平安证券7月28日晨会纪要_股票频道

今日重点推荐

宏观快评*1-6 月工业企业利润数据点评：利润跌幅持续收窄，主营业务收入改善

研究助理:陈骁 010-56800138 一般证券从业资格编号:S1060114080011

研究分析师:魏伟 021-38634015 投资咨询资格编号:S1060513060001

研究助理:张晓威 021-38638746 一般证券从业资格编号:S1060114050002

研究助理:周君芝 021-20667155 一般证券从业资格编号:S1060115050044

核心摘要：1-6 月份工业企业利润累计同比下滑0.7%，跌幅较前5 个月缩窄0.1 个百分点，单月利润增速回落至-0.3%；但主营业务收入增速回升至1.4%。关注点有以下几个：一是单月利润增速回落有季节性及基数效应的影响，同时也显示制造业企稳较弱；事是主营业务收入出现改善，表明企业实际经营状况可能有所改善；三是成本率大幅回升对利润增长造成一定的负面影响；四是PPI 持续低位徘徊，也是造成利润难有明显回升的重要原因。总的来看，制造业企稳基础不稳，有待政策进一步支持，而大宗价格再度走弱则可能对上游行业带来一定负面影响。预计1-7 月份工业企业利润累计同比增速回落至-1.0%。

大洋电机*002249*稳中有增，新能源汽车雄鹰振翅*强烈推荐

研究助理:朱栋 101005 一般证券从业资格编号:S1060114070038

研究助理:皮秀一般证券从业资格编号:S1060115060018

研究分析师:余兵 021-38636729 投资咨询资格编号:S1060511010004

核心摘要：1、去库存、原材料价格下降拖低整体业绩增速；2、新能源汽车业务同比增长433%，收购上海电驱动半壁江山在望；3、新能源汽车运营平台雏形初现，多点开花值得期待；4、成功收购美国佩特来，车辆旋转电器业务加速整合；假设上海电驱动于2016年开始并表，预计公司2015~2016 年净利润分别同比增长51.4%、42.0%，EPS(摊薄后)为0.19、0.27 元，对应7 月27 日收盘价PE 分别为50.6、35.6 倍，我们看好公司在新能源汽车加速放量行情下，在产业链下游运营端的纵深先发布局，以及收购上海电驱动后的规模协同效应，维持公司“强烈推荐”评级，目标价20 元。

骆驼股份*601311*2Q 净利润创历史新高、启停渗透率提升将提供业绩弹性*强烈推荐

研究分析师:王德安 021-38638428 投资咨询资格编号:S1060511010006

研究分析师:余兵 021-38636729 投资咨询资格编号:S1060511010004

核心摘要：上半年实现收入同比增0.08%为23.5 亿，实现净利润同比下降16.6%为2.4亿，折合每股收益0.28 元。半年度业绩下滑主要是第一季度经销商去库存所致。第事季度收入环比增长，利润率创同期历史新高。现价低于定增底价，定增项目包括动力锂电池及新能源车融资租赁。启停系统渗透率持续提升，骆驼股份领先配套，启停电池将带来业绩弹性。调整业绩预测为2015/2016 年每股收益为0.92/1.30 元(原预测值为2015/2016EPS 为1.07/1.44 元)。维持“强烈推荐”评级。