 2.01 | 58.29 | 0.18 | 0.01 |
| 广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券... | 4.32 | 0.28 | 4.32 | 125.37 | 0.25 | 0.01 |
| 华夏成长证券投资基金 | 0.50 | 0.00 | 0.50 | 14.50 | 0.00 | 0.00 |
| 泰达宏利首选企业股票型证券投资基金 | 25.63 | 1.52 | 25.63 | 743.27 | 1.02 | 0.07 |
| 博时第三产业成长混合型证券投资基金 | 300.00 | 4.32 | 300.00 | 8699.90 | 3.10 | 0.78 |
| 建信互联网+产业升级股票型证券投资基金 | 72.11 | 1.21 | 72.11 | 2091.19 | 0.91 | 0.19 |
| 嘉实企业变革股票型证券投资基金 | 175.49 | 1.96 | 175.49 | 5089.21 | 1.57 | 0.46 |
| 南方积极配置混合型证券投资基金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.10 | 0.00 | 0.00 |
| 建信大安全战略精选股票型证券投资基金 | 8.75 | 2.15 | 8.75 | 253.75 | 1.82 | 0.02 |
| 中创400交易型开放式指数证券投资基金 | 0.57 | 0.10 | 0.57 | 16.53 | 0.10 | 0.00 |
| 九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资... | 30.00 | 0.56 | 30.00 | 870.00 | 0.47 | 0.08 |
| 金鹰科技创新股票型证券投资基金 | 79.25 | 2.33 | 79.25 | 2298.18 | 1.88 | 0.21 |
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