国富期货领罚16天后关停分公司，内控漏洞倒逼业务版图调整

证券之星 赵子祥

近日，国富期货武汉分公司因内控失效被湖北证监局暂停新开户6个月，系该公司近一年内第二家分支机构遭遇监管警示，2024年12月，江苏分公司刚因营业场所违规被江苏证监局出具警示函。

证券之星注意到，距离11月份的处罚落地仅16天，国富期货便公告终止武汉分公司运营，且年内累计撤并3家分支机构，同时下线两款交易APP、集中线上运营资源。

在监管趋严、行业集中度持续提升的背景下，国富期货的困境也成为中小期货公司合规承压、业务收缩的典型缩影。

分支机构存内控缺陷，一年内两收监管罚单

国富期货的合规风险，最早在2024年末露出端倪。2024年12月15日，江苏证监局发布警示函，直指国富期货江苏分公司存在两大违规行为：一是擅自新增营业场所未履行报告义务，二是人员与业务管理失序，内控存在明显缺陷。这是国富期货首次因分支机构管理问题被公开监管问责。

一年后的2025年11月25日，湖北证监局的处罚公告将国富期货的合规问题推向更严重的层面。针对武汉分公司，监管部门认定其存在“双重违规”。

一方面，内控管理缺陷严重，经营场所、员工管理、互联网营销等环节独立性不足，与外部单位合作密切，合规风控近乎失效(违反《期货公司监督管理办法》第五十六条)。

另一方面，未完整保存客户营销与服务记录(违反该办法第六十条)。最终，监管部门对武汉分公司开出“责令改正+暂停期货经纪业务新开户6个月”的罚单，同时对分公司负责人张丹朝采取监管谈话措施。

在湖北证监局披露的违规行为中，国富期货武汉分公司存在“与外部单位合作过度密切”的问题，本质是分支机构为拓展业务降低合规门槛，而总部未能实现有效管控，这与一年前江苏分公司“擅自新增营业场所”的违规逻辑高度一致，暴露出国富期货在分支机构管理上的 “系统性漏洞”。

违规分公司遭终止，旗下期货APP资源收拢

12月11日，国富期货官网发布《关于终止武汉分公司的公告》，而这一动作距离湖北证监局对该分公司的监管措施仅间隔16天。

证券之星注意到，在此前11月份的罚单中，监管部门明确要求武汉分公司30日内完成整改并提交报告，且“验收通过前不得新增期货经纪业务开户”。湖北证监局还将根据整改情况组织验收，验收通过前不得新增开户。

在内控缺陷之下，面对监管整改的不确定性可能延长业务停滞周期，国富期货选择“终止运营”或成为节约运营成本、规避合规风险的无奈选择。

事实上，武汉分公司的终止并非孤例。2025年6月，国富期货已先后发布《关于终止山东分公司的公告》《关于终止河南分公司的公告》，加上12月的武汉分公司，年内共撤并3家分支机构。

在分支机构收缩的同时，国富期货的线上业务也同步调整。2025年11月27日，公司官网发布关于国富财讯通APP停止运营和服务的通知，建议客户切换至“国富博易APP”。

10月22日，官网再次发布关于国富易星APP停止运营和服务的通知，宣布该APP将于11月28日收盘后停运，同样建议客户切换至“国富博易APP”，并提示清理原APP中的云条件单以避免交易故障。

值得注意的是，“国富易星”与“国富博易”名称高度相似，此次替换并非完全停用自有移动端工具，而是通过APP迭代实现运营资源的集中，国富易星APP上线于2021年，而国富博易APP是其后续推出的综合交易工具，停运旧APP既可以减少冗余运营成本，也能统一线上服务标准以降低合规风险，如用户信息管理、交易数据存证等环节的合规压力。

从合规漏洞频出到业务版图收缩，国富期货的困局，是当前中小期货公司生存状态的一个缩影。在监管趋严、行业集中度提升的背景下，中小机构既难以承担分支机构的精细化合规管理成本，也无法在手续费率下行的市场中通过网点扩张获取足够收益，“收缩战线、聚焦核心”成为无奈但现实的选择。

对于国富期货而言，短期内的“风险出清”或能帮助其稳住基本盘，但如何在合规框架内重建业务竞争力，仍是待解的难题，是通过提升投研能力吸引机构客户，还是借助股东资源拓展特定产业链业务，将决定其能否在行业分化中找到新的生存空间。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)