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辉隆股份:打造一体化农业综合服务电商平台

报告摘要:

搭建互联网+农业综合服务电子商务平台。电商公司将依托公司的6万多个网点、3400个专业合作社,依托中科院在智慧农业领域的先进科研成果,打造互联网+农资供应、互联网+农产品购销、互联网+农技服务、互联网+金融服务、互联网+新供销等板块。

电商服务平台第一期项目8月上旬试运营。第一期目标是实现农资商城和农技服务板块(PC 端和手机APP)同步上线试运行。集合公司配送中心、加盟网点与优势商品资源在安徽中部地区开展试点,初步理顺农资交易流程,建立服务规范。并通过二期、三期计划,形成较为成熟的商业模式,分步向省外复制。

持续受益供销合作社综合改革。本次供销社的变革将会改变农资流通领域的生态系统,从全流通时代走向互联时代。公司抢占了供销社改革天时、地利、人和。作为中华全国供销合作总社唯一一家上市省级农资平台,我们判断公司未来将受益于供销社系统改革、实现纵向及横向扩张。

安徽省供销社体系的整合平台。作为安徽省供销社体系的上市公司,我们预计将受益供销社体系改革,成为安徽省供销社体系的农村资源整合平台。

盈利预测和投资建议。我们预计2015-2017年的EPS 分别为0.39元、0.47元以及0.53元,公司作为农资连锁区域龙头,受益于深化供销合作社综合改革,维持“增持”评级。(申万宏源麦土荣)