计算机行业周观点：盘点巨头大模型产业链_股票频道

（以下内容从华西证券《计算机行业周观点：盘点巨头大模型产业链》研报附件原文摘录）
本周观点:
一、国内科技巨头在大模型领域已有多年布局
我们认为，以GPT大模型为代表的AI能力提升，开启了新一轮的科技创新周期，其中大模型成为科技创新的底座。
大模型增强AI技术的通用性，让开发者以更低成本、更低门槛，面向场景研发更好的AI模型，助力普惠AI的实现。基础大模型的大规模产业应用不仅需要有与场景深度融合的大模型体系，也需要有支持全流程应用落地的专业工具和平台，还需要开放的生态来激发创新；三层之间交互赋能，形成良性循环的产业智能化生态共同体。
在大模型领域，以百度、腾讯、阿里、华为为代表的国内科技巨头均已布局多年。其中百度早在2019年3月发布预训练模型ERNIE1.0，2023年3月推出了文心一言（ERNIEBot）。2021年4月，华为发布盘古大模型。2022年4月，腾讯对外披露混元大模型。2022年9月，阿里发布通义大模型系列。
二、我国主要大模型盘点
（1）百度文心大模型
百度率先在2019年3月发布预训练模型ERNIE1.0，持续投入大模型的技术创新与产业应用，布局了NLP、CV、跨模态等大模型，率先提出行业大模型，构建大模型工具与平台，探索产品与社区，在企业端和用户端均有不同程度的突破。
（2）阿里通义大模型
2022年9月2日，阿里巴巴资深副总裁、达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新「通义」大模型系列，其打造了国内首个AI统一底座，并构建了通用与专业模型协同的层次化人工智能体系，将为AI从感知智能迈向知识驱动的认知智能提供先进基础设施。
（3）腾讯混元大模型
2022年4月，腾讯对外正式宣布，腾讯“混元”AI大模型在MSR-VTT，MSVD，LSMDC，DiDeMo和ActivityNet五大跨模态视频检索数据集榜单中先后取得第一名的成绩，实现了该领域的大满贯。
（4）华为盘古大模型
华为云盘古大模型于2021年4月正式发布，到2022年聚焦行业应用落地，已经发展出包括基础大模型（L0）、行业大模型（L1）、行业细分场景模型（L2）三大阶段的成熟体系。
我们认为，各大巨头目前在大模型技术上基本同源，且都具有资金、算力、人才、数据等发展条件，未来有望成为我国大模型的第一梯队。各家在应用场景上各有所长：百度具有搜索、小度智能音箱等应用场景；腾讯具有微信、QQ、游戏等应用场景；阿里具有电商、钉钉等应用场景；华为在2B应用方面独具优势。未来各家将结合自身优势，发力大模型研发及应用落地，我国的大模型产业将迎来快速发展阶段。
三、投资建议
百度大模型相关受益标的：汉得信息、东软集团、宇信科技、致远互联、软通动力、银之杰、风语筑、掌阅科技、蓝色光标等。阿里大模型相关受益标的：恒生电子、千方科技、石基信息、众信旅游、卫宁健康、金桥信息等。
腾讯大模型相关受益标的：博思软件、世纪华通、掌趣科技、常山北明、四维图新、泛微网络、长亮科技等。
华为大模型相关受益标的：拓维信息、特发信息、润和软件、神州数码、宝兰德、创意信息、科蓝软件、软通动力、赛意信息等。
投资建议
重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。