兴业科技（002674）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期兴业科技（002674）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入12.61亿元，同比上升5.45%，归母净利润5714.87万元，同比下降38.44%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6.65亿元，同比下降9.22%，第二季度归母净利润2252.06万元，同比下降65.06%。本报告期兴业科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达214.36%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率20.36%，同比增0.46%，净利率6.37%，同比减28.36%，销售费用、管理费用、财务费用总计8598.43万元，三费占营收比6.82%，同比增28.52%，每股净资产7.85元，同比减0.39%，每股经营性现金流0.62元，同比增384.56%，每股收益0.2元，同比减38.45%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

货币资金变动幅度为47.79%,原因:本报告期收到销售货款增加及银行结构性存款减少。
长期股权投资变动幅度为50.03%,原因:本报告期新增投资厦门兴芮创业投资基金合伙企业（有限合伙）。
在建工程变动幅度为182.94%,原因:本报告期子公司联华皮革在建工程投入增加。
短期借款变动幅度为60.94%,原因:本报告期新增银行贷款。
交易性金融资产变动幅度为-36.94%,原因:本报告期银行结构性存款到期赎回。
预付款项变动幅度为-32.39%,原因:本报告期预付货款减少。
长期待摊费用变动幅度为50.98%,原因:本报告期厂房修缮增加。
其他非流动资产变动幅度为-47.15%,原因:本报告期预付工程款转入在建工程。
应付票据变动幅度为148.2%,原因:本报告期开具应付票据增加。
应付职工薪酬变动幅度为-51.2%,原因:本报告期支付2023年度职工薪酬。
应交税费变动幅度为-32.3%,原因:本报告期末应交增值税减少。
其他应付款变动幅度为-33.83%,原因:本报告期子公司宏兴汽车皮革偿还企业借款。
一年内到期的非流动负债变动幅度为30.6%,原因:本报告期一年内到期的长期借款增加。
其他综合收益变动幅度为48.95%,原因:本报告期末其他权益工具公允价值增加。
财务费用变动幅度为134.59%,原因:本报告期汇兑损失增加。
所得税费用变动幅度为-41.64%,原因:本报告期利润减少。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为384.56%,原因:本报告期收到销售货款增加及本报告期原材料采购减少相应支付货款减少。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为67.69%,原因:本报告期银行结构性存款到期赎回较多。
现金及现金等价物净增加额变动幅度为720.07%,原因:本报告期收到销售货款增加及本报告期原材料采购减少相应支付货款减少。
其他收益变动幅度为45.26%,原因:本报告期新增享受先进制造业增值税进项加计抵扣政策。
投资收益变动幅度为36.06%,原因:本报告期收到投资公司分红款增加及按权益法确认对兴业东江的投资收益增加。
公允价值变动收益变动幅度为-85.37%,原因:本报告期公司投资福睿聚信（厦门）新兴产业投资合伙企业（有限合伙）的公允价值下降。
资产减值损失变动幅度为-68.5%,原因:本报告期存货跌价准备增加。
资产处置收益变动幅度为-167.51%,原因:报告期处置固定资产收益减少。
营业外收入变动幅度为970.38%,原因:本报告期收到保险理赔。
营业外支出变动幅度为2051.6%,原因:本报告期对外公益捐赠支出增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为7.35%，资本回报率一般。去年的净利率为8.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
融资分红：公司上市12年以来，累计融资总额14.36亿元，累计分红总额11.13亿元，分红融资比为0.77。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司预估股息率5.75%。
商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：