国泰君安:“春季大切换”迹象增多
风格切换广度上的扩展支撑“春季大切换”逻辑。随着上周房地产板块在地产政策放松预期加强下上涨，同时金融股领涨并带动年内落后的相关板块大力跟进，以及浦发银行创出历史新高等诸多迹象出现，扩展了风格切换的广度，支撑春季大切换逻辑。
市场风险偏好谷底反弹，增量资金入市具备条件。本月中央经济工作会议将召开，中长期经济增长预期将得到改善，市场信心得以恢复，风险偏好提升，为增量资金入市创造有利条件。同时A股熔断机制启动、发行制度改革方案即将完善、央企国资改革有望扩大试点、进军垄断行业的“十项改革”等措施进一步提升中长期风险偏好，带动增量资金入市，凸显对中国中长期经济金融格局的信心。此外，人民币币值稳定，对资本外流担忧有所缓解。
行业配置聚焦地产、水泥、金融三剑客，主题投资重视消费升级。存量资金风险偏好下降、增量资金入市预期升温背景下，行业配置转向低风险特征与确定性较强、有望受益于“十三五”稳增长的基建链条的房地产受益标的(保利地产、招商地产、万科A、华侨城A)、水泥板块受益标的(宁夏建材、冀东水泥、亚泰集团)与大金融板块中业绩弹性较大的非银金融受益标的(东方证券、华泰证券、广发证券、山西证券)。主题投资方面重视消费升级：1)“她”经济主题(潮宏基、健盛集团、新华锦、宋城演艺)；2)跨界兼并收购布局体育教育主题相关受益标的，体育(莱茵体育、国旅联合)、教育(新南洋、威创股份).
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
