电力设备与新能源：储能招标1-5月同比增长146%，硅料价格延续跌势_股票频道

（以下内容从信达证券《电力设备与新能源：储能招标1-5月同比增长146%，硅料价格延续跌势》研报附件原文摘录）
能源汽车：
随着新能源车销量逐步走高，充电桩行业需求也在高速增长，尤其是海外充电桩建设或将进入发力期，看好国内充电桩龙头企业出海。重点关注充电桩业务相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。根据沃尔核材，其400G 高速通信线已实现稳定量产，应用于多个高速通信项目； 800G 高速通信线已完成产品开发，部分规格已通过客户验证并实现小批量交付。在新技术方面，我们看好钠离子电池、磷酸锰铁锂、 PET 铜箔、氢能等的 0-1 过程。我们认为当前新能源车处于低估区间，随着 Q2 以来需求的逐步回升，产业链公司业绩有望逐步环比提升。中汽协数据显示， 5 月国内新能源汽车产销分别完成 71.3 万辆和 71.7 万辆，同比分别增长 53%和 60.2%，市场占有率达到 30.1%。近期，亿纬锂能和 Powin 公司签订协议，公司向Powin 生产和交付 10GWh 方形磷酸铁锂电池；亿纬锂能与 ABS 公司签订协议，预计向 ABS 生产和交付 13.389GWh 方形磷酸铁锂电池。当前位置建议关注配置机会，推荐宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技、超频三等。
氢能：
2023 年一季度我国确定已开标或开建的大规模绿氢项目新增 1066MW 电解槽需求，对应 1000 Nm3 /h 碱性电解槽的需求量超过 200 套。随着氢能产业化进程加快，制氢核心设备电解槽有望迎来放量。拜登-哈里斯政府2023 年 6 月 5 日发布了《美国国家清洁氢能战略路线图》，其研究了未来的需求情景，包括到 2030 年每年生产 1000 万吨清洁氢的战略机遇。建议关注华光华能、华电重工、昇辉科技等。
电力设备及储能：
电力设备方面，我们认为今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。 1）电网投资中枢抬升显著。我国两网规划“十四五”期间投资总额为2.9 万亿，年均投资约 5800 亿， “十三五”电网投资年均约 5140 亿。 2）22 年“低基数”效应下， 23 年投资增速有望较高。 2022 年由于疫情影响开工进度，投资总额为 5012 亿，我们认为 2022 年受疫情影响投资基数相对较低，而 2022 年的低基数叠加长期规划的中枢抬升，我们预计 23年的电网投资增速较高，因此电力设备企业有望迎来较好的板块机会。 3）近期国网公布第 1、 2 次主网中标结果，合计金额为 285.1 亿， 22 年第1、 2 次招标金额合计为 167.8 亿，中电联公布 1-4 月电网基建投资完成额，同比增长 10.3%，我们认为或可以对今年的电网建设的进度情况保持相对乐观。推荐转型储能的成长性较高的电力设备龙头企业：思源电气、四方股份；建议关注：许继电气、平高电气、国电南瑞。
储能方面，储能在电力系统中具有刚性需求，看好 23 年储能保持高增态势。国内来看，我国的具有提升储能实际效益的政策频频出台，或将刺激23 年储能需求高增，截至 2023 年 5 月，今年已经完成招标 5GW/14GWh（除去集采），同比去年增长 146%。而且 2022 年已完成招标的储能项目达到 29GWh（其中独立储能 21GWh），未来成长确定性较高。短期来看，碳酸锂止跌，下游观望情绪有望消散，转入二季度或逐步进入招标、开工旺季，景气度有望逐步回升。全年来看， 23 年随着电池成本下降，电池性能提升，储能经济性有望逐步提升，储能装机有望超预期增长，我们预计国内储能新增装机 21-25 年复合增速有望达到 119%。海外来看，美国政策积极推动，大储建设加速，欧洲大储商业模式较为成熟多元，能源通胀叠加地缘政治或将刺激户储需求快速增长，我们预计全球储能 21-25 年复合增速有望达 90%，其中户储长期 5 年复合增速达 91%。推荐全球户储龙头特斯拉产业链供应商：旭升集团，建议关注有望受益储能需求高增的产业链标的：集成商企业：金盘科技、科华数据、南网科技、科士达、派能科技、金冠股份、南都电源；储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气、固德威、锦浪科技；储能电池产业：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科。
光伏：
硅料价格延续跌势，硅料价格快速下降激发需求。根据 Infolink Consulting，本周硅料价格延续下跌态势，晶硅致密料均价 78 元/KG，同比下跌 22%，182mm 硅片每片 3.05 元，同比下跌 15.3%； 210mm 硅片每片 4.65 元，同比下跌 7%。电池价格方面， M10 尺寸主流价格 0.78 元每瓦，同比下降8.2%； G12 尺寸主流价格 0.84 元每瓦，同比下降 8.7%； TOPCon（M10）主流价格 0.87 元每瓦。组件价格方面，单玻组件均价 1.45 元每瓦，同比下降 7.1%；双玻组件价格 1.48 元每瓦，同比下降 7.0%； TOPCon 组件(M10)价格 1.6 元每瓦。目前硅料价格加速下跌；硅片环节价格下跌持续；电池片价格小幅下跌，组件价差扩大，下游装机需求强劲， 1-4 月全国光伏发电新增装机 48.31GW，同比增长 186%；出口方面， 2023 年 1-4 月中国光伏组件累计出口量达到 67.61GW，同比增长 31.48%， 2023 年 4 月中国组件出口 17.88GW，同比增长 49.14%。我们判断，随着上游价格逐步回落，国内项目建设有望加速开启。展望 2023 年全年，随着产业链成本下降、新技术突破、集中式起量，国内、欧洲、拉美需求有望延续高增，美国、印度需求有望回暖，中东、非洲需求有望启动，我们预计全球光伏需求增速有望在 40%左右。我们认为目前一体化组件、逆变器、核心辅材、设备等环节估值或已经具备较强的吸引力，看好 23 年光伏国内外需求高增，推荐美畅股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技、昱能科技、通威股份；建议关注爱旭股份、宇邦新材、禾迈股份、捷佳伟创、隆基绿能、福斯特、海优新材、钧达股份、 TCL 中环、欧晶科技、德业股份、金博股份等。
风电：
海风机组招标景气度依旧。我们从招标、前期工作等方面进行跟踪： 1）据风芒能源公众号统计， 2022 年共有 15.7GW 海上风电项目完成中标。 2）2023 年 3 月海风机组招标景气度依旧。 3 月国能投发布三个风电项目风机招标公告，总装机容量 350MW，其中以大代小项目要求采购 32 台6.25MW 风电机组， 3 月山东能源渤中海上风电发布 900MW 风电机组招标、中广核黑龙江共发布 400MW 风机设备招标。同时海风机组降价有望促进海风项目加速平价，刺激海风装机进度加速。当前低基数情况下，继续看好 23 年海风相关标的业绩增速。推荐东方电缆，关注亚星锚链、恒润股份、新强联、海力风电、宝胜股份、汉缆股份。
行业动态：
光伏：
德国慕尼黑太阳能技术博览会 Intersolar 于 6 月 14-6 月 16 日开幕，根据赶碳号科技， 2023 欧洲国际太阳能展介绍，共有 1,372 家参展商参加为期三天的光伏展，加上另外三个能源专业展览，总共有 2400 多家企业参展，300 多家中国光伏企业参加，国内企业主动走出去与国际客户深化合作。
风险因素：下游需求不及预期风险、技术路线变化风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、国际贸易风险等