荣之联:车联网龙头企业,“云计算+大数据”平台型公司
荣之联 002642
研究机构：方正证券 分析师：岳清慧 撰写日期：2015-04-17
投资要点
最近公告:拟非公开发行股票不超过33,502,500股,募集资金总额不超过100,038万元,增发价格不低于29.86元/股(增发后总股本达到4.325亿股)。募集资金将用于“支持分子医疗的生物云计算项目”、“基于车联网多维大数据的综合运营服务系统项目”,剩余部分用于补充流动资金。
公司意在打造“云计算+大数据”平台型企业。公司积极开发大数据、云计算相关的核心技术,通过内生式发展与外延式收购,积极拓展在生物信息、车联网、电信数据运营等产业布局,把握“互联网+”下各行业变革所带来的重大机遇。未来公司业务主要分为四大板块,包括云计算与企业IT服务、大数据与物联网、生物云平台以及自主可控替代工程等。
收购车网互联,强强互补布局车联网。2013年公司收购车网互联75%股权,荣之联的强项在于大数据计算、云存储,车网互联的强项在于硬件的数据获取、服务,两者联合打造车联网整体方案提供者。车网互联定位于物联网(包括车联网)技术解决方案及服务提供商(TSP),主要产品包括自主研发的Carsmat移动资源管理平台(核心平台+综合应用层)和终端(Tracker、iPND、iOBD)。公司向移动资源提供远程管理信息整体解决方案,服务对象有物流、保险、4S、通信等方面。公司最近公告的融资计划有4.36亿用于“基于车联网多维大数据的综合运营服务系统项目”,加大向保险、4S店等方面的车联网业务拓展,通过B2B2C的模式推广终端,迅速扩大车联网的市场占有率。另外,北斗民用的趋势下,凭借车网互联在北斗民用领域的资源和实力,公司成功进入北斗民用市场。收购业绩承诺严格,激励到位,在收购预案公告中,车网互联承诺2013-2016年净利润分别达到6276、8312、10910、13733万元。
医疗大数据计算和存贮,个性化医疗的重要组成。荣之联是华大基因主要的IT供应商及战略合作伙伴,华大的核心竞争力是拥有数以百计科学家,公司在大数据计算和云存储上具有经验和优势,来帮助华大完成科研工作。与华大长期和深度合作,荣之联在生物计算和存储上已经占据主导地位,公司构建的生物云解决方案也面向华大之外的各类第三方测序和研究机构,针对医疗科研和治疗中的大数据痛点提供整体解决方案,随着个性化医疗的发展,公司成长空间巨大。
投资策略:们预计公司2015、2016年EPS分别为0.66元、0.87元,公司目前股价对应2015年动态PE:87倍。作为我们智能汽车板块的重点推荐品种,我们给予公司“强烈推荐”评级。
风险提示:车联网终端推广速度不达预期。
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